O maior emissor de stablecoin do mundo congelou $13,4 milhões em USDT em 22 endereços de carteiras nas redes Ethereum e Tron, de acordo com a empresa de monitoramento de blockchain MistTrack.
A ação ocorre enquanto a Tether enfrenta um crescente escrutínio legal sobre seus métodos para bloquear fundos, com uma empresa sediada no Texas agora processando a companhia por alegadamente congelar $44,7 milhões sem seguir os protocolos legais internacionais adequados.
A operação de congelamento, detectada em 16 de outubro, mirou em endereços que detinham quantidades variadas de USDT, com a maior única carteira contendo $10,3 milhões no Ethereum e outro endereço significativo no Tron com $1,4 milhões.
Enquanto a Tether não emitiu uma declaração oficial explicando as razões específicas para este último congelamento, a empresa rotineiramente coopera com agências de aplicação da lei investigando suspeitas de fraude, financiamento do terrorismo e violações de sanções.
O Equilíbrio: Rapidez vs. Devido Processo
O congelamento destaca uma tensão crítica enfrentando emissores centralizados de stablecoins operando em um ecossistema projetado para ser descentralizado. Conforme relatado pela DL News, a questão enfrentando empresas como a Tether é aparentemente simples, mas profundamente complexa: com quanta rapidez devem honrar pedidos de aplicação da lei quando transações de criptoativos são liquidadas quase instantaneamente?
Mover-se muito lentamente, e os criminosos podem transferir ganhos ilícitos através de várias carteiras e jurisdições, tornando a recuperação virtualmente impossível. As transações cripto são irreversíveis, e a natureza pseudônima dos endereços blockchain significa que os maus atores podem rapidamente dissipar fundos antes que as autoridades possam intervir.
Mover-se muito rapidamente, no entanto, e usuários legítimos podem encontrar seus ativos congelados indevidamente, potencialmente violando seus direitos ao devido processo e causando dano financeiro significativo. Este dilema agora está no centro de uma batalha legal em andamento que pode remodelar como emissores de stablecoins respondem a pedidos de aplicação da lei.
Empresa Texana Processa Sobre Congelamento de $44,7 Milhões
Em 14 de outubro, a Riverstone Consultancy Inc., uma empresa de Houston, entrou com uma ação no Distrito Sul de Nova York acusando a Tether de congelar ilegalmente $44,72 milhões em USDT espalhados por oito carteiras controladas pela empresa. O congelamento ocorreu em 4 de abril a pedido de um departamento de polícia local da Bulgária, conforme a queixa.
A Riverstone alega que a Tether agiu "indevidamente e de forma irracional" ao congelar os fundos sem seguir os procedimentos exigidos pelo Tratado de Assistência Judicial Internacional Búlgaro. O tratado especifica que pedidos de apreensão ou congelamento de ativos em um país estrangeiro devem seguir canais apropriados envolvendo trocas entre as autoridades centrais búlgaras e liaisons de relações exteriores.
"A Tether não seguiu os procedimentos adequados para congelar os ativos nas Carteiras", afirma o processo. Quando a Riverstone contatou a Tether buscando esclarecimento, a empresa supostamente os orientou a contatar diretamente a polícia búlgara. As autoridades subsequentes ignoraram as consultas da Riverstone, deixando os fundos em um limbo.
O processo inclui três causas de ação: violação de dever fiduciário, enriquecimento ilícito (Tether continua ganhando juros sobre reservas que apoiam o USDT congelado), e conversão - o controle inadequado da propriedade de outro. A Riverstone busca a devolução de seus fundos, pelo menos $44,72 milhões em danos, e juros.
Narrativas Conflitantes: Negócio Legítimo ou Fundos Contaminados?
O caso Riverstone ilustra as águas turvas que cercam os congelamentos de ativos cripto. Enquanto a empresa se apresenta como um negócio legítimo prejudicado por uma aplicação excessiva, analistas forenses de cripto pintam um quadro diferente.
