Bitcoin (BTC) recuou para a região de US$ 68.000 após não conseguir sustentar uma quebra acima do nível de US$ 70.000, enquanto os traders ponderam os riscos de inflação impulsionada pela energia em alta contra expectativas crescentes de que o Federal Reserve pode cortar taxas de juros ainda este mês.
O mercado cripto mais amplo continua sob pressão, com a capitalização total de mercado pairando perto de US$ 2,4 trilhões, enquanto os mercados tradicionais se ajustam a um pano de fundo macro volátil.
Os preços do petróleo dispararam acima de US$ 80 por barril em meio ao aumento das tensões geopolíticas no Oriente Médio, fortalecendo o dólar americano e mantendo os rendimentos dos Treasuries elevados.
Analistas afirmam que essas forças cruzadas estão criando um ambiente difícil para ativos de risco, incluindo criptomoedas.
Inflação de energia aperta as condições macro
Segundo Iliya Kalchev, analista da Nexo, os mercados de energia são agora o principal motor que molda a liquidez e as correlações entre diferentes classes de ativos.
“Quando choques de energia dominam a narrativa, as correlações entre ativos se estreitam e a liquidez se torna mais seletiva”, disse Kalchev.
O Bitcoin chegou a subir para cerca de US$ 74.000 antes de recuar, e o mercado agora testa se níveis de suporte mais baixos conseguem se manter à medida que as pressões macro se intensificam.
A demanda institucional também enfraqueceu. Os ETFs de Bitcoin registraram aproximadamente US$ 227 milhões em saídas líquidas durante a semana, sugerindo que os investidores permanecem cautelosos apesar da recente volatilidade de preços.
No mercado mais amplo, o Ethereum (ETH) é negociado perto de US$ 1.970, enquanto grandes altcoins como XRP e Solana recuaram 4% e 5%, respectivamente.
Analistas observam que a ação de preço continua ordenada, sem sinais de liquidações forçadas generalizadas.
Dados econômicos fracos alimentam expectativas de corte de juros
Enquanto a alta dos preços de energia empurra as expectativas de inflação para cima, dados econômicos recentes dos EUA reforçam o argumento para possíveis cortes na taxa de juros.
Louis Navellier, fundador da Navellier & Associates, disse que dados fracos do mercado de trabalho podem deixar o Federal Reserve mais inclinado a afrouxar a política em sua próxima reunião.
O Departamento do Trabalho informou que 92.000 empregos na folha de pagamento foram perdidos em fevereiro, em forte contraste com as expectativas dos economistas de criação de 55.000 vagas.
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“As folhas de pagamento caíram em dois dos últimos três meses”, disse Navellier, observando que o emprego recuou em cinco dos últimos nove meses.
O consumo das famílias também mostra sinais de desaceleração. O Departamento de Comércio informou que as vendas no varejo caíram 0,2% em janeiro, com sete das 13 categorias varejistas pesquisadas registrando quedas.
Navellier afirmou que a combinação de dados fracos de emprego e desaceleração no varejo pode fortalecer o argumento a favor de um afrouxamento monetário.
“As vendas no varejo continuam engasgando e podem ajudar a convencer o Fed a cortar as principais taxas de juros”, disse ele.
No entanto, os formuladores de política permanecem cautelosos.
O presidente do Federal Reserve de Minneapolis, Neel Kashkari, afirmou recentemente que um ou dois cortes de juros neste ano podem ser apropriados se a inflação esfriar, mas alertou que tensões geopolíticas podem justificar o adiamento do afrouxamento da política.
Faixa de negociação do Bitcoin permanece intacta
Apesar da volatilidade recente, analistas afirmam que o Bitcoin continua preso em uma faixa de negociação mais ampla.
O analista de pesquisa da Nansen, Nicolai Sondergaard, disse que o mercado tem se movido entre aproximadamente US$ 60.000 e US$ 71.000 por várias semanas.
“O mercado tem oscilado entre US$ 60 mil e US$ 71 mil há semanas”, disse Sondergaard.
Dados on-chain sugerem que os investidores estão se posicionando de forma seletiva, em vez de demonstrar forte convicção direcional.
A pesquisa da Nansen mostra acumulação em tokens de governança e infraestrutura DeFi no último mês, enquanto outros setores continuam registrando saídas constantes.
Os mercados de derivativos também mostram interesse em aberto elevado em tokens lastreados em ouro, como PAXG, sinalizando que os traders estão se protegendo contra a volatilidade macro.
“As instituições parecem estar favorecendo stablecoins e estratégias de rendimento em vez de apostas direcionais”, disse Sondergaard.
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