O hedge fund de Peter Thiel reconstruiu um portefólio acionista de 418,7 milhões de dólares centrado na eletricidade, alocando cerca de 72% a empresas de energia e serviços públicos.
Principais destaques:
- A Thiel Macro declarou oito posições no valor de 418,7 milhões de dólares no trimestre terminado a 30 de junho, após dois trimestres sem qualquer posição.
- A Amazon é a única posição tecnológica do fundo, com 28,2% do portefólio.
- Os outros sete nomes cobrem utilities, geração elétrica, xisto argentino e desenvolvimento nuclear.
Detalhes da 13F da Thiel Macro
A Thiel Macro LLC entregou a declaração trimestral 13F à Securities and Exchange Commission em 14 de agosto. O documento lista oito posições detidas até 30 de junho, depois de dois trimestres consecutivos em que o fundo não reportou quaisquer participações em ações norte‑americanas.
A Amazon surge em primeiro lugar, com quase 118 milhões de dólares, ou 28,2% do total, sendo o único nome tecnológico do portefólio. Thiel cofundou a PayPal e a Palantir Technologies, e foi o primeiro investidor externo da Facebook. A retalhista tem, em paralelo, procurado garantir fornecimento nuclear para os seus data centers, incluindo uma parceria com a desenvolvedora de reatores X‑Energy, que aparece no fim da lista do fundo, com menos de 1%.
A Vista Energy, produtora de xisto na Argentina, surge em seguida, com 18,1% (75,9 milhões de dólares), num momento em que Thiel se mudou para Buenos Aires no início deste ano. A Vistra, operadora de geração com capacidade nuclear, ocupa o terceiro lugar com 14,1%, à frente de American Electric Power, DTE Energy, FirstEnergy e CMS Energy, cada uma com cerca de 10%.
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Analistas avaliam gargalo energético da IA
A Amazon elevou em julho o seu plano de investimento para 2026 para cerca de 220 mil milhões de dólares, cerca de 10% acima da orientação anterior.
As receitas de cloud cresceram 37% em termos homólogos no segundo trimestre, o ritmo mais rápido em 18 trimestres. O analista sénior de ações da Morningstar, Dan Romanoff, afirma que o aumento da procura abrange tanto workloads tradicionais como de IA.
Dom Rizzo, da T. Rowe Price, projeta que o investimento dos maiores operadores de cloud atinja entre 1,5 e 1,6 biliões de dólares em 2027. A American Electric Power, por seu lado, assinou neste verão como parceira de um projeto de data centers de 10 gigawatts no Ohio.
O analista James West, da Melius Research, argumenta que os proprietários de centrais já em operação têm vantagem, porque expandir capacidade num ativo existente é mais rápido e barato do que construir de raiz. Os reguladores, porém, complicam essa equação: autoridades no Texas e no mercado PJM analisam medidas para incentivar nova oferta. As declarações trimestrais também apenas mostram o que um fundo detém, não as razões das compras, e Thiel nunca apresentou publicamente o portefólio como uma estratégia explícita de energia.
As recentes inversões de rota no portefólio de Thiel
A mais recente 13F prolonga uma série de movimentos bruscos, iniciada com a venda, no terceiro trimestre de 2025, de uma posição de cerca de 100 milhões de dólares em Nvidia pela Thiel Macro, transação que alimentou o debate sobre uma bolha em torno da IA.
Em fevereiro, entidades ligadas ao seu Founders Fund liquidaram a posição na empresa de tesouraria de Ethereum (ETH) ETHZilla, seis meses depois de revelarem uma fatia de 7,5%.
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