O investigador de blockchain pseudônimo ZachXBT, conhecido por rastrear fluxos ilícitos de cripto, analisou os endereços congelados e concluiu que os fundos estavam "vários saltos onchain de esquemas de investimento ponzi como BETL, Pegasus Ride, LSSC." O analista notou que "a empresa de fachada Riverstone de HK frequentemente troca entre Tron, Polygon, Ethereum através de Bridgers."
Outro analista comentou nas mídias sociais: "Não há como você 'acidentalmente' associar $44,7M com endereços contaminados onchain. É lamentável que tenhamos chegado ao ponto onde o crime organizado é ousado o suficiente para lutar contra congelamentos através de advogados suspeitos devido a leis antiquadas."
Essas narrativas concorrentes ressaltam o desafio enfrentado tanto pela Tether quanto pelas autoridades: determinar quando os fundos são verdadeiramente ilícitos versus quando os endereços foram incorretamente sinalizados através de análises de cadeia que traçam múltiplos saltos de transações legítimas.
Histórico de Congelamentos da Tether: $3,2 Bilhões e Contando
O congelamento de outubro é apenas o mais recente em um padrão de bloqueio de endereços suspeitos que a Tether manteve ao longo de 2025. De acordo com o comunicado de imprensa da empresa de 15 de setembro, a Tether congelou mais de $3,2 bilhões em USDT vinculados a atividades criminosas através da colaboração com mais de 290 agências de aplicação da lei em 59 países.
Nos últimos 12 meses, a Tether voluntariamente cooperou com a aplicação da lei para bloquear 3.660 carteiras, incluindo 2.100 em coordenação com agências dos EUA. As operações de congelamento da empresa abrangem várias redes, embora a vasta maioria ocorra no Tron e Ethereum, que juntos hospedam a maior parte da circulação de mais de $180 bilhões de USDT.
Principais operações de congelamento em 2025 incluem:
- Junho de 2025: Mais de $12,3 milhões congelados na rede Tron
- Abril de 2025: Aproximadamente $28,67 milhões congelados em 13 endereços
- Março de 2025: $28 milhões congelados na exchange cripto russa Garantex em coordenação com o Serviço Secreto dos EUA
O congelamento Garantex é particularmente notável, pois a empresa de análise de blockchain Global Ledger subseqüentemente encontrou que a exchange sancionada ainda detinha $15 milhões em reservas ativas mesmo após a intervenção da Tether, destacando as limitações de congelamentos de stablecoins quando exchanges mantêm diferentes ativos em carteira.
Como Funciona o Mecanismo de Congelamento da Tether
Ao contrário das criptomoedas verdadeiramente descentralizadas como o Bitcoin, o USDT é emitido e controlado pela Tether Holdings Limited. Embora os tokens existam em blockchains descentralizados como Ethereum e Tron, a Tether mantém a capacidade técnica de congelar endereços específicos através de sua arquitetura de smart contract.
Quando agências de aplicação da lei - tais como o Departamento de Justiça dos EUA, o FBI, o Office of Foreign Assets Control (OFAC), ou parceiros internacionais - identificam carteiras vinculadas a crimes, podem solicitar que a Tether congele esses endereços para prevenir a movimentação posterior de fundos. A empresa regularmente monitora a atividade blockchain para ligações a entidades sancionadas, mercados darknet e serviços de mixagem como Tornado Cash.
Conforme relatado por escritórios de advocacia focados em cripto, quando a Tether congela USDT em resposta a pedidos de aplicação da lei dos EUA, a empresa frequentemente "queima" os tokens congelados (removendo-os da circulação) e reemite quantidades equivalentes para carteiras controladas pelo governo para possível restituição às vítimas.
Este processo tem se provado eficaz em inúmeros casos ao longo de 2025, incluindo a recuperação de fundos de esquemas de "abate de porcos", esquemas de fraude de investimento, e operações de financiamento ao terrorismo.
O Acordo Celsius: Uma Questão Separada de $300 Milhões
Somando-se à complexidade legal da Tether, a empresa recentemente acertou por $299,5 milhões com o espólio da Celsius Network falida. Esse caso, separado da controvérsia de congelamento, envolveu alegações de que a Tether liquidou indevidamente cerca de 40.000 bitcoins em junho de 2022 sem fornecer à Celsius a janela contratualmente exigida de 10 horas para postar garantia adicional.
