Tether, o gigante de stablecoin de $151 bilhões, ultrapassou a Alemanha em holdings de títulos do Tesouro dos Estados Unidos, demonstrando a força de sua estratégia de reserva diversificada em meio às flutuações do mercado de criptomoedas. A empresa agora detém mais de $120 bilhões em títulos do Tesouro, posicionando-a como a 19ª maior entidade entre países em investimentos em T-bills, de acordo com dados do Departamento do Tesouro dos EUA e do relatório de atestação do primeiro trimestre de 2025 da Tether.
O que Saber:
- Tether ultrapassou os $111,4 bilhões da Alemanha em holdings de títulos dos EUA, tornando-se o 19º maior detentor entre os países
- Durante 2024, Tether foi o sétimo maior comprador de Tesouros dos EUA, superando Canadá, Taiwan, México e outras nações
- A empresa relatou mais de $1 bilhão em lucro operacional de "investimentos tradicionais" no Q1 2025
Gestão Estratégica de Reservas Rende Dividendos
O crescente portfólio de Tesouro da Tether representa uma significativa mudança na forma como empresas de criptomoeda gerenciam reservas. O relatório de atestação da empresa destacou essa conquista como um reforço "da estratégia de gestão conservadora de reservas da empresa" ao mesmo tempo que mostra "o papel crescente da Tether na distribuição de liquidez denominada em dólares em escala."
Os títulos do Tesouro, valores mobiliários de dívida emitidos pelo governo dos EUA, são amplamente considerados entre os investimentos mais seguros e líquidos disponíveis globalmente. Para a Tether, esses investimentos servem como ativos de reserva adicionais apoiando seu stablecoin atrelado ao dólar, USDT.
A ascensão da empresa em holdings de Tesouro tem sido notavelmente rápida. Durante 2024 sozinho, a Tether classificou-se como o sétimo maior comprador de Tesouros dos EUA entre todos os países, superando nações estabelecidas, incluíndo Canadá, Taiwan, México, Noruega e Hong Kong, de acordo com reportagens de março de 2025 pela Cointelegraph.
Esse posicionamento estratégico vem em um momento em que os mercados financeiros tradicionais e de criptomoeda continuam a convergir. Bancos centrais ao redor do mundo também estão explorando novas tecnologias, com várias instituições atualmente testando kits de ferramentas de contrato inteligente sob o Projeto Pine do Bank for International Settlements.
Resistindo à Volatilidade do Mercado Enquanto Aguardam Clareza Regulatória
Os ativos tradicionais de reserva da Tether provaram ser inestimáveis durante o primeiro trimestre de 2025, ajudando a empresa a navegar pela volatilidade de baixa nos mercados de criptomoeda. De acordo com seu relatório de atestação, a empresa gerou mais de $1 bilhão em lucro operacional de "investimentos tradicionais" durante este período, "impulsionado pelo desempenho sólido em seu portfólio de Tesouros dos EUA, enquanto o desempenho do Ouro quase compensou a volatilidade nos mercados de criptomoeda."
A indústria de stablecoin atualmente aguarda progresso em duas peças chave de legislação que podem impactar significativamente o crescimento futuro. O Act STABLE (Stablecoin Transparency and Accountability for a Better Ledger Economy) passou pelo Comitê de Serviços Financeiros da Câmara em uma votação de 32 a 17 em 2 de abril e agora aguarda agendamento para debate e votação no plenário da Câmara dos Representantes.
No entanto, o progresso regulatório não tem sido uniforme. O Act GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins) travou em 8 de maio após não conseguir apoio de democratas chave.
Alguns legisladores expressaram preocupações sobre o possível interesse financeiro do presidente dos EUA, Donald Trump, em regulamentos mais claros para criptomoedas, citando as empreitadas de ativos digitais de sua família como um possível conflito de interesses.
A indústria continua a defender clareza regulatória. Em 14 de maio, pelo menos 60 principais fundadores de criptomoedas se reuniram em Washington, D.C., para apoiar o Act GENIUS. Esta proposta de legislação visa estabelecer diretrizes de colateralização para emissores de stablecoin enquanto exige total conformidade com as leis de combate à lavagem de dinheiro.
Paolo Ardoino, CEO da Tether, já observou desafios enfrentados pela empresa, sugerindo que concorrentes e políticos pretendem "matar a Tether". Apesar desses obstáculos, o crescente holding de Tesouro da empresa demonstra sua resiliência e previsão estratégica em um ambiente regulatório em evolução.
Pensamentos Finais
À medida que os marcos regulatórios se desenvolvem, a posição da Tether no mercado de Tesouro parece cada vez mais significativa. A crescente influência da empresa tanto no mercado de criptomoedas quanto no mercado financeiro tradicional destaca o relacionamento em evolução entre ativos digitais e estratégias de investimento convencionais. Com clareza contínua em torno das regulamentações dos stablecoins nos EUA, a Tether pode fortalecer ainda mais suas reservas de Tesouro, consolidando seu papel como um jogador importante nos mercados financeiros globais.