O principal emissor de stablecoins Tether faz parceria com o gestor de ativos KraneShares e a plataforma regulada Bitfinex Securities para acelerar a adoção institucional de produtos financeiros tokenizados, visando um mercado projetado para atingir trilhões até o final da década.
O gigante das stablecoins Tether anunciou uma parceria estratégica com o gestor de ativos KraneShares e a plataforma de valores mobiliários tokenizados Bitfinex Securities, marcando mais um impulso dos principais jogadores financeiros para trazer produtos tradicionais de investimento para trilhos de blockchain.
A colaboração, revelada na quinta-feira, posiciona as três empresas para capturar uma parcela do que as projeções da indústria sugerem que poderia se tornar um mercado de valores mobiliários tokenizados de trilhões de dólares até 2030.
A parceria reúne a divisão de tokenização de ativos da Tether, Hadron by Tether, com a especialização em fundos negociados em bolsa da KraneShares e a infraestrutura de negociação regulada da Bitfinex Securities. Juntos, o trio visa criar versões tokenizadas de produtos financeiros tradicionais e construir os sistemas necessários para que eles sejam negociados em plataformas de ativos digitais reguladas.
Combinando Infraestrutura, Especialização e Distribuição
Hadron by Tether servirá como a espinha dorsal tecnológica para a parceria, proporcionando a infraestrutura de plataforma para mercados de ativos tokenizados seguros e escaláveis. A divisão se especializa em criar representações digitais de ativos do mundo real em redes de blockchain, possibilitando os benefícios de programabilidade, componibilidade e transparência aprimorada que a tecnologia blockchain oferece.
Bitfinex Securities traz capacidades regulatórias cruciais para a mesa por meio de sua plataforma licenciada sob Comissão Nacional de Ativos Digitais (CNAD) de El Salvador. A plataforma oferece liquidez de negociação secundária, um serviço vital para criar mercados confiáveis onde os investidores possam negociar valores mobiliários tokenizados com confiança. Bitfinex Securities foi a primeira plataforma internacional a receber uma licença de Prestador de Serviços de Ativos Digitais sob a inovadora Lei de Emissão de Ativos Digitais de El Salvador, aprovada em janeiro de 2023.
KraneShares, conhecida por gerir o maior ETF focado na China listado nos EUA, contribuirá com sua profunda expertise em fundos negociados em bolsa e canais de distribuição globais. A firma de gestão de ativos se estabeleceu como líder em fornecer estratégias de investimento inovadoras focadas na China, clima e ativos alternativos. Para essa parceria, a KraneShares traz conhecimento crítico sobre estruturas de fundos, demanda de investidores e os requisitos operacionais para levar produtos tokenizados a mercados globais.
Um Mercado Prestes a Explodir
A colaboração ocorre à medida que instituições financeiras em todo o mundo exploram como trazer ativos do mundo real como ações, títulos e ETFs para redes de blockchain. De acordo com o anúncio da parceria, o mercado global de valores mobiliários tokenizados está projetado para crescer de aproximadamente $30 bilhões em 2025 para quase $10 trilhões até 2030, refletindo a adoção institucional acelerada de formação de capital baseada em blockchain.
Essas projeções, embora ambiciosas, estão em linha com as tendências mais amplas do setor. A análise da McKinsey & Company estima que a capitalização de mercado tokenizada poderia alcançar cerca de $2 trilhões até 2030 em um cenário base, potencialmente dobrando para $4 trilhões em um cenário otimista. Outros preditores da indústria projetaram até números mais altos, com algumas estimativas chegando a $16 trilhões a $30 trilhões dependendo das taxas de adoção e do escopo dos ativos incluídos.
"Mais de $700 trilhões em ativos financeiros globais existem hoje, com mais de $10 trilhões esperados para serem tokenizados até 2030", disse Gabor Gurbacs, CEO da Hadron by Tether, no anúncio da parceria. "Estamos construindo a infraestrutura que conectará esses mercados a um futuro mais eficiente e acessível."
Proposta de Valor Convincente da Tokenização
O apelo dos valores mobiliários tokenizados reside em seu potencial para revolucionar como os produtos financeiros são emitidos, negociados e liquidados. Os mercados tradicionais de valores mobiliários operam com múltiplos intermediários, atrasos na liquidação e horas de negociação limitadas. As versões tokenizadas prometem liquidação quase instantânea, capacidade de negociação 24/7, custos operacionais reduzidos e acessibilidade aumentada por meio de propriedade fracionada.
Para os investidores, a tokenização poderia significar a capacidade de comprar exposição a fundos usando carteiras digitais, com transações sendo liquidadas em minutos em vez de dias. Para os emissores, os valores mobiliários baseados em blockchain oferecem processos de conformidade simplificados, distribuições automáticas de dividendos por meio de smart contracts e acesso a uma base de investidores global sem barreiras geográficas tradicionais.
