As finanças descentralizadas (DeFi) estão convergindo com as finanças tradicionais (TradFi) através de instrumentos inovadores como stablecoins vinculadas ao Tesouro. Esses novos ativos, incluindo o USDT da Tether, o USD Coin (USDC) da Circle e o recém-lançado USDX na Flare Network, estão vinculados aos rendimentos de baixo risco dos ativos do Tesouro dos EUA. Esta integração, embora prometa melhorar a liquidez e a segurança no DeFi, gerou debates sobre suas implicações estratégicas e econômicas.
O USDX, como uma stablecoin nativa vinculada ao Tesouro, opera na Flare, uma blockchain descentralizada baseada na Máquina Virtual do Ethereum, projetada para função crosschain. Acoplado com o sistema FAsset da Flare—um mecanismo de ponte sem confiança e supercolateralizado—facilita rendimentos do mundo real para ativos digitais e melhora as opções de liquidez do DeFi.
O USDX é fundamental para o ecossistema da Flare, levando a comparações com stablecoins estabelecidas, como o USDC. Abordando essas comparações, Hugo Philion, cofundador e CEO da Flare Labs, esclareceu que o USDX, bloqueado como cUSDX em cofres de agentes, pode gerar rendimentos via Clearpool, aumentando sua atratividade. Ele também destacou a necessidade de preços confiáveis pela Flare Time Series Oracle (FTSO) antes que os FAssets sejam lançados, o que ainda está pendente.
Em uma discussão com a Cointelegraph, Philion observou que, embora o USDC esteja disponível na Flare como um ativo ponte, há uma demanda substancial por um ativo atrelado ao dólar emitido nativamente, o que levou à criação do USDX.
O lançamento do USDX enfrentou escrutínio por atrasos na listagem e potenciais perdas de oportunidade de mercado. Críticos sugerem que um mau timing pode prejudicar a competitividade da Flare. Em resposta, Philion destacou que os estágios iniciais do mercado cripto mais amplo exigem uma perspectiva racional. Como líder, seu foco está no desenvolvimento meticuloso para um futuro promissor.
Philion descreveu a sustentabilidade de rendimento do Clearpool do USDX, afirmando consistência com as taxas de rendimento do Tesouro dos EUA desde maio. O cofre do Clearpool aceita exclusivamente o USDX, permitindo que os stakeholders invistam suas stablecoins para exposição a essas taxas de rendimento.
Philion elaborou a abordagem estratégica para o lançamento de FAssets, que enfatiza a mitigação de riscos através do conservadorismo. Inicialmente, a criação de FAssets será limitada para gerenciar a demanda e a oferta de forma eficaz. Philion observou que apenas certos ativos servirão como colateral primário inicialmente, e sem uma análise abrangente de riscos, uma expansão prematura poderia ser prejudicial. Ao cultivar uma estratégia de crescimento gradual, a conformidade regulatória e a mitigação de riscos legais são priorizadas.