O empresário canadense Kevin O’Leary acredita que a próxima fase de adoção cripto depende inteiramente do Clarity Act dos EUA, que, segundo ele, unlock institutional allocation, mas apenas para Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH).
Em entrevista ao Yellow.com, ele argumentou que as restrições de conformidade não deixam espaço para uma diversificação mais ampla quando as portas se abrirem.
E, quando isso acontecer, ele acredita que o resultado já está predeterminado.
“Quando as grandes instituições rodarem os dados, vão chegar à mesma conclusão que nós: você captura a esmagadora maioria dos retornos de longo prazo das criptos com Bitcoin e Ethereum”, disse ele. “Não há incentivo para elas manterem qualquer outra coisa.”
O Clarity Act é uma proposta bipartidária no Congresso que visa finalmente definir quando os ativos digitais são tratados como valores mobiliários ou commodities, acabando com a ambiguidade que mantém as instituições à margem.
Uma consolidação em direção a dois ativos
O’Leary disse que sua própria equipe analisou mais de duas dezenas de tokens e descobriu que mais de 97% da performance histórica da carteira poderia ser replicada com uma combinação 50/50 de BTC e ETH.
Com base nisso, ele saiu de todas as outras posições, incluindo Solana (SOL).
A implicação, em sua visão, é que as carteiras institucionais tratarão as criptomoedas da mesma forma que outras classes de ativos: vão alocar nos mercados mais líquidos e profundos e ignorar o restante.
O’Leary acredita que essa consolidação começou durante a recente correção, em que muitos tokens menores sofreram perdas permanentes, enquanto BTC e ETH recuperaram força relativa.
Ele enquadrou essa mudança não como um julgamento sobre tecnologia, mas como um reflexo de como os alocadores de ativos de fato operam. As instituições, disse ele, exigem liquidez, preços transparentes e clareza regulatória — condições que apenas Bitcoin e Ethereum atualmente atendem em escala.
Stablecoins já estão transformando pagamentos
Enquanto Bitcoin e Ethereum vão absorver os fluxos de investimento futuros, O’Leary argumentou que as stablecoins são o maior avanço prático do mercado hoje.
Ele disse que o GENIUS Act e estruturas semelhantes em outros países tornaram possível que instituições reguladas usem stablecoins para transferências internacionais, tornando-as uma alternativa legítima aos trilhos de pagamento tradicionais.
O’Leary afirmou que suas empresas já substituíram muitas remessas internacionais por transações com stablecoins, citando velocidade, eficiência de custos e clareza jurídica.
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“Agora é totalmente compatível mover capital entre jurisdições usando stablecoins e liquidar de volta na moeda local do outro lado”, disse ele.
Ele espera que a adoção de stablecoins acelere antes da maioria das outras formas de finanças baseadas em blockchain, em grande parte porque elas se encaixam nas estruturas de conformidade já existentes.
Mineração e infraestrutura tornam-se a aposta institucional
O’Leary também destacou a mudança em direção à infraestrutura como o tema de investimento mais duradouro, em particular fornecedores de energia, operadores de data centers e mineradores com custos de eletricidade ultrabaixos.
Ele disse que a economia da mineração de Bitcoin só funciona abaixo de seis centavos por quilowatt-hora, tornando o acesso à energia a verdadeira vantagem competitiva.
Seu investimento na Bitzero, observou ele, foi baseado na capacidade da empresa de garantir contratos de longo prazo abaixo desse limite.
Ele posicionou esse setor como um ponto de convergência de duas indústrias que evoluem em paralelo: computação de IA e ativos digitais. Operadores que controlam energia, terrenos e fibra óptica agora se encontram na interseção de ambas.
Nenhuma grande alta de mercado até a chegada da regulação
Apesar do otimismo de longo prazo, O’Leary disse que não espera uma grande ruptura de preços no curto prazo.
Com o mercado aguardando clareza regulatória, ele acredita que Bitcoin will trade within a defined range até que as instituições obtenham aprovação formal para alocar.
O catalisador, em sua visão, continua sendo singular.
“O Clarity Act é o ponto de virada. É quando o capital realmente significativo entra.”
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