Anthropic mira uma avaliação entre US$ 1,5 biliões e US$ 2 biliões numa oferta pública que poderá levantar mais de US$ 86 mil milhões, superando todos os IPOs já realizados.
Principais pontos:
- A Anthropic pretende permitir que investidores iniciais e funcionários vendam ações diretamente na estreia em bolsa.
- O prospeto é esperado após o Dia do Trabalho nos EUA, com a oferta apontada para o final de setembro ou início de outubro.
- Estão em estudo períodos de lockup superiores ao padrão de 180 dias, para diluir a pressão vendedora futura.
Estrutura do IPO da Anthropic afasta‑se do modelo da SpaceX
A desenvolvedora do Claude está a estruturar uma tranche secundária que permitirá a atuais acionistas venderem ações em paralelo com novos títulos emitidos, noticiou o The Information na quinta‑feira.
Esses investidores receberão liquidez ao preço da oferta. O desenho também ajuda a empresa a direcionar os alocadores para compradores de longo prazo, o perfil que pretende na sua base acionista.
A SpaceX seguiu o percurso convencional em junho, fixando o preço de 555.555.555 novas ações em US$ 135 cada. Os bancos tinham ainda uma opção sobre mais 83,3 milhões de títulos, elevando uma operação base de US$ 75 mil milhões para um recorde de US$ 85,7 mil milhões – sem que uma única ação viesse de acionistas existentes.
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Termos de lockup e reação contra a IA entram no cálculo dos investidores
O lockup impede insiders de venderem as suas ações durante um período após a estreia em bolsa. A empresa avalia agora prazos superiores aos tradicionais 180 dias para pelo menos parte dos atuais acionistas. Uma venda integrada na própria oferta chega a compradores a um preço e data conhecidos; o fim de um lockup não oferece essa previsibilidade.
O precedente é recente: há apenas três semanas, cerca de 911,5 milhões de ações da SpaceX foram libertadas do lockup a 6 de agosto, mais do que duplicando o free float da companhia. O analista da Mizuho, Brett Linzey, alertou na altura que o facto de as ações ficarem elegíveis para venda não significa que todo o montante chegue efetivamente ao mercado.
O prospeto da Anthropic deverá ainda destacar a crescente hostilidade pública face à IA como um risco formal. Uma sondagem da Gallup, publicada em maio, concluiu que sete em cada dez norte‑americanos se opõem à construção de novos data centers de IA perto das suas comunidades. Qualquer travagem nesse investimento teria impacto direto, uma vez que a Anthropic assumiu esta semana um compromisso de cerca de US$ 45 mil milhões para alugar capacidade no campus da Nscale, na Virgínia Ocidental.
Traders de Solana já precificam exposição à Anthropic
As plataformas cripto vêm cotando há meses a mesma tese de exposição, com direitos tokenizados sobre participações pré‑IPO na Anthropic e na OpenAI a serem negociados na Solana (SOL).
A PreStocks concentra cerca de 78% desse volume nas três plataformas monitorizadas, embora os detentores desses tokens não tenham direito a propriedade, voto ou dividendos.
A trajetória da empresa até aqui tem sido fulgurante. Em maio, encerrou uma ronda de financiamento de US$ 65 mil milhões que a avaliou em US$ 965 mil milhões, e em junho apresentou confidencialmente a papelada junto dos reguladores. A sua receita anualizada disparou para mais de US$ 65 mil milhões no final de julho, face a cerca de US$ 9 mil milhões no fecho de 2025.
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