O Departamento de Serviços Financeiros de Nova York confirmou nesta quarta-feira que a Paxos criou erroneamente $300 trilhões em PayPal USD (PYUSD) stablecoins durante uma operação de transferência rotineira no dia 15 de outubro, marcando um dos maiores erros financeiros por erro de digitação da história. O regulador declarou que permanece em contato ativo com a Paxos e o PayPal a respeito do incidente, que temporariamente inflacionou o suprimento de PYUSD para exceder toda a economia global antes de ser corrigido em uma hora.
O Que Saber:
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Paxos inadvertidamente cunhou $300 trilhões em PYUSD ao tentar transferir $300 milhões entre carteiras, criando mais stablecoins do que o total de saída econômica mundial.
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O NYDFS está investigando o incidente, que superou o erro anterior de $81 trilhões do Citigroup e levanta questões sobre controles operacionais em operações de stablecoin reguladas.
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Especialistas da indústria argumentam que sistemas de prova de reserva poderiam prevenir tais erros, enquanto críticos questionam se o erro expôs oportunidades de manipulação de mercado.
Transferência Rotineira Torna-se Erro Recorde
Dados on-chain revelam que o incidente originou-se de uma transferência padrão de $300 milhões entre carteiras controladas pela Paxos. Conforme o ex-engenheiro da Salesforce, Sam Ramirez, a Paxos inicialmente queimou 300 milhões de PYUSD por engano durante a tentativa de transferência. A empresa então tentou corrigir o erro reemitindo os tokens queimados de volta para a carteira original.
Em vez de restaurar o valor pretendido, a Paxos criou 300 trilhões de tokens—um número que supera o total de $310 bilhões do mercado de stablecoins em quase 1.000 vezes.
O site Information relatou que os oficiais do NYDFS caracterizaram isso como um incidente de erro de digitação mais severo do que o erro contábil de $81 trilhões do Citigroup do ano anterior.
Esse erro viu o gigante dos bancos de investimento acidentalmente acreditar uma conta de cliente antes de reverter a transação.
A Paxos agiu rapidamente para conter os danos, queimando o excesso de oferta em uma hora após o erro de cunhagem. A empresa confirmou que nenhum fundo de cliente foi afetado e que não ocorreu brecha de segurança externa. Todos os saldos das carteiras foram restaurados aos seus valores corretos.
Questões de Mercado Aumentam enquanto a Indústria Debate Salvaguardas
A escala sem precedentes do erro provocou escrutínio imediato de observadores de mercado e pesquisadores de DeFi. O blog financeiro Zero Hedge fez uma pergunta incisiva que ressoou por toda a comunidade cripto: "Por que exatamente esses $300 trilhões em 'stablecoin' foram garantidos quando foram cunhados, por erro ou não?"
Alguns analistas sugeriram que o momento merecia investigação mais profunda.
Um pesquisador de DeFi identificado como 941 notou que o incidente ocorreu "dentro de dias da parceria de liquidez do PayPal" envolvendo uma injeção de $1 bilhão através do Spark e esforços para alinhar o PYUSD com instrumentos Tesouro tokenizados. "O 'bug' foi o momento em que a refinaria entrou em operação. O PayPal será reclassificado para $100 ASAP", escreveu o pesquisador, implicando possíveis conexões com mudanças de infraestrutura mais amplas.
Outros destacaram cenários hipotéticos para abuso. O usuário PixOnChain ilustrou o potencial teórico de lucro, calculando que emprestar $300 trilhões a 5% de rendimento percentual anual por apenas uma hora poderia gerar $1,71 bilhão antes de queimar os tokens em excesso e alegar que era uma transação de teste.
O representante da comunidade Chainlink, Zach Rynes, emergiu como uma voz proeminente defendendo melhorias sistêmicas. "Este é um bom exemplo de uma situação onde o Chainlink Proof of Reserve teria evitado todo esse pesadelo de relações públicas," explicou Rynes. Ele detalhou como a integração de mecanismos de prova de reserva diretamente nas funções de cunhagem poderia servir como verificações de validação.
Tais sistemas impediriam a emissão adicional de tokens a menos que as reservas off-chain fossem previamente verificadas para manter a total colateralização. Rynes enfatizou que essa abordagem eliminaria riscos de "ataques de cunhagem infinita, onde muitos tokens não garantidos são cunhados, colocando em risco todos os mercados que listam e suportam o token." Seus comentários suscitaram debates generalizados sobre se a validação de prova de reservas em tempo real deveria se tornar obrigatória para emissores regulados de stablecoin.
A empresa de análise de dados Santiment relatou que o evento "causou atenção significativa pois representa uma quantidade enorme e incomum de stablecoins sendo criadas e então rapidamente queimadas."
Compreendendo os Termos Técnicos
Stablecoins representam criptomoedas projetadas para manter valor estável ao serem atreladas a ativos de reserva como o dólar americano. O PYUSD, ou PayPal USD, é um stablecoin emitido pela Paxos integrado ao ecossistema de pagamento do PayPal. Cada token deve ser respaldado um para um por reservas de moeda tradicional.
Prova de Reserva refere-se a sistemas de verificação criptográfica que confirmam se emissores de tokens possuem ativos de reserva suficientes.
Esses mecanismos fornecem transparência ao permitir a verificação independente das taxas de colateralização. Dados on-chain representam informações de transação registradas em redes blockchain, permitindo a verificação pública dos movimentos e mudanças de suprimento de tokens.
Erros de digitação descrevem erros causados por erros de entrada humana, tipicamente envolvendo pontos decimais fora de lugar ou zeros extras. Em mercados financeiros tradicionais e de cripto, tais erros podem criar transações massivas e não intencionais. Cunhagem refere-se à criação de novos tokens, enquanto queima remove tokens permanentemente de circulação.
Implicações Regulatórias Avançam
O incidente da Paxos evidencia vulnerabilidades em operações de stablecoin, apesar da supervisão regulatória. Para uma indústria se aproximando de $310 bilhões em capitalização total de mercado, o evento demonstra que erros humanos e falhas de processo permanecem riscos significativos. A potencial integração obrigatória de prova de reserva, verificação em tempo real de emissão e padrões de auditoria aprimorados podem acelerar à medida que os reguladores digerem as implicações de um único zero mal colocado criando mais valor do que existe em toda a economia global.