O gigante global de remessas Western Union está testando uma infraestrutura de liquidação baseada em stablecoin para impulsionar suas operações de tesouraria e transformar como movimenta dinheiro através de fronteiras internacionais, marcando um desvio estratégico significativo para a instituição financeira de 175 anos.
Durante a teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2025 da companhia, o CEO Devin McGranahan revelou que a Western Union está "ativamente testando soluções habilitadas por stablecoin" designadas para reduzir a dependência de sistemas bancários correspondentes antigos, encurtar janelas de liquidação e melhorar a eficiência de capital. A iniciativa representa um dos esforços mais significativos de adoção de blockchain por uma empresa tradicional de transferências de dinheiro que atende mais de 150 milhões de clientes em 200 países.
Rompendo Com a Tradição: Um Gigante Cauteloso Vai Digital
A entrada da Western Union em ativos digitais marca uma notável ruptura com sua abordagem historicamente conservadora em relação à criptomoeda. Por anos, a empresa manteve-se cética em relação aos mercados de cripto, impulsionada por preocupações sobre volatilidade, incerteza regulatória e proteção ao cliente. No entanto, o cenário mudou dramaticamente após a aprovação da legislação histórica sobre stablecoins nos Estados Unidos.
"Historicamente, a Western Union adotou uma postura cautelosa em relação às criptos, impulsionada por preocupações com a volatilidade, incerteza regulatória e proteção ao cliente", explicou McGranahan durante a teleconferência. "No entanto, com a aprovação do GENIUS Act, agora estamos vendo oportunidades potencialmente interessantes para integrar ativos digitais em nosso negócio."
O GENIUS Act Abre Novas Portas
O Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins (GENIUS) Act, sancionado pelo Presidente Donald Trump em 18 de julho de 2025, estabeleceu a primeira estrutura regulatória federal abrangente para emissores de stablecoins nos Estados Unidos. A legislação exige reserva de 100% com ativos líquidos como títulos do Tesouro dos EUA e depósitos em dólar americano, enquanto cria padrões claros de proteção ao consumidor e requisitos contra lavagem de dinheiro.
A clareza regulatória proporcionada pelo GENIUS Act incentivou instituições financeiras tradicionais a explorar a integração de stablecoins com maior confiança. Desde sua aprovação, grandes atores, incluindo Mastercard, anunciaram planos para usar stablecoins para liquidação e pagamentos, sinalizando uma mudança mais ampla na indústria em direção à infraestrutura financeira baseada em blockchain.
Como a Western Union Planeja Usar Stablecoins
O piloto de stablecoin da Western Union se concentra principalmente em operações de tesouraria backend e processos de liquidação. Ao aproveitar trilhos de liquidação em blockchain, a companhia tem como objetivo "movimentar dinheiro mais rapidamente com maior transparência e a um custo reduzido" sem comprometer a conformidade ou a confiança dos clientes, de acordo com McGranahan.
A fase de testes envolve o uso de stablecoins para facilitar a liquidação em tempo real com parceiros, potencialmente eliminando os atrasos e custos associados às redes bancárias correspondentes tradicionais. Essa abordagem poderia reduzir significativamente o tempo necessário para transferências internacionais, que muitas vezes levam vários dias úteis usando sistemas antigos.
Além das operações de tesouraria, a Western Union está explorando planos ambiciosos para transformar sua rede global em uma ponte entre finanças tradicionais e ativos digitais. McGranahan revelou que a empresa está "explorando como nossa rede de pagamentos global pode servir como uma rampa de entrada e saída entre moedas fiduciárias e digitais," particularmente em regiões onde a infraestrutura bancária tradicional permanece limitada mas a adoção de cripto está crescendo.
A empresa também está trabalhando para expandir parcerias que permitiriam a clientes manter e transferir stablecoins diretamente, embora cronogramas de implementação específicos não tenham sido divulgados. Essa abordagem voltada para o cliente poderia permitir que a vasta base de usuários da Western Union acessasse ativos digitais denominados em dólares, proporcionando uma proteção contra a desvalorização de moedas locais em economias de alta inflação.
"Em muitas partes do mundo, poder manter um ativo denominado em dólar americano tem um valor real, já que a inflação e a desvalorização da moeda podem rapidamente corroer o poder de compra", observou McGranahan durante a teleconferência.
Histórico de Blockchain da Western Union
Embora a iniciativa atual de stablecoin represente o compromisso mais significativo da Western Union com blockchain até hoje, a empresa tem experimentado tecnologia de moeda digital por quase uma década. A Western Union conduziu programas-piloto usando blockchain da Ripple e o token XRP para pagamentos internacionais já em 2015.
Em 2018, a empresa realizou outro teste com o produto xRapid da Ripple, que utilizava o XRP para fluxos de pagamento. No entanto, esses pilotos iniciais não produziram mudanças operacionais significativas, com o então CEO Hikmet Ersek afirmando que a tecnologia era "ainda muito cara" na época. Um porta-voz da Western Union esclareceu em 2023 que o piloto da Ripple "concluiu-se há alguns anos" e a empresa não trabalhou subsequente mente com a firma de blockchain.
