A Eslovênia acaba de realizar um grande feito. É o primeiro país da UE a emitir um título digital soberano. O título vale €30 milhões. Isso equivale a cerca de $32,5 milhões. Ele oferece um cupom de 3,65%. O governo esloveno anunciou isso oficialmente. O título vence em 25 de novembro de 2024. Ele foi liquidado em cadeia. Isso usou o sistema de dinheiro tokenizado do Banco da França. Títulos digitais são diferentes dos tradicionais. Eles usam tecnologia de blockchain. Isso os torna mais transparentes, eficientes e seguros. Títulos digitais estão ganhando popularidade. Em 2019, a Société Générale emitiu um título blockchain de €100 milhões. A Vonovia, uma grande companhia habitacional alemã, também fez isso. Em 2021, eles emitiram €20 milhões em títulos digitais. Até mesmo o banco central da China entrou na onda naquele ano. A Itália não está muito atrás. Cassa Depositi e Prestiti SpA e Intesa Sanpaolo acabaram de emitir seu primeiro título blockchain. O Banco Central Europeu (BCE) está totalmente conectado a essa tendência. Eles estão testando moedas digitais de banco central (CBDCs) por atacado. Em maio, o BCE realizou um teste com o banco central da Áustria. Eles olharam para a tokenização de títulos do governo. O BNP Paribas tratou da emissão do título da Eslovênia. Eles foram o coordenador global e o único bookrunner. "Isto é um grande evento," diz Robinson Rouchie, CIO do BNP Paribas. Ele está falando sobre investimentos sistemáticos e quantitativos. "Estamos totalmente comprometidos com novas tecnologias e em mudar a gestão de ativos." O BNP Paribas usou sua plataforma Neobonds para isso. É uma plataforma de tokenização privada. Eles a construíram usando o Daml da Digital Asset e o blockchain Canton. É bem engenhoso. Lida com tudo, desde a propriedade legal até a geração de cupons. Esses títulos digitais podem realmente causar uma revolução. Eles tornam os mercados mais transparentes e eficientes. A emissão e liquidação de títulos fica mais rápida, segura e barata. Isso pode significar mercados mais líquidos e transações mais rápidas. Não se trata apenas da tecnologia, porém. Esse movimento sinaliza uma mudança nas finanças da UE. A Eslovênia está liderando a modernização dos mercados financeiros. Eles estão usando a tecnologia de ledger distribuído (DLT) para fazer isso. O BCE também tem estado ocupado. Eles têm conduzido experimentos com CBDCs por atacado. Esses testes são cruciais. Eles nos ajudam a entender como as CBDCs podem revolucionar os mercados financeiros. O título digital da Eslovênia é apenas o mais recente passo nessa revolução em andamento.

O banco estatal da Itália, CDP, mergulhou na tecnologia blockchain. Eles acabaram de lançar seu primeiro título digital na rede Polygon. CDP fez parceria com o Intesa Sanpaolo, o maior banco da Itália, para este movimento inovador. O título vale €25 milhões e vencerá em 4 meses. Isso não é apenas um experimento aleatório. Isso faz parte de um teste maior do Banco Central Europeu (BCE). O BCE está testando maneiras de liquidar dinheiro fiduciário de atacado em blockchains. O título paga um cupom anual fixo de 3,633%. Isso não é nada ruim no mercado de hoje. Eles não usaram apenas qualquer sistema de pagamento antigo. A solução TIPS Hash Link do Banco da Itália foi a escolhida. Ela faz a ponte entre blockchains e sistemas de pagamento tradicionais. O chefe financeiro da CDP, Fabio Massoli, está bastante satisfeito com isso. Ele chamou isso de um "passo significativo" na inovação do mercado de capitais. Isso não é apenas uma ocorrência única. O projeto visa estabelecer um novo modelo tecnológico para emissão de títulos digitais. Ele seguirá o novo quadro legal e regulatório. Não é apenas a CDP que está embarcando nessa onda. Grandes players em todo o mundo estão de olho na tokenização de instrumentos financeiros tradicionais. Veja a BlackRock, por exemplo. O maior gestor de ativos do mundo deu início à tokenização de ativos em março. Eles lançaram um fundo de liquidez digital. Por que a empolgação? Tudo se resume aos benefícios. Custos mais baixos, liquidações mais rápidas e mais transparência são os grandes atrativos. O guru de ativos digitais do Intesa Sanpaolo, Niccolò Bardoscia, está totalmente a bordo. Ele acha que blockchains públicas são uma "tecnologia poderosa" para os bancos. Bardoscia não mediu palavras. "A tokenização está estabelecendo um novo padrão de eficiência e automação nos mercados financeiros", disse ele. Ele não está parando apenas em títulos. Bardoscia acha que esta revolução tecnológica atingirá todas as classes de ativos nos próximos anos. Então, aí está. O banco estatal da Itália está surfando a onda do blockchain. É um novo mundo corajoso para títulos, e a CDP está liderando o caminho.

