Blockchange Ventures, Coinbase Ventures, Compound VC e Primitive Ventures apoiam a missão da Cycles de liquidar o máximo de dívidas, para o maior número de pessoas, com o mínimo de dinheiro movido.
Cycles, uma startup que está construindo uma rede de compensação aberta e que preserva a privacidade para mercados cripto e pagamentos com stablecoins, anunciou hoje que levantou US$ 6,4 milhões em uma rodada liderada pela Blockchange Ventures, com participação de Coinbase Ventures, Compound VC, Primitive Ventures e anjos. A rodada eleva o total de financiamento da Cycles para US$ 8,7 milhões, após um pre-seed de US$ 2,3 milhões em 2025. Este financiamento acelerará o desenvolvimento e o lançamento da rede de compensação da Cycles e a escalabilidade dos primeiros produtos construídos sobre ela, incluindo seu primeiro produto institucional, o Cycles Prime, que permite que firmas de trading compensem obrigações OTC de forma privada pela rede, reduzindo requisitos de liquidez e exposição a contraparte sem exigir colateral, movimentação de ativos ou qualquer alteração de contrapartes. O Cycles Prime está sendo lançado com Lynq e FalconX como parceiros âncora.
Instituições financeiras tradicionais utilizam sistemas de compensação para reduzir a quantidade de dinheiro que precisa ser movimentada entre contrapartes. Em vez de cada empresa enviar pagamentos integrais de um lado para o outro, a compensação faz o offset das obrigações para que apenas a diferença líquida precise ser movimentada. Os mercados cripto em grande parte operam hoje sem essa infraestrutura, criando gargalos de liquidez, maior risco de contraparte e ineficiências de liquidação em bilhões de volume de negociação diário.
Originada a partir da Informal Systems e liderada pelo cofundador da Cosmos, Ethan Buchman, a Cycles compensa obrigações em fluxos de trading cripto e pagamentos por meio de uma rede de compensação multilateral projetada para melhorar a eficiência de capital e desbloquear novas oportunidades de crescimento.
"Compensação é um superpoder financeiro que historicamente só esteve disponível para grandes instituições financeiras", disse Ethan Buchman, cofundador e CEO da Cycles. "Nosso objetivo é levar esse superpoder para todas as outras pessoas, por meio de uma rede de compensação que preserva a privacidade, com eficiência de capital em seu núcleo e sem intermediários centralizados."
As consequências de operar sem infraestrutura de compensação não são teóricas. Em 10 de outubro de 2025, mais de US$ 19 bilhões em alavancagem cripto foram liquidados em cerca de um único dia – o maior evento de desalavancagem em um único dia na história das criptos, com 70% das liquidações forçadas ocorrendo em apenas 40 minutos (Amberdata, FTI Consulting). Grande parte do mercado de ativos digitais ainda opera em base bruta, sem netting, exigindo que participantes e market makers pré-financiem totalmente as operações – um uso ineficiente de capital que amplifica a fragilidade quando os mercados se movem rapidamente (Markets Media).
"A compensação é a pedra angular de mercados eficientes em capital, como o câmbio, permitindo a movimentação de volumes maciços de valor sem requisitos de liquidez paralisantes", disse Rob Schmults, sócio-geral da Blockchange Ventures. "Vemos a Cycles fornecendo uma camada essencial de coordenação para levar a eficiência e a eficácia da compensação a novos mercados. Fazer isso permitirá que empresas compensem e liquidem pagamentos de forma privada, otimizem o fluxo de capital e reduzam a necessidade de capital ocioso. À medida que a adoção global acelera, a Cycles pode se tornar um padrão definidor de categoria para como o valor é liquidado e compensado em ecossistemas e mercados inteiros."
A Cycles está construindo uma rede de compensação unificada que serve como camada base para um ecossistema de aplicações financeiras eficientes em capital. Inicialmente, está lançando dois produtos construídos sobre uma arquitetura de compensação compartilhada: Cycles Prime para firmas de trading institucionais e Cycles Pay para pagamentos com stablecoins.
Cycles Prime permite que firmas de trading institucionais compensem obrigações OTC de forma privada através da rede, reduzindo requisitos de liquidez e exposição a contraparte sem exigir colateral, movimentação de ativos ou qualquer mudança de contrapartes. Firmas de trading institucionais interessadas em participar do beta do Cycles Prime podem se inscrever em cycles.money/prime.
"As trilhas de liquidação legadas não foram construídas para os mercados globais 24/7 de hoje. Apoiamos a missão da Cycles de criar uma camada unificada de compensação para finanças on-chain, um passo importante na modernização da infraestrutura financeira global", comentou Matt Lepow, Trade Ops Lead na FalconX. "Como parceiro piloto do Cycles Prime, a FalconX se orgulha de contribuir para um método mais eficiente em capital para instituições gerirem obrigações de curto prazo."
Cycles Pay é um app de pagamentos com stablecoins para pessoas físicas e empresas pagarem e receberem, colocar saldos ociosos para trabalhar e manter a privacidade em todo o processo. Os pagamentos são roteados pelo motor de compensação da Cycles, que compensa obrigações entre participantes para minimizar a movimentação de capital. Faturamento, gestão de despesas (e em breve crédito) ajudarão empresas a otimizar o fluxo de caixa sobre trilhos de stablecoin. Experimente o app e cadastre-se para acesso beta privado a recursos empresariais em cycles.money/pay.
Sobre a Cycles
A Cycles está construindo uma rede privada de compensação para mercados cripto e pagamentos com stablecoins. Originada da Informal Systems, a Cycles utiliza provas de conhecimento zero, ambientes de execução confiáveis e compensação multilateral para preservar a privacidade enquanto viabiliza a liquidação líquida. Seus primeiros produtos, Cycles Prime e Cycles Pay, levam infraestrutura de compensação que preserva a privacidade a firmas de trading institucionais, empresas e indivíduos.