Ethereum A rede Layer-2 RISE se reposicionou como a fundação para mercados globais on-chain na quinta-feira com o lançamento do RISEx e do RISE MarketCore, marcando uma mudança estratégica para se tornar o alicerce de infraestrutura para a negociação descentralizada.
O anúncio acompanhou a aquisição do BSX Labs, uma exchange descentralizada de perpétuos na rede Base da Coinbase, que processou mais de $15 bilhões em volume acumulado de transações desde o lançamento em 2023. O negócio traz a tecnologia do livro de ordens do BSX e uma equipe de trading veterana para a RISE, à medida que a rede Layer-2 busca resolver o que seus fundadores descrevem como a incompatibilidade fundamental do blockchain com as estruturas dos mercados financeiros tradicionais.
"RISE nunca foi apenas sobre construir um blockchain mais rápido," disse Sam Battenally, CEO da RISE, em um comunicado compartilhado com a CoinDesk. "Trata-se de permitir uma nova estrutura de mercado para a internet."
O Desafio do Livro de Ordens
Os mercados financeiros tradicionais operam em sistemas de livro de ordens onde compradores e vendedores enviam ordens limit e de mercado que são casadas em tempo real. De ações a câmbio, essa arquitetura impulsiona o comércio global há décadas. Mas as redes blockchain, com sua latência inerente e desafios de sincronização, têm tido dificuldades em suportar a funcionalidade verdadeira de livro de ordens on-chain sem comprometer a descentralização ou a experiência do usuário.
A maioria das exchanges descentralizadas hoje usa modelos de criadores de mercado automatizados (AMM), onde os usuários negociam contra pools de liquidez em vez de diretamente com outros traders. Enquanto os AMMs resolveram problemas iniciais de escalabilidade, eles introduzem ineficiências como perda impermanente e slippage que não existem em sistemas de livro de ordens.
A RISE afirma que sua arquitetura de ultra-baixa latência pode suportar totalmente livros de ordens on-chain, potencialmente desbloqueando liquidez mais profunda e estratégias de negociação mais sofisticadas nas finanças descentralizadas. A rede levantou $8 milhões de investidores como Galaxy Ventures e o cofundador da Ethereum, Vitalik Buterin, com tecnologia visando uma latência de 5 milissegundos e throughput excedendo 100.000 transações por segundo.
Aquisição Estratégica
BSX Labs, com apoio de Blockchain Capital, Coinbase Ventures e o ex-CEO da BitMEX, Arthur Hayes, construiu um sistema híbrido de livro de ordens que atraiu volume de negociação institucional e de varejo significativo na Base. A equipe inclui ex-alunos de grandes exchanges, incluindo Coinbase, Kraken, e firmas de trading Jump Trading e FalconX.
"A equipe do BSX construiu um motor de trading impressionante que atraiu volume significativo e uma base leal de usuários," disse Battenally, descrevendo a aquisição como "um passo estratégico chave" para a RISE.
Os detentores de tokens BSX receberão compensação através de um airdrop do futuro token nativo da RISE, com 1,5% do suprimento total de tokens RISE alocado aos tokens BSX atualmente em circulação. O BSX DEX iniciou seu processo de encerramento em 11 de novembro às 15:00 UTC, com os usuários tendo uma semana para fechar posições e retirar ativos.
"Juntar-se à RISE é uma oportunidade incrível para nossa equipe e nossa comunidade," disse Avi, CEO do BSX Labs. "Com os recursos e o ecossistema da RISE, agora podemos construir esse futuro em uma escala muito maior."
Nova Infraestrutura de Mercado
O reposicionamento se centra em dois produtos principais: RISE MarketCore e RISEx.
RISE MarketCore funciona como infraestrutura de livro de ordens compartilhado, permitindo que desenvolvedores construam mercados de trading diretamente no blockchain com liquidez agrupada. Inicialmente, o sistema suporta mercados de spot e perpétuos, com planos de expansão para opções e mercados de previsão. Ao fornecer infraestrutura comum, a RISE busca resolver o problema da fragmentação de liquidez que assola muitas redes Layer-2.
RISEx serve como a exchange de perpétuos carro-chefe da RISE, projetada para entregar desempenho de exchange centralizada enquanto opera transparemente on-chain. A plataforma entrou em sua fase de mainnet fechada neste trimestre, com lançamento público programado para o início de 2026. O RISE MarketCore então abrirá para implantação permissionless, permitindo que qualquer desenvolvedor lance novos mercados usando a infraestrutura.
Alegações de Desempenho
A abordagem técnica da RISE foca no que chama de "composabilidade síncrona" — a capacidade para diferentes aplicativos DeFi interagirem dentro do mesmo bloco de transação sem atrasos de latência. Essa capacidade é crucial para estratégias de trading sofisticadas como arbitragem, liquidações, e criação de mercado de opções que exigem execução quase instantânea.
A arquitetura da rede emprega "Shreds," um mecanismo de confirmação de transação em subtempo de bloco que a RISE afirma permitir sua ultra-baixa latência. A tecnologia permite que as transações sejam confirmadas em milissegundos, em vez dos segundos típicos da maioria das redes blockchain.
Soluções tradicionais da Layer-2 como Arbitrum e Optimism priorizam diferentes compensações no trilema do blockchain de escalabilidade, segurança, e descentralização. A RISE afirma que sua abordagem mantém a descentralização enquanto alcança métricas de desempenho tipicamente associadas a sistemas centralizados.
Considerações finais
O anúncio vem em um momento em que as redes Layer-2 do Ethereum somam mais de $42 bilhões em valor total bloqueado, refletindo a crescente adoção de soluções de escala. A concorrência se intensificou entre as L2s, com a Base recentemente superando redes estabelecidas em volume de transações e atividade de usuários.
O mercado de derivativos DeFi, em particular futuros perpétuos, emergiu como um dos maiores setores das criptos. As exchanges centralizadas processam centenas de bilhões em volume mensal de perpétuos, mas as alternativas on-chain permanecem fragmentadas e tecnicamente limitadas em comparação com suas contrapartes centralizadas.
Se a RISE conseguir cumprir suas alegações de desempenho mantendo a descentralização, poderá capturar uma participação de mercado significativa de ambas as exchanges centralizadas e os protocolos DeFi existentes. No entanto, a rede enfrenta risco de execução enquanto transita da operação de testnet para mainnet em escala.
A integração da tecnologia de trading comprovada do BSX e as capacidades de desempenho reivindicadas pela RISE serão testadas à medida que o RISEx for lançado publicamente nos próximos meses, potencialmente estabelecendo um novo padrão para mercados financeiros on-chain ou revelando os desafios contínuos de trazer estruturas de mercado tradicionais para o blockchain.