A Visa anunciou na terça-feira que começará a testar um sistema que permite que as empresas financiem pagamentos internacionais usando stablecoins em vez de manter depósitos em dinheiro em contas bancárias estrangeiras. A gigante de processamento de pagamentos disse que o programa piloto envolve parceiros não revelados e será expandido em 2026.
O que saber:
- A Visa está pilotando um programa que permite que bancos e empresas de remessas pré-financiem contas com stablecoins em vez de moedas tradicionais para transações internacionais
- A iniciativa segue a aprovação do Genius Act, legislação federal que estabelece padrões regulatórios para emissores de stablecoin nos Estados Unidos
- Observadores do setor veem o movimento como evidência de que instituições financeiras estabelecidas estão adaptando a tecnologia de stablecoin em vez de vê-la apenas como competição
Estrutura regulatória impulsiona a adoção institucional
Mark Nelsen, que lidera o desenvolvimento de produtos para soluções comerciais e de movimentação de dinheiro da Visa, disse que o Genius Act alterou fundamentalmente a forma como grandes instituições financeiras abordam tokens digitais. "O Genius Act mudou tudo. Tornou tudo muito mais legítimo", disse Nelsen à Reuters. "Antes dessa clareza regulatória, todas as grandes instituições estavam meio que em cima do muro."
A iniciativa piloto é direcionada a bancos, empresas de remessas e outras instituições financeiras que atualmente mantêm contas pré-financiadas em várias moedas. Essas entidades frequentemente prendem capital substancial em contas estrangeiras para facilitar pagamentos locais. Ao substituir stablecoins por depósitos em moeda tradicional, as instituições participantes poderiam acelerar o processamento de transações enquanto reduzem o capital preso.
Integração tecnológica em vez de disrupção
Stablecoins são tokens digitais criados para manter valor consistente através de suporte por ativos convencionais, como dólares americanos ou títulos do Tesouro. Sua capacidade de transferências de fundos rápidas e internacionais gerou preocupações entre analistas de que poderiam diminuir a participação de mercado para processadores de pagamentos e instituições bancárias regionais.
Matthew Tuttle, CEO da Tuttle Capital Management, caracterizou a mudança como fundamental.
"Stablecoins estão passando de truque de cripto para encanamento financeiro", disse Tuttle.
Ele observou que sua empresa lançou um fundo negociado em bolsa bancário regional inverso baseado parcialmente nessa avaliação. "É uma das razões pelas quais lançamos um fundo negociado em bolsa bancário regional inverso, pois acho que os regionais estão com problemas", afirmou. O fundo ganha valor quando ações de bancos regionais caem.
A abordagem da Visa demonstra como alguns players estabelecidos estão escolhendo a integração em vez da resistência. Nelsen enfatizou que a infraestrutura de pagamentos existente representa um investimento significativo que os novos entrantes teriam dificuldades em replicar. "A quantidade de software e tecnologia já implantada globalmente para pagamentos é difícil de recriar", afirmou. "Parece mais provável apenas incorporar a tecnologia de stablecoin nos fluxos existentes."
A empresa não divulgou quais instituições financeiras estão participando no programa piloto. A Visa também se recusou a especificar um cronograma para uma implantação comercial mais ampla, além de indicar planos de expansão para o próximo ano.
Compreendendo Termos Financeiros-Chave
Stablecoins representam uma classe de criptomoeda projetada para minimizar a volatilidade de preços através de respaldo por ativos. Ao contrário do Bitcoin ou Ether, que flutuam com base na demanda de mercado, os stablecoins normalmente mantêm uma proporção de valor de um para um com ativos de reserva. O Genius Act, referido ao longo das discussões da indústria, estabeleceu requisitos de supervisão federal para emissores de stablecoin, incluindo padrões de reservas e protocolos de auditoria.
Sistemas de pagamento internacionais tradicionalmente exigem que empresas mantenham contas em várias moedas em diferentes jurisdições. Essa prática, conhecida como pré-financiamento, bloqueia o capital operacional, mas garante que os fundos estejam disponíveis para desembolso imediato em moedas locais. A substituição de stablecoins por pré-financiamento tradicional poderia reduzir a quantidade de capital que as empresas devem manter em reserva enquanto mantém a velocidade da transação.
Considerações finais
O programa piloto de stablecoin da Visa reflete uma aceitação mais ampla de tokens digitais dentro da infraestrutura financeira estabelecida após a clarificação regulatória dos EUA. A iniciativa busca preservar as redes de pagamento existentes enquanto incorpora a nova tecnologia para ganhos de eficiência.