Etiópia dá o primeiro passo em direção a uma moeda digital do banco central (CBDC) em uma reforma econômica revolucionária. O país planeja ter uma estrutura legal e um ambiente regulatório experimental para a introdução do CBDC. O Banco Nacional da Etiópia (NBE) preparou um decreto que inclui o estabelecimento de uma estrutura legal para a introdução do CBDC. As mudanças políticas previstas pelo Decreto do NBE incluem a criação de uma estrutura legal para um CBDC. Outras medidas descritas no documento incluem aumentar o capital do NBE e criar uma base legal para a proteção do consumidor. O banco também espera que a implementação do CBDC exija alguma liberalização do investimento estrangeiro no setor bancário. O NBE também considera um ambiente regulatório experimental para soluções financeiras inovadoras. O Conselho de Ministros aprovou os decretos e em breve serão introduzidos na Câmara dos Deputados. Falar sobre o CBDC pode ser o próximo passo significativo na liberalização econômica da Etiópia. O país já utiliza infraestrutura digital baseada em blockchain para grandes pagamentos governamentais. Vários países africanos estão impulsionando a adoção de criptomoedas. Mesmo uma barreira como a baixa penetração da internet não pode detê-los. Esses experimentos nem sempre são rápidos e 100% bem-sucedidos. Por exemplo, a Nigéria lançou seu próprio CBDC chamado eNaira em 2022. A República Centro-Africana adotou o Bitcoin como moeda e lançou uma criptomoeda governamental não-CBDC chamada Sango. No entanto, não há notícias sobre o funcionamento real da moeda Sango, até agora. O Zimbábue recentemente começou a usar um token governamental baseado em ouro como base para a introdução da nova moeda.

Israel deu um passo significativo em seu setor de tecnologia financeira ao lançar um experimento com moeda digital de banco central (CBDC). Apesar do conflito em andamento, o Banco de Israel (BoI) está avançando com o projeto do shekel digital. O objetivo é desenvolver um ecossistema avançado de pagamentos digitais. Inspirada pelo Projeto Rosalind do BIS Innovation Hub, a iniciativa do BoI, conhecida como 'Desafio Shekel Digital,' envolverá vários provedores de serviços. O experimento inclui a criação de sistemas de pagamento em tempo real com CBDC para o público em geral, usando um ambiente de sandbox equipado com interfaces de programação de aplicativos. Os participantes passarão por um programa de três fases: inscrição e apresentações, acesso à nova rede para projetos selecionados e uma apresentação final julgada por especialistas. Esta iniciativa visa fechar a lacuna entre a indústria Web3 e o governo. É obviamente importante mencionar que Israel continua a desenvolver seu projeto de CBDC apesar da guerra em larga escala em andamento. Entidades dos setores privado, público e acadêmico estão convidadas a participar. A prioridade será dada às soluções de pagamento inovadoras, seja melhorando aplicações existentes ou introduzindo novas. Embora as CBDCs sejam projetadas para uso universal, soluções de nicho únicas também são incentivadas. O Vice-Governador Andrew Abir apoia o desenvolvimento do shekel digital, vendo-o como benéfico tanto para o público quanto para o BoI. Ele acredita que a transparência e responsabilidade do shekel digital ganharão a confiança do público. No entanto, preocupações sobre violações de privacidade permanecem. Uma consulta pública confirmou amplo apoio à pesquisa de CBDC, mas destacou potenciais problemas de privacidade. Apesar desses desafios, o BoI está determinado a avançar com sua iniciativa de moeda digital em meio à adversidade atual.

A Câmara dos Representantes dos EUA lançou uma chave inglesa nos planos do Federal Reserve para uma moeda digital do banco central (CBDC). Que surpresa depois de todos esses anos de discussões intermináveis, certo? Críticos da própria ideia de um dólar digital podem comemorar. O projeto de lei proíbe o Fed de emitir uma CBDC. E foi aprovado com uma sólida maioria, como a Coindesk observa. O representante Tom Emmer, um crítico vocal do dólar digital, argumenta que uma CBDC pode minar a privacidade financeira. Ele teme que muito poder seja concentrado nas mãos do governo federal. A decisão da Câmara marca uma resistência significativa contra a tendência crescente. Muitos países ao redor do mundo estão avançando rapidamente. Basta olhar para o Banco Central Europeu e o Banco Popular da China com suas iniciativas de moeda digital. A América ainda está atrás, como todos podemos ver agora. E não há sinal de que os EUA estejam se recuperando. O sucesso do projeto de lei na Câmara mostra o ceticismo entre os legisladores sobre as ambições digitais do Fed. Muitos deles temem que estejamos falando de um futuro orwelliano. A CBDC emitida pelo Fed poderia levar a uma maior vigilância e controle sobre as transações financeiras dos indivíduos, dizem eles. Os defensores de uma CBDC têm uma resposta decente aqui. Eles acreditam que ela poderia modernizar o sistema financeiro, tornando as transações mais eficientes e seguras. No entanto, o futuro deste projeto de lei está longe de ser certo. Agora ele segue para o Senado, onde as dinâmicas são mais complexas. O debate sobre as CBDCs não se trata apenas de tecnologia; trata-se de confiança. Confiança no governo, no sistema financeiro e no equilíbrio entre inovação e privacidade. Enquanto o Senado se prepara para examinar o projeto, essas questões, sem dúvida, alimentarão discussões acaloradas. Por enquanto, a Câmara deixou claro o seu posicionamento. O dólar digital do Federal Reserve está em espera. Desculpem, pessoal, mas estamos prestes a deixar a China avançar. Para o futuro orwelliano, provavelmente. Mas isso ainda está para ser visto.