O Departamento de Serviços Financeiros de Nova Iorque confirmou na quarta-feira que a Paxos, durante uma operação de transferência rotineira em 15 de outubro, criou erroneamente $300 trilhões em stablecoins PayPal USD (PYUSD) sem lastro. Este é um dos maiores erros operacionais da história financeira. O regulador declarou que permanece em contato ativo com a Paxos e o PayPal sobre o incidente, que temporariamente inflou a oferta de PYUSD para exceder toda a economia global antes de ser corrigido em uma hora.
O que Saber:
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Paxos acidentalmente cunhou $300 trilhões de PYUSD enquanto tentava transferir $300 milhões entre carteiras, criando mais stablecoins do que o produto econômico total mundial
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O NYDFS está investigando o incidente, que superou o erro anterior de $81 trilhões do Citigroup e levanta questões sobre controles operacionais em operações de stablecoin reguladas
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Especialistas da indústria argumentam que sistemas de prova de reservas poderiam prevenir tais erros, enquanto críticos questionam se o erro expôs oportunidades de manipulação de mercado
Transferência Rotineira Se Torna Erro Recorde
Dados on-chain revelam que o incidente se originou de uma transferência padrão de $300 milhões entre carteiras controladas pela Paxos. Segundo o ex-engenheiro da Salesforce Sam Ramirez, a Paxos inicialmente queimou 300 milhões de PYUSD por engano durante a tentativa de transferência. A empresa então tentou corrigir o erro remintando os tokens queimados de volta na carteira original.
Ao invés de restaurar o valor pretendido, a Paxos criou 300 trilhões de tokens — uma cifra que supera em quase 1.000 vezes o total da capitalização de mercado de stablecoins de $310 bilhões.
O Information relatou que oficiais do NYDFS caracterizaram isso como um incidente mais grave que o erro contábil de $81 trilhões do Citigroup do ano anterior.
Aquele erro viu o gigante bancário de investimentos creditar acidentalmente a conta de um cliente antes de reverter a transação.
A Paxos agiu rapidamente para conter o dano, queimando o excesso de suprimento em uma hora após o erro de cunhagem. A empresa confirmou que nenhum fundo de cliente foi afetado e não houve violação externa de segurança. Todas as saldos de carteira foram restaurados para seus valores corretos.
Perguntas de Mercado Crescem enquanto Indústria Debate Salvaguardas
A escala sem precedentes do erro provocou um escrutínio imediato de observadores de mercado e pesquisadores DeFi. O blog financeiro Zero Hedge fez uma pergunta incisiva que ressoou em toda a comunidade cripto: "Exatamente por que este $300 trilhões em 'stablecoin' foi colateralizado quando foi cunhado, por engano ou não?"
Alguns analistas sugeriram que o timing merecia uma investigação mais profunda.
Um pesquisador DeFi identificado como 941 observou que o incidente ocorreu "dias após a parceria de liquidez do PayPal" envolvendo uma injeção de $1 bilhão através do Spark e esforços para alinhar o PYUSD com instrumentos de Tesouro tokenizados. "O 'bug' foi o momento em que a refinaria entrou em atividade. O PayPal será reclassificado para $100 o quanto antes," escreveu o pesquisador, insinuando potenciais conexões com mudanças mais amplas na infraestrutura.
Outros destacaram cenários hipotéticos para abuso. O usuário PixOnChain ilustrou o potencial de lucro teórico, calculando que emprestar $300 trilhões a 5% de rendimento percentual anual por apenas uma hora poderia gerar $1,71 bilhão antes de queimar os tokens excedentes e afirmar que era uma transação de teste.
O mediador comunitário do Chainlink Zach Rynes emergiu como uma voz proeminente defendendo melhorias sistêmicas. "Este é um bom exemplo de uma situação onde o Chainlink Proof of Reserve teria evitado todo este pesadelo de relações públicas," Rynes explicou. Detalhou como integrar mecanismos de prova de reserva diretamente nas funções de cunhagem poderia servir como verificações de validação.
Tais sistemas impediriam a emissão adicional de tokens a menos que as reservas off-chain fossem Primeiramente verificadas para manter a colateralização completa. Rynes enfatizou que essa abordagem eliminaria riscos de "ataques de cunhagem infinita, onde muitos tokens sem lastro são cunhados, colocando em risco todos os mercados que listam e suportam o token." Seus comentários geraram discussões amplas sobre se a validação em tempo real de provas de reservas deveria se tornar obrigatória para emissores de stablecoin regulados.
A firma de análise de dados Santiment relatou que o evento "causou atenção significativa, pois representa uma quantidade enorme e incomum de stablecoins sendo criados e depois rapidamente queimados."
Entendendo os Termos Técnicos
Stablecoins representam criptomoedas projetadas para manter valor estável ao serem vinculadas a ativos de reserva como o dólar americano. PYUSD, ou PayPal USD, é o stablecoin emitido pela Paxos integrado no ecossistema de pagamento do PayPal. Cada token deve ser lastreado um a um por reservas de moeda tradicional.
Prova de Reserva refere-se a sistemas de verificação criptográfica que confirmam se os emissores de tokens possuem ativos de respaldo suficientes.
Esses mecanismos oferecem transparência ao permitir a verificação independente das taxas de colateralização. Dados on-chain representam informações de transação registradas em redes blockchain, permitindo a verificação pública de movimentos de tokens e mudanças de oferta.
Erros de dedo gordo descrevem enganos causados por erros humanos de entrada, geralmente envolvendo pontos decimais mal colocados ou zeros extras. Nos mercados financeiros tradicionais e de cripto, esses erros podem criar transações enormes e não intencionais. Cunhagem refere-se à criação de novos tokens, enquanto queima remove permanentemente tokens de circulação.
Implicações Regulatórias Pairam
O incidente da Paxos sublinha vulnerabilidades nas operações de stablecoin, apesar da supervisão regulatória. Para uma indústria que se aproxima de $310 bilhões em total de capitalização de mercado, o evento demonstra que erros humanos e falhas de processo continuam a ser riscos significativos. A potencial integração obrigatória de provas de reserva, verificação em tempo real de emissão e padrões de auditoria aprimorados podem acelerar enquanto os reguladores digerem as implicações de um único zero mal colocado criando mais valor do que existe em toda a economia global.