Em 2022, a Western Union registrou várias marcas para diversos serviços voltados para cripto, sinalizando interesse sustentado no espaço de ativos digitais apesar dos experimentos malsucedidos com Ripple. No início de 2025, McGranahan indicou que a empresa via stablecoins como uma oportunidade e estava procurando disponibilizar serviços de liquidação de stablecoin para fiduciário em regiões como América Latina e África.
Apressão Competitiva Aumenta
O piloto de stablecoin da Western Union surge enquanto concorrentes aceleram suas próprias iniciativas de blockchain, criando pressão sobre o provedor legatário de remessas para modernizar-se ou correr o risco de perder participação de mercado para concorrentes fintech mais ágeis.
A MoneyGram, principal concorrente da Western Union, lançou remessas instantâneas em USDC na Colômbia em setembro de 2025 por meio de uma parceria com o provedor de infraestrutura de carteira Crossmint. O serviço permite que destinatários recebam e mantenham fundos em stablecoin USDC da Circle, oferecendo proteção contra a desvalorização do peso colombiano ao mesmo tempo que proporciona acesso à rede da MoneyGram de mais de 6.000 locais em todo o país para opções de saque em dinheiro.
PayPal, que entrou no espaço de pagamentos que a Western Union dominou por mais de um século, lançou seu stablecoin PYUSD para facilitar pagamentos e transferências mais rápidas dentro de seu ecossistema. A empresa lançou o PYUSD em 2023 e desde então expandiu sua disponibilidade para a blockchain Stellar, aguardando aprovação regulatória, para aprimorar as capacidades de pagamento transfronteiriças.
Esses movimentos competitivos têm pressionado o modelo de negócios tradicional da Western Union. A empresa processa aproximadamente 70 milhões de transferências a cada trimestre, mas enfrenta participação de mercado em declínio à medida que soluções nativas de blockchain oferecem liquidação quase instantânea com taxas inferiores a 1% em comparação com custos tradicionais de remessas que podem exceder 6-7% para certos corredores.
A Oportunidade de Mercado das Stablecoins
O tempo do piloto da Western Union coincide com o crescimento explosivo no mercado de stablecoins. De acordo com estimativas do Tesouro dos EUA, o mercado de stablecoins, atualmente avaliado em mais de US$ 300 bilhões, pode expandir para US$ 2 trilhões até 2028, sublinhando o papel crescente da tecnologia nas finanças globais.
Stablecoins oferecem várias vantagens sobre trilhos de pagamento tradicionais, incluindo operação 24/7 sem feriados bancários, liquidação quase instantânea, programabilidade e custos de transação dramaticamente menores. Para a Western Union, adotar essa tecnologia poderia ajudar a preservar sua posição competitiva enquanto atende clientes de maneira mais eficiente.
A extensa infraestrutura global da empresa - incluindo centenas de milhares de locais de agentes em todo o mundo - pode se tornar um ativo valioso na economia das stablecoins, fornecendo rampas críticas de conversão de dinheiro, digital para fiduciário, em mercados onde opções de conversão digital para fiduciário são limitadas.
O que Viene para a Western Union
Embora a Western Union não tenha divulgado quais stablecoins específicas ou redes de blockchain estão envolvidas em seus pilotos atuais, a ênfase da empresa na conformidade regulatória e a influência do GENIUS Act sugerem um foco em stablecoins totalmente regulamentadas e lastreadas em dólar, como USDC ou USDT.
Espera-se que a empresa forneça detalhes adicionais sobre sua estratégia de stablecoin e potenciais cronogramas de implementação durante futuras teleconferências de resultados. Qualquer lançamento público provavelmente começaria com corredores geográficos específicos onde a tecnologia oferece as vantagens mais significativas, como rotas de remessas de alto volume entre os Estados Unidos e países da América Latina.
McGranahan enfatizou que a iniciativa stablecoin "não se trata de especulação," mas sim de "dar aos nossos clientes mais escolha e controle sobre como gerenciam e movem seu dinheiro." Esse foco na utilidade prática em detrimento dos retornos sobre investimento distingue a abordagem da Western Union de muitos empreendimentos cripto e alinha-se com sua missão central de fornecer serviços confiáveis de transferência de dinheiro.
Como a instituição de 175 anos Naviga sua transformação digital, o sucesso ou fracasso de seus pilotos de stablecoin pode determinar se a Western Union mantém sua posição como líder global em remessas ou se torna mais um conto de advertência de empresas legadas que não conseguiram se adaptar rapidamente o suficiente à disrupção tecnológica.
Para milhões de famílias em todo o mundo que dependem das remessas para despesas essenciais como alimentação, moradia e educação, os experimentos em blockchain da Western Union podem eventualmente se traduzir em maneiras mais rápidas, baratas e mais transparentes de enviar dinheiro através das fronteiras - um desenvolvimento que beneficiaria os participantes mais vulneráveis da economia global.