O CEO da Tether, Paolo Ardoino, confirmou o acordo em 14 de outubro, afirmando que a empresa havia resolvido "todas as questões" relativas ao processo de falência. O Consórcio de Investimento em Recuperação de Blockchain (BRIC), uma joint venture entre GXD Labs e VanEck que gerenciou a litígio, elogiou a pontualidade do acordo.
O caso destaca outra dimensão das operações da Tether: seu papel como credor cripto disposto a aceitar bitcoin como garantia para empréstimos em USDT, e os mecanismos de aplicação que implanta quando os mutuários não cumprem os requisitos de margem.
Implicações para a Indústria: O Futuro da Conformidade de Stablecoins
A tensão entre a resposta rápida a atividades criminosas e o respeito ao devido processo representa um dos desafios de governança mais prementes da indústria cripto. À medida que as stablecoins se integram cada vez mais com as finanças tradicionais através de mecanismos como ETFs de spot e adoção institucional, os padrões para congelar ativos provavelmente enfrentarão maior escrutínio.
Observadores da indústria notam que a questão se estende além da Tether. Uma legislação búlgara... A empresa recentemente publicou orientações sobre como descongelar endereços do Tether após a empresa responder a solicitações informais. A empresa afirmou que as autoridades chinesas solicitaram inúmeros congelamentos de USDT nos últimos meses, enquanto o FBI tradicionalmente solicita proibições de endereços para atividades suspeitas.
Bill Hughes, um renomado advogado da indústria cripto, observou nas redes sociais que "como congelar stablecoins" representa uma questão crítica à medida que a indústria entra em uma era de proliferação de stablecoins. Ele observou que membros da comunidade de segurança cripto criticaram a Circle (emissora do USDC) por não interromper fundos lavados quando o devido processo legal estava ausente, enquanto o Tether parece mais receptivo a solicitações informais das autoridades - uma abordagem que profissionais de segurança e recuperação de fundos geralmente apoiam.
As prioridades concorrentes criam um verdadeiro dilema. Por um lado, a cooperação proativa do Tether com as autoridades de segurança ajudou comprovadamente a recuperar fundos e a desarticular redes criminosas. A Unidade de Crimes Financeiros T3 da empresa, uma colaboração com a TRON e TRM Labs, congelou mais de US$ 100 milhões em ativos criminosos desde seu lançamento em agosto de 2024.
Por outro lado, a ação judicial Riverstone levanta questões legítimas sobre se solicitações informais de departamentos de polícia locais - contornando canais diplomáticos obrigatórios por tratados - constituem uma base legal suficiente para congelar dezenas de milhões de dólares em ativos.
O que vem a seguir?
À medida que o caso Riverstone avança no tribunal federal, ele pode estabelecer precedentes importantes sobre como os emissores de stablecoins devem lidar com pedidos de congelamento. As questões principais incluem: Que nível de documentação os emissores devem exigir antes de congelar fundos? Como eles devem equilibrar velocidade com salvaguardas processuais? E qual recurso os usuários devem ter quando acreditam que os fundos foram congelados indevidamente?
Enquanto isso, o Tether continua suas operações de fiscalização. Com a capitalização de mercado do USDT excedendo US$ 180 bilhões e a stablecoin servindo como a espinha dorsal da negociação cripto em dezenas de exchanges, as capacidades de congelamento da empresa representam uma das ferramentas mais poderosas disponíveis para as autoridades na luta contra o crime habilitado por criptos.
Se essas ferramentas estão sendo usadas de forma apropriada, com salvaguardas suficientes para proteger usuários legítimos, continua sendo uma questão em aberto - uma que a ação judicial Riverstone pode ajudar a responder nos próximos meses.
Por enquanto, o último congelamento de US$ 13,4 milhões serve como mais um lembrete de que, apesar da promessa de descentralização e resistência à censura do blockchain, a maior stablecoin do mundo permanece muito sob controle centralizado. Se isso é uma característica ou um defeito depende em grande parte de qual lado de uma ordem de congelamento você se encontra.