Tether, o gigante de stablecoins de $151 bilhões, ultrapassou a Alemanha em participações de títulos do Tesouro dos Estados Unidos, demonstrando a força de sua estratégia de reservas diversificadas em meio às flutuações do mercado de criptomoedas. A empresa agora possui mais de $120 bilhões em títulos do Tesouro, posicionando-a como a 19ª maior entidade entre os países em investimentos em T-bill, de acordo com dados do Departamento do Tesouro dos EUA e o relatório de atestação do primeiro trimestre de 2025 da Tether.
O que Saber:
- A Tether superou os $111,4 bilhões da Alemanha em detenções de títulos do Tesouro dos EUA, tornando-se o 19º maior detentor entre os países
- Durante 2024, a Tether foi a sétima maior compradora de Treasurys dos EUA, superando Canadá, Taiwan, México e outras nações
- A empresa relatou mais de $1 bilhão em lucro operacional de "investimentos tradicionais" no 1º trimestre de 2025
Gestão Estratégica de Reservas Dá Resultados
O crescente portfólio de Treasurys da Tether representa uma mudança significativa em como as empresas de criptomoedas gerem suas reservas. O relatório de atestação da empresa destacou essa conquista como reforçando "a estratégia conservadora de gestão de reservas da empresa", ao mesmo tempo que exibe "o papel crescente da Tether na distribuição de liquidez em dólares em larga escala."
Os títulos do Tesouro, valores mobiliários de dívida emitidos pelo governo dos EUA, são amplamente considerados entre os investimentos mais seguros e líquidos disponíveis globalmente. Para a Tether, esses investimentos servem como ativos de reserva adicionais que respaldam sua stablecoin lastreada em dólar, USDT.
A ascensão da empresa em participações de Treasurys tem sido notavelmente rápida. Durante 2024, somente a Tether classificou-se como a sétima maior compradora de Treasurys dos EUA em todos os países, superando nações estabelecidas, incluindo Canadá, Taiwan, México, Noruega e Hong Kong, de acordo com relatório de março de 2025 pelo Cointelegraph.
Este posicionamento estratégico vem em um momento em que mercados de finanças tradicionais e de criptomoedas continuam a convergir. Bancos centrais em todo o mundo também estão explorando novas tecnologias, com várias instituições atualmente testando ferramentas de contratos inteligentes sob o Projeto Pine do Banco de Compensações Internacionais.
Enfrentando a Volatilidade do Mercado Enquanto Aguardam Clareza Regulatória
Os ativos de reserva tradicionais da Tether provaram ser inestimáveis durante o primeiro trimestre de 2025, ajudando a empresa a navegar pela volatilidade negativa nos mercados de criptomoedas. De acordo com seu relatório de atestação, a empresa gerou mais de $1 bilhão em lucro operacional de "investimentos tradicionais" durante este período, "impulsionado pelo desempenho sólido em seu portfólio de Treasurys dos EUA, enquanto o desempenho do Ouro quase compensou a volatilidade nos mercados de cripto."
A indústria de stablecoins aguarda atualmente o progresso em duas peças-chave de legislação que poderiam impactar significativamente o crescimento futuro. O Ato de Transparência e Prestação de Contas para uma Economia de Livro Razão Melhor (STABLE) passou no Comitê de Serviços Financeiros da Casa em uma votação de 32-17 em 2 de abril e agora aguarda agendamento para debate e uma votação no plenário na Casa dos Representantes.
No entanto, o progresso regulatório não foi uniforme. A Diretriz e Estabelecimento de Inovação Nacional para Stablecoins dos EUA, ou Ato GENIUS, parou em 8 de maio após falhar em obter apoio de importantes democratas.
Alguns legisladores expressaram preocupações em relação aos potenciais interesses financeiros do Presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, em regulamentações claras de criptomoedas, citando as aventuras de ativos digitais de sua família como um possível conflito de interesse.
A indústria continua a advogar por clareza regulatória. Em 14 de maio, pelo menos 60 fundadores importantes de criptomoedas se reuniram em Washington, D.C., para apoiar o Ato GENIUS. Esta legislação proposta visa estabelecer diretrizes de colateralização para emissores de stablecoins, enquanto requer conformidade total com as leis de combate à lavagem de dinheiro.
Paolo Ardoino, CEO da Tether, observou previamente desafios enfrentados pela empresa, sugerindo que concorrentes e políticos pretendem "matar a Tether". Apesar desses obstáculos, o crescente portfólio de Treasurys da empresa demonstra sua resiliência e previsão estratégica em um panorama regulatório em evolução.
Considerações Finais
À medida que se desenvolvem os marcos regulatórios, a posição da Tether no mercado de Treasurys parece cada vez mais significativa. A influência crescente da empresa em mercados financeiros tanto de criptomoedas quanto tradicionais destaca o relacionamento em evolução entre ativos digitais e estratégias de investimento convencionais. Com clareza contínua em torno das regulamentações de stablecoins dos EUA, a Tether pode fortalecer ainda mais suas reservas de Treasurys, consolidando seu papel como um ator importante nos mercados financeiros globais.