A Visa anunciou na terça-feira que começará a testar um sistema que permite que empresas financiem pagamentos internacionais usando stablecoins em vez de manter depósitos em dinheiro em contas bancárias estrangeiras. A gigante de processamento de pagamentos disse que o programa piloto envolve parceiros não identificados e será expandido em 2026.
O que saber:
- A Visa está pilotando um programa que permite que bancos e empresas de remessas pré-financiem contas com stablecoins em vez de moedas tradicionais para transações transfronteiriças
- A iniciativa segue a aprovação da Genius Act, legislação federal que estabelece padrões regulatórios para emissores de stablecoins nos Estados Unidos
- Observadores da indústria veem o movimento como evidência de que instituições financeiras estabelecidas estão adaptando a tecnologia de stablecoins em vez de vê-la apenas como concorrência
A estrutura regulatória impulsiona a adoção institucional
Mark Nelsen, que lidera o desenvolvimento de produtos para soluções comerciais e de movimentação de dinheiro da Visa, disse que a Genius Act alterou fundamentalmente como grandes instituições financeiras abordam tokens digitais. "A Genius Act mudou tudo. Tornou tudo muito mais legítimo", disse Nelsen à Reuters. "Antes dessa clareza regulatória, todas as grandes instituições estavam meio em dúvida."
A iniciativa piloto visa bancos, empresas de remessas e outras instituições financeiras que atualmente mantêm contas pré-financiadas em várias moedas. Essas entidades frequentemente bloqueiam capital substancial em contas estrangeiras para facilitar pagamentos locais. Ao substituir stablecoins por depósitos de moeda tradicional, as instituições participantes poderiam acelerar o processamento de transações enquanto reduzem o capital empatado.
Integração tecnológica em vez de disrupção
Stablecoins são tokens digitais projetados para manter valor consistente por meio de respaldo em ativos convencionais, como dólares americanos ou títulos do tesouro. Sua capacidade de transferências rápidas de fundos transfronteiriças gerou preocupações entre analistas de que possam diminuir a participação de mercado de processadores de pagamentos e instituições bancárias regionais.
Matthew Tuttle, CEO da Tuttle Capital Management, caracterizou a mudança como fundamental.
"Stablecoins estão passando de truque cripto para encanamento financeiro", disse Tuttle.
Ele observou que sua empresa lançou um fundo de índice inverso de bancos regionais baseado parcialmente nessa avaliação. "É uma das razões pelas quais lançamos um fundo de índice inverso de bancos regionais, pois acho que os regionais estão em apuros", afirmou. O fundo ganha valor quando as ações de bancos regionais declinam.
A abordagem da Visa demonstra como alguns jogadores estabelecidos estão escolhendo a integração em vez da resistência. Nelsen enfatizou que a infraestrutura de pagamento existente representa um investimento significativo que novos entrantes teriam dificuldade em replicar. "A quantidade de software e tecnologia que foi implantada globalmente para pagamentos é difícil de recriar", ele disse. "Então, parece mais provável apenas incorporar a tecnologia de stablecoins nos fluxos existentes."
A empresa não divulgou quais instituições financeiras estão participando do programa piloto. A Visa também se recusou a especificar um cronograma para implementação comercial mais ampla, além de indicar planos de expansão para o próximo ano.
Compreendendo os principais termos financeiros
Stablecoins representam uma classe de criptomoeda projetada para minimizar a volatilidade de preços por meio de respaldo em ativos. Ao contrário do Bitcoin ou Ether, que flutuam com base na demanda do mercado, stablecoins normalmente mantêm uma proporção de valor um-para-um com ativos de reserva. O Genius Act, referenciado em discussões da indústria, estabeleceu requisitos federais de supervisão para emissores de stablecoins, incluindo padrões de reservas e protocolos de auditoria.
Sistemas de pagamento transfronteiriços tradicionalmente exigem que empresas mantenham contas em múltiplas moedas em diferentes jurisdições. Essa prática, conhecida como pré-financiamento, amarra capital operacional, mas garante que fundos estejam disponíveis para desembolso imediato em moedas locais. A substituição de stablecoins pelo pré-financiamento tradicional poderia reduzir a quantidade de capital que as empresas devem manter em reserva, mantendo a velocidade das transações.
Considerações finais
O programa piloto de stablecoins da Visa reflete uma aceitação mais ampla de tokens digitais dentro da infraestrutura financeira estabelecida após a clareza regulatória dos EUA. A iniciativa busca preservar as redes de pagamento existentes enquanto incorpora novas tecnologias para ganhos de eficiência.