"Mercados secundários credíveis são essenciais para concretizar todo o potencial dos ativos tokenizados", afirmou Jesse Knutson, Chefe de Operações na Bitfinex Securities. "Quando os investidores podem negociar com confiança e os reguladores têm clareza, novas classes de capital se tornam acessíveis. Esta colaboração com a KraneShares reflete uma direção emocionante de viagem, onde o capital institucional está migrando crescentemente para ativos tokenizados à medida que reconhece o valor da eficiência, escalabilidade e inovação."
Visão Audaciosa de Tokenização da KraneShares
O anúncio da parceria revelou um cronograma inesperadamente agressivo da KraneShares em relação à adoção da tokenização. Jonathan Krane, CEO da KraneShares, afirmou que a empresa acredita que seu negócio "nos próximos três a quatro anos será 100% tokenizado", chamando este acordo estratégico de "um passo importante rumo a esse futuro."
Este compromisso de uma gestora de ativos supervisionando fundos importantes como o KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB) sinaliza uma crescente confiança entre as instituições financeiras tradicionais de que a tokenização representa não apenas uma tecnologia experimental, mas uma atualização fundamental da infraestrutura para os mercados de capital.
Estrutura Reguladora Pioneira de El Salvador
A parceria baseia-se na abordagem inovadora de El Salvador em relação a ativos digitais. Depois de se tornar o primeiro país a adotar o Bitcoin como moeda legal em setembro de 2021, a nação da América Central continuou desenvolvendo estruturas regulatórias abrangentes para inovação em ativos digitais.
A Lei de Emissão de Ativos Digitais, aprovada em janeiro de 2023, criou uma estrutura regulatória clara para valores mobiliários tokenizados e estabeleceu a CNAD como a autoridade supervisora. Este framework atraiu grandes plataformas de criptomoedas, incluindo Tether, Bitfinex, e Binance para estabelecer operações no país, posicionando El Salvador como um hub emergente para serviços de ativos digitais na América Latina.
Parte de uma Onda Institucional Mais Ampla
A parceria Tether-KraneShares-Bitfinex representa apenas um exemplo do crescente interesse institucional em ativos tokenizados. O fundo BUIDL da BlackRock cresceu para mais de $2,5 bilhões em ativos sob gestão, se tornando o maior fundo de tesouraria tokenizado do mundo. O Fundo de Dinheiro OnChain do Governo dos EUA da Franklin Templeton continua expandindo em múltiplos blockchains e jurisdições.
Outras grandes instituições financeiras, incluindo UBS, JPMorgan, e Fidelity estão testando ativamente infraestrutura de blockchain para títulos, crédito privado, e fundos de ações. O CEO da BlackRock, Larry Fink, chamou a tokenização de "a próxima geração para mercados" e previu que "toda ação e toda obrigação" eventualmente será tokenizada.
Desafios à Frente
Apesar das projeções otimistas, desafios significativos permanecem para a adoção generalizada da tokenização. A clareza regulatória varia drasticamente entre jurisdições, com alguns países abraçando a tecnologia enquanto outros mantêm estruturas restritivas. A interoperabilidade técnica entre diferentes redes de blockchain requer mais desenvolvimento. Muitas instituições financeiras permanecem em um modo "esperar para ver", observando como os primeiros adotantes navegam pelos requisitos de conformidade e desafios operacionais.
Modernizar a infraestrutura financeira existente, especialmente em setores altamente regulados, representa obstáculos substanciais. Os mercados de valores mobiliários tradicionais evoluíram ao longo de décadas com processos e sistemas profundamente enraizados. Convertê-los para alternativas baseadas em blockchain requer não apenas mudanças tecnológicas, mas mudanças fundamentais na estrutura de mercado, arranjos de custódia e regulamentação.
Pensamentos finais
A parceria entre Hadron by Tether, KraneShares e Bitfinex Securities se concentrará na avaliação da demanda institucional, validação de estruturas de produtos tokenizados e avanço na integração de ativos do mundo real em sistemas de blockchain. A colaboração aproveitará a estrutura regulatória de ativos digitais de El Salvador como base para o desenvolvimento de produtos que podem potencialmente se expandir globalmente.
"Esta colaboração reflete o compromisso da Tether e Bitfinex Securities em apoiar a evolução dos mercados de capitais", disse Paolo Ardoino, CEO da Tether e CTO da Bitfinex Securities. "Trabalhar com a KraneShares nos permite conectar produtos de investimento tradicionais com a infraestrutura financeira de próxima geração."
À medida que a tokenização avança de projetos experimentais para implantações comerciais em escala, parcerias como esta entre provedores de tecnologia, plataformas reguladas e gestores de ativos tradicionais podem ser cruciais para preencher a lacuna entre as finanças convencionais e os sistemas baseados em blockchain.
Se o mercado atingirá as projeções ambiciosas de multi-trilhões de dólares até 2030 dependerá do contínuo desenvolvimento regulatório, adoção institucional e o sucesso operacional demonstrado dos primeiros produtos tokenizados.