O chefe de pesquisa da Fundstrat, Tom Lee, disse na segunda-feira que o mercado de ações já absorveu a maior parte da queda causada pela guerra em andamento, estimando que de 90% a 95% da liquidação provavelmente já foi concluída.
Falando à CNBC, Lee said que padrões históricos sugerem que os mercados tendem a se ajustar cedo nos ciclos de conflito, mesmo quando a incerteza geopolítica permanece sem solução. Ele observou que, em guerras passadas, as ações normalmente fazem fundo na primeira fase do conflito, muitas vezes bem antes de sua conclusão.
Lee acrescentou que, apesar da volatilidade contínua, a atual relação risco-retorno para ações melhorou à medida que os mercados passam a precificar uma incerteza prolongada.
Padrões históricos sugerem fundos de mercado antecipados
Lee disse que a análise de grandes eventos de guerra no passado mostra que os mercados geralmente atingem suas mínimas cedo em relação à duração total do conflito.
Ele apontou exemplos como a Segunda Guerra Mundial, em que as ações fizeram fundo em poucos meses, apesar de a guerra ter durado vários anos. Com base nesse padrão, ele disse que a recente fraqueza do mercado provavelmente reflete grande parte do ajuste ao risco geopolítico.
Isso sugere que uma queda adicional pode ser limitada, a menos que as condições piorem significativamente além das expectativas atuais.
Mercados continuam sensíveis aos desdobramentos da guerra
Lee disse que a trajetória da guerra continua sendo o principal motor dos mercados, superando a política dos bancos centrais no curto prazo.
Also Read: Crypto Developer Numbers Crash To 2017 Levels But That May Not Be Bearish
Ele descreveu o mercado como “comprimido como uma mola”, o que significa que qualquer resolução clara ou desescalada pode desencadear um forte movimento de alta nas ações.
Ao mesmo tempo, observou que os investidores continuam cautelosos, com muitos esperando por desdobramentos concretos antes de reposicionar o risco.
Inflação e riscos de política ainda em foco
Lee reconheceu as preocupações contínuas com a inflação, particularmente no contexto da alta dos preços de energia e das tensões geopolíticas persistentes.
No entanto, ele disse que as atuais pressões de preços parecem mais consistentes com um choque temporário do que com um ciclo inflacionário sustentado. Acrescentou que manter a credibilidade da política monetária continua sendo fundamental para ancorar as expectativas de inflação.
Lee também apontou dados sólidos de emprego e aumento dos gastos em tempo de guerra como fatores que sustentam a resiliência econômica, sugerindo que os riscos de recessão podem ser menos severos do que se temia.
Read Next: Bitmine Acquires 71K ETH In One Week Before NYSE Listing, Nears 4% Of Supply