Eric Jackson e a EMJ Capital estão lançando uma empresa de tesouraria focada em cripto, projetada para reduzir a volatilidade por meio de hedge ativo, mantendo ao mesmo tempo a exposição a ativos digitais. O novo empreendimento, EMJX, irá investir em Bitcoin, Ethereum e em algumas criptomoedas menores selecionadas, usando modelos proprietários de inteligência artificial para gerir o risco.
O que aconteceu: Lançamento de tesouraria multiativos
A EMJ Capital está se preparando para lançar a EMJX como uma empresa de tesouraria focada em cripto que irá se diferenciar de players existentes, como a Strategy Inc de Michael Saylor, por meio de sua abordagem multiativos e de uma estratégia ativa de hedge. Embora a empresa vá comprar e manter ativos digitais, ela busca limitar quedas acentuadas durante correções de mercado, ao mesmo tempo em que captura ganhos durante ralis. Empresas de tesouraria cripto alocam reservas de caixa em Bitcoin ou outras criptomoedas como ativos estratégicos.
Testes históricos da estratégia da EMJX indicam que os investimentos da tesouraria teriam rendido 31% neste ano, mesmo com o Bitcoin e o Ethereum em queda de 3% e 10%, respectivamente. As ações da Strategy caíram 41% no mesmo período.
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Por que isso importa: Abordagem de gestão de risco
“Acreditamos que a próxima fronteira são tesourarias digitais com gestão de risco”, disse Jackson em entrevista. “Isso ainda nos permite, esperamos, capturar a alta quando o bitcoin vai bem, mas ajuda a nos isolar dessas quedas massivas durante esses invernos cripto.”
A estratégia depende de modelos de IA proprietários que incorporam sinais tanto do Bitcoin quanto do Ethereum, em vez de focar em um único ativo, o que, segundo Jackson, torna os modelos mais robustos.
Jackson sustenta que os mercados cripto oferecem conjuntos de dados mais ricos do que os ativos tradicionais porque as blockchains registram fluxos de dinheiro em tempo real.
Essa transparência permite que as empresas estudem o comportamento dos grandes participantes de mercado e acompanhem seus padrões de desempenho.
Para criptomoedas menores, a EMJ aplicará a expertise de seleção de ações do fundo hedge de Jackson.
Ele citou a varejista de carros usados Carvana como exemplo: depois que a ação caiu para US$ 3,50, seus modelos a sinalizaram como compra a US$ 11, e ela era negociada a US$ 378 na terça-feira. “Só precisamos acertar em algumas poucas e isso pode ter um impacto muito significativo no valor da tesouraria como um todo ao longo do tempo”, afirmou.
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