Tether acelerou sua emissão de tokens USDT para níveis sem precedentes em setembro, cunhando aproximadamente US$ 8 bilhões em stablecoin durante um mês em que os mercados de criptomoedas perderam cerca de US$ 200 bilhões em valor. Reservas de USDT em exchanges atingiram máximas históricas de 48 bilhões de tokens, sinalizando potencial pressão de compra à medida que os traders se posicionam antes do historicamente forte quarto trimestre.
O Que Saber:
- Tether emitiu cerca de US$ 8 bilhões em novos tokens USDT durante a correção de mercado de setembro, elevando sua capitalização de mercado total acima de US$ 173 bilhões
- Reservas de USDT em exchanges subiram de 43 bilhões para 48 bilhões de tokens em setembro, representando os níveis mais altos já registrados
- Dados históricos mostram que outubro apresenta uma média de ganhos de 21,9% para o Bitcoin, enquanto o quarto trimestre tipicamente entrega retornos médios de 85,4%
Gigante de Stablecoin Responde à Volatilidade do Mercado
Whale Alert relatou na terça-feira que a Tether cunhou um adicional de 1 bilhão de tokens USDT. A emissão ocorreu durante a mesma semana em que a capitalização de mercado de criptomoedas caiu cerca de US$ 200 bilhões. No início da semana, quando os mercados enfrentaram pressão semelhante, Tether já havia emitido outro bilhão de USDT.
O serviço de rastreamento de dados Lookonchain notou que a atividade de cunhagem da Tether disparou ao longo de setembro. O aumento na emissão elevou a capitalização de mercado da companhia além de US$ 173 bilhões pela primeira vez. O analista Maartunn observou que novas cunhagens aceleraram nos últimos dias e semanas, apesar da queda nos preços dos ativos.
A criação consistente de tokens indica demanda sustentada por USDT, mesmo durante quedas de mercado. Observadores do mercado sugerem que esse padrão pode refletir estratégias de investidores focadas em acumular stablecoins enquanto aguardam pontos de entrada mais favoráveis. Tal posicionamento permite que traders desdobrem capital rapidamente quando oportunidades surgem.
Reservas em Exchanges Sinalizam Padrão de Acumulação
Dados do CryptoQuant revelam duas tendências significativas que apoiam a narrativa de acumulação. Reservas de USDT mantidas em exchanges usando o padrão ERC-20 aumentaram de 43 bilhões de tokens para 48 bilhões de tokens ao longo de setembro. Este número representa um máximo histórico para os saldos de USDT detidos em exchanges.
Crescentes reservas de stablecoin em plataformas de negociação tipicamente indicam prontidão para desdobrar liquidez quando surgem oportunidades de preços. Os traders frequentemente transferem USDT para exchanges em preparação para comprar outras criptomoedas durante quedas de mercado.
Dados de fluxo líquido de USDT fornecem contexto adicional para o padrão de acumulação.
Fluxo líquido mede a diferença entre tokens que entram nas exchanges e os que saem das plataformas. Setembro viu o fluxo líquido de USDT alcançar novos máximos após subir constantemente desde abril.
O fluxo líquido positivo indica que mais USDT entrou nas exchanges do que saiu durante o período. Esta dinâmica sugere que os traders aumentaram suas participações em stablecoin nas plataformas ao invés de retirar fundos ou converter para outros ativos.
Padrões Históricos e Expectativas de Mercado
Análises históricas dos padrões de emissão da Tether revelam correlação com movimentos subsequentes de preços do Bitcoin. Períodos de criação acelerada de USDT frequentemente precederam grandes rallies, incluindo exemplos notáveis no início de 2023 e no final de 2024. O atual ritmo de cunhagem espelha essas fases anteriores de acumulação.
O investidor BitBull notou a escala da recente atividade de emissão.
"Eles cunharam 8 bilhões de USDT só este mês, e ainda faltam 5 dias," o investidor afirmou.
BitBull sugeriu que grandes investidores estão preparando posições substanciais de liquidez para comprar ativos durante quedas de preço antes de potenciais rallies.
As estatísticas de mercado apoiam expectativas otimistas para o quarto trimestre. Na última década, outubro tem consistentemente se classificado como o mês mais forte para o Bitcoin, entregando ganhos médios de 21,9%. O quarto trimestre como um todo produziu resultados ainda mais impressionantes, com retornos médios de 85,4%.
Compreendendo a Dinâmica do Mercado de Stablecoins
USDT funciona como uma criptomoeda atrelada ao dólar que mantém valor relativamente estável em comparação a ativos digitais voláteis como o Bitcoin. Traders usam stablecoins para preservar capital durante incertezas de mercado, mantendo-se posicionados para rapidamente comprar outras criptomoedas. A versão ERC-20 do USDT opera na blockchain Ethereum e representa a variante mais amplamente utilizada do token.
Capitalização de mercado refere-se ao valor total de todos os tokens USDT em circulação. Quando a Tether "cunha" novos tokens, ela aumenta essa oferta para atender à demanda de traders e instituições. Reservas em exchanges medem quantos tokens os usuários mantêm em plataformas de negociação ao invés de carteiras pessoais.
Cálculos de fluxo líquido ajudam analistas a entender padrões de movimentação de dinheiro nos mercados de criptomoedas. Fluxo líquido positivo para exchanges frequentemente precede atividade de compra, enquanto fluxo líquido negativo pode sinalizar pressão de venda ou comportamento de retenção a longo prazo.
Considerações Finais
A combinação de emissão recorde de USDT, picos de reservas em exchanges e padrões sazonais históricos cria condições que muitos analistas veem como favoráveis para os mercados de criptomoedas. Embora o timing permaneça incerto, a substancial liquidez em stablecoin posicionada em exchanges fornece a base para potencial pressão de compra quando o sentimento de mercado melhora.