BlackRock lançou classes de ações tokenizadas de fundos de mercado monetário europeus na blockchain Ethereum (ETH), ampliando o acesso à tecnologia de registo distribuído em toda a sua plataforma Institutional Cash Series, que gere cerca de 311 mil milhões de dólares.
Principais pontos:
- A BlackRock adicionou classes de ações tokenizadas, em euros, libras esterlinas e dólares norte‑americanos, à gama europeia da sua plataforma ICS.
- Instituições autorizadas podem transferir os tokens entre carteiras previamente aprovadas, 24 horas por dia, enquanto o registo de acionistas continua a ser o documento legal de propriedade.
- O lançamento aprofunda a estratégia de tokenização de liquidez da BlackRock, após a estreia de dois produtos relacionados nos EUA, em 3 de agosto.
Fundos Ethereum da BlackRock
A BlackRock lançou as classes europeias através da Kinexys Digital Assets, plataforma da JPMorgan que faz a ponte entre a administração tradicional de fundos e tokens emitidos na rede Ethereum.
Cada token representa, na prática, uma ação tradicional de fundo. O registo mantido pelo agente de transferências permanece como referência oficial de propriedade. Investidores elegíveis podem movimentar tokens entre carteiras aprovadas quase em tempo real, embora subscrições e resgates em moeda fiduciária continuem sujeitos aos horários de corte e procedimentos de liquidação habituais dos fundos.
Os fundos abrangem três moedas. A BlackRock estruturou estratégias em euros, libras esterlinas e dólares norte‑americanos no seu veículo irlandês UCITS, incluindo fundos de dívida pública com valor patrimonial líquido constante, fundos de valor patrimonial líquido de baixa volatilidade e outros produtos institucionais de gestão de liquidez.
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Impacto em RWAs na Ethereum
O modelo oferece aos tesoureiros corporativos e empresas de ativos digitais um instrumento de caixa regulado que pode ser movimentado fora do horário normal dos mercados.
Os fundos continuam a ser produtos de liquidez regulados. A tokenização tende a aumentar a mobilidade de garantias e a reduzir tarefas manuais de backoffice, sem alterar a composição da carteira, o processo de avaliação nem as garantias legais dos acionistas.
Jon Steel, responsável global da área de produto e plataformas de cash management da BlackRock, salientou que cresce a procura por ativos de reserva de alta qualidade que funcionem tanto nas infraestruturas financeiras tradicionais como nos mercados digitais. A Ethereum ganha, assim, mais um caso de uso institucional.
A expansão começou com o BUIDL, em março de 2024. O fundo tokenizado de Treasuries norte‑americanas e caixa rapidamente ultrapassou os 2,5 mil milhões de dólares em várias blockchains. Em 3 de agosto, a BlackRock adicionou nos EUA os veículos BSTBL e BRSRV, aproximando este modelo das reservas de stablecoins e de novas formas de liquidez baseada em blockchain.
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