O hedge fund de Peter Thiel reconstruiu uma carteira acionista de 418,7 milhões de dólares centrada na eletricidade, alocando cerca de 72% do capital a empresas de energia e utilities.
Pontos-chave:
- A Thiel Macro reportou oito posições avaliadas em 418,7 milhões de dólares no trimestre terminado a 30 de junho, após dois trimestres sem qualquer posição.
- A Amazon é a única posição tecnológica do fundo, com 28,2% da carteira.
- As outras sete posições concentram-se em utilities, geração elétrica, xisto argentino e desenvolvimento nuclear.
Detalhes do 13F da Thiel Macro
A Thiel Macro LLC apresentou a declaração trimestral 13F à Securities and Exchange Commission a 14 de agosto. O documento lista oito participações detidas até 30 de junho, depois de dois trimestres consecutivos em que o fundo não reportou qualquer participação em ações norte‑americanas.
A Amazon surge em primeiro lugar com quase 118 milhões de dólares, ou 28,2% da carteira, e é o único nome tecnológico em portefólio. Thiel cofundou a PayPal e a Palantir Technologies, e foi o primeiro investidor externo do Facebook. A retalhista tem vindo, em paralelo, a procurar fornecimento nuclear para os seus data centers, incluindo uma parceria com a desenvolvedora de reatores X‑Energy, que aparece no fim da lista do fundo, com menos de 1%.
A Vista Energy, produtora de xisto na Argentina, vem a seguir com 18,1%, ou 75,9 milhões de dólares, num contexto em que Thiel se mudou para Buenos Aires no início deste ano. A Vistra, geradora com capacidade nuclear, ocupa o terceiro lugar com 14,1%, à frente de American Electric Power, DTE Energy, FirstEnergy e CMS Energy, cada uma com cerca de 10% da carteira.
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Analistas analisam o estrangulamento energético da IA
A Amazon elevou em julho o seu plano de investimento de capital para 2026 para cerca de 220 mil milhões de dólares, aproximadamente 10% acima da orientação anterior.
As receitas cloud cresceram 37% em termos homólogos no segundo trimestre, o ritmo mais forte em 18 trimestres. O analista sénior de ações da Morningstar, Dan Romanoff, afirmou que o aumento da procura abrange tanto cargas de trabalho tradicionais como de inteligência artificial.
Dom Rizzo, da T. Rowe Price, projeta que o investimento dos maiores operadores de cloud atinja entre 1,5 e 1,6 biliões de dólares em 2027. A American Electric Power, por seu lado, assinou este verão como parceira de um projeto de data center de 10 gigawatts no Ohio.
O analista James West, da Melius Research, argumenta que os proprietários de centrais já em operação têm vantagem, porque aumentar capacidade num ativo existente é mais barato e rápido do que construir de raiz. Os reguladores, porém, complicam esta equação, já que autoridades no Texas e no mercado PJM avaliam medidas para incentivar nova oferta. Além disso, uma declaração trimestral mostra o que um fundo detém, mas não revela os motivos de investimento, e Thiel nunca apresentou publicamente a sua carteira como uma estratégia focada em energia.
As reviravoltas recentes na carteira de Thiel
O novo 13F prolonga uma sequência de movimentos bruscos, iniciada com a venda da posição de cerca de 100 milhões de dólares em Nvidia, alienada pela Thiel Macro no terceiro trimestre de 2025, transação que alimentou o debate sobre uma potencial bolha em IA.
Em fevereiro, entidades ligadas ao seu Founders Fund venderam integralmente a participação na empresa de tesouraria em Ethereum (ETH) ETHZilla, seis meses depois de terem revelado uma posição de 7,5%.
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