KRAKacquisition Corp., uma empresa de aquisição de propósito específico (SPAC) patrocinada por uma afiliada da Kraken, aumentou seu IPO de janeiro de uma meta de US$ 250 milhões para US$ 345 milhões, vendendo 34,5 milhões de unidades a US$ 10 cada no Nasdaq Global Market.
A empresa agora está hunting por alvos de aquisição no setor de infraestrutura de criptomoedas avaliados em até US$ 10 bilhões, disse o diretor Ravi Tanuku ao Decrypt.
A busca ocorre em paralelo ao pedido confidencial de IPO da própria Kraken, levantando questões sobre se a corretora está construindo uma estratégia de acesso ao mercado público por meio de dois veículos simultâneos.
A empresa de “cheque em branco”, incorporada nas Ilhas Cayman e apoiada pela Kraken juntamente com as firmas de venture capital Tribe Capital e Natural Capital, estreou sob o ticker “KRAQU” em 28 de janeiro.
Seu mandato é se fundir com um ou mais negócios operacionais em até 24 meses ou devolver o capital aos acionistas.
O que a KRAKacquisition está procurando
Tanuku disse ao Decrypt que o teto de US$ 10 bilhões é uma aproximação e que os alvos podem, realisticamente, ser avaliados mais perto de US$ 2 bilhões.
A empresa está targeting companhias de small e mid cap que atuam em pagamentos em criptomoedas, stablecoins, DeFi e tokenização – setores em que o interesse de Wall Street disparou ao longo de 2025.
Nenhum alvo específico foi identificado, e a empresa ainda não entrou em discussões substanciais de fusão, de acordo com seu registro na SEC.
A estrutura de SPAC dá à KRAKacquisition dois anos para concluir um negócio antes que seja obrigada a devolver os recursos do IPO aos investidores. As unidades incluem uma ação ordinária Classe A e um quarto de warrant exercível a US$ 11,50, o que significa que os detentores de warrants só lucram de forma relevante depois que um anúncio de fusão superar esse patamar de preço.
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O contexto da Kraken
O lançamento do veículo de aquisição coincide com as ambições de IPO da própria Kraken. A corretora filed confidencialmente, em novembro de 2025, um rascunho de formulário S-1 junto à SEC, a uma avaliação de US$ 20 bilhões, após um investimento de US$ 200 milhões da Citadel Securities.
A controladora da Kraken, Payward, reportou US$ 2,2 bilhões em receita ajustada em 2025, dos quais 53% vieram de serviços fora da negociação à vista, incluindo custódia, staking e assinaturas.
A Kraken tem sido uma compradora ativa. Ela adquiriu a plataforma de negociação de futuros NinjaTrader por US$ 1,5 bilhão em 2025 e, posteriormente, fechou um acordo pela emissora de ativos tokenizados Backed Finance.
Tanuku descreveu a KRAKacquisition como uma ferramenta estratégica que pode alinhar economicamente empresas menores com a Kraken por meio de uma participação relevante – estendendo, na prática, o alcance da corretora a setores que ela ainda não construiu internamente.
O Santander aparece como único coordenador (“book-runner”) da oferta do SPAC. Sahil Gupta, que lidera iniciativas estratégicas na Kraken, atua como CFO da KRAKacquisition, reforçando a sobreposição operacional entre a corretora e sua empresa de fachada.
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