OpenAI protocolou confidencialmente um pedido de IPO na segunda-feira, juntando‑se à Anthropic e à SpaceX em uma corrida tripla em Wall Street, enquanto a startup de US$ 852 bilhões se aproxima de uma estreia pública.
Pontos-chave:
- A OpenAI submeteu confidencialmente um Formulário S-1 aos reguladores dos EUA, um primeiro passo formal rumo a um IPO sem cronograma definido.
- A medida segue o protocolo de 1.º de junho da Anthropic e ocorre poucos dias antes da estreia de mercado planejada da SpaceX em 12 de junho.
- A OpenAI tinha uma avaliação de US$ 852 bilhões em março, enquanto a Anthropic depois alcançou US$ 965 bilhões após uma rodada de US$ 65 bilhões.
Protocolo de IPO da OpenAI confirmado
A empresa de São Francisco anunciou ela própria o formulário confidencial S-1 junto à SEC, dizendo que esperava que a notícia vazasse antes que pudesse controlar o timing. A liderança não definiu um cronograma, observando que alguns objetivos continuam mais fáceis de perseguir enquanto a empresa é privada. O protocolo ainda deixa espaço para listar mais cedo se o momento se tornar favorável.
O passo segue o protocolo confidencial de 1.º de junho da Anthropic e chega poucos dias antes da estreia de mercado planejada da SpaceX em 12 de junho.
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Por que a abertura de capital da OpenAI importa
Bancos de investimento têm descrito o timing como uma disputa, já que o primeiro a listar pode moldar como os investidores avaliam o setor mais amplo de IA. A OpenAI está mirando até US$ 1 trilhão, com uma estreia possível até setembro. A Anthropic, por sua vez, ultrapassou a rival nesta primavera com uma avaliação de US$ 965 bilhões, a mais alta de qualquer startup.
Goldman Sachs e Morgan Stanley estão conduzindo o processo, com uma possível listagem cogitada para o outono. Também está em preparação uma oferta de recompra, permitindo que funcionários atuais vendam parte de suas ações.
Analistas veem um cenário delicado, e Nate Elliott, da Emarketer, classificou o momento como precário, à medida que a OpenAI cede parte da liderança inicial do ChatGPT para o Google e a Anthropic.
O diretor‑executivo Sam Altman descreveu uma terceira fase para a empresa, vinculando a listagem a uma economia que está se reorganizando em torno da IA. O movimento também ocorre em meio a apelos de Bernie Sanders e do presidente Donald Trump para dar ao público uma participação no crescimento da IA.
A diretora financeira Sarah Friar adotou um tom cauteloso nesta primavera. Ela disse que a empresa já operava com a disciplina de uma companhia aberta e queria estar pronta. Os mercados públicos, acrescentou, superam de longe os privados e trazem um escrutínio mais rígido depois que uma empresa lista.
A longa estrada da OpenAI até os mercados
O caminho até aqui tem sido tortuoso. A OpenAI foi lançada em 2015 como uma organização sem fins lucrativos, converteu‑se em uma public benefit corporation, venceu o cofundador Elon Musk em um julgamento com júri no mês passado e reduziu neste ano seus planos de computação de US$ 1,4 trilhão para cerca de US$ 600 bilhões até 2030.
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