A WisdomTree lançou um produto negociado em bolsa respaldado fisicamente por Stellar Lumens nos mercados europeus em 14 de outubro, marcando a primeira oferta desse tipo para o token XLM que sofreu uma queda relâmpago de 60% no início deste mês. O novo instrumento financeiro chega à medida que a fundação de desenvolvimento do Stellar aprofunda suas conexões com instituições bancárias tradicionais, levando analistas a reavaliar as perspectivas do token apesar da recente volatilidade.
O que Saber:
- O novo ETP da WisdomTree oferece o produto Stellar Lumens respaldado fisicamente de menor custo na Europa, com uma taxa de despesa de gestão de 0,50%, agora negociado na Bolsa SIX suíça e nas bolsas Euronext em Paris e Amsterdã.
- O Presidente da Fundação de Desenvolvimento Stellar, José Fernández da Ponte, juntou-se ao Conselho Consultivo Internacional do Santander em 11 de outubro, sinalizando um crescente alinhamento institucional entre redes blockchain e instituições financeiras legadas.
- Analistas técnicos apontam para métricas de risco de bolha em declínio e sinais on-chain, incluindo atividade recorde na rede, como indicadores de que o Stellar pode estar entrando em uma fase de acumulação após o flash crash atribuído a liquidações em cascata.
Mercados Europeus Têm Acesso a Produto Stellar Regulamentado
A WisdomTree listou seu ETP Físico Stellar Lumens na Bolsa SIX suíça e nas plataformas Euronext em Paris e Amsterdã em 14 de outubro. A empresa planeja adicionar a Deutsche Börse Xetra ao portfólio. O produto oferece exposição direta aos Lumens, o token nativo do Stellar, através de uma estrutura totalmente colateralizada que cobra dos investidores uma taxa de gestão de 0,50%.
Segundo o gestor de ativos, o ETP representa o produto Lumens respaldado fisicamente de menor custo disponível na Europa. A WisdomTree desenhou o instrumento para investidores institucionais que buscam acesso regulamentado ao que descreveu como "uma blockchain de Camada-1 de alto desempenho, construída para modernizar finanças globais".
O Stellar foi lançado em 2014 como um protocolo de remessas, mas expandiu-se para uma rede que suporta pagamentos transfronteiriços, ativos do mundo real tokenizados e aplicativos de finanças descentralizadas. A blockchain utiliza seu protocolo de Consenso Stellar proprietário, que processa transações sem recompensas de mineração ou alto consumo de energia. "O Stellar é uma das blockchains mais estabelecidas no mundo, com um foco claro em resolver problemas reais em pagamentos transfronteiriços e finanças", disse Dovile Silenskyte, Diretora de Pesquisa de Ativos Digitais na WisdomTree, no anúncio.
O momento do lançamento segue uma turbulência no mercado do Stellar. O XLM experimentou uma queda relâmpago de 60% no início de outubro que abalou os traders de varejo, embora o sentimento institucional pareça ter se mantido estável.
Laços Bancários e Sinais de Mercado Apontam para Interesse Renovado
José Fernández da Ponte, Presidente e Diretor de Crescimento da Fundação de Desenvolvimento Stellar, juntou-se ao Conselho Consultivo Internacional do Santander em 11 de outubro.
O gigante bancário espanhol está entre as maiores instituições financeiras da Europa. Observadores de mercado veem o anúncio como uma evidência do crescente interesse institucional em conectar infraestrutura blockchain com finanças tradicionais.
O XLM estava cotado a $0,33967 no momento desta redação, refletindo um ganho de quase 4% em 24 horas. Dados do Into the Cryptoverse mostram que a métrica de Risco de Bolha de Curto Prazo do token diminuiu, sugerindo pressão reduzida de sobrevalorização.
O experiente trader Peter Brandt caracterizou o XLM como "um touro acordando de um cochilo" em um post de 11 de outubro no X, implicando que o token pode estar entrando em uma fase de acumulação antes de um movimento de preço significativo. O analista Zach Humphries observou que o Stellar parece estar posicionado para replicar seu desempenho de 2017, citando atividade recorde na rede, forte correlação com Bitcoin e Ether, e padrões de acumulação nas zonas de preços atuais.
O flash crash resultou de liquidações em cascata em posições alavancadas. Veículos de investimento regulamentados como o ETP da WisdomTree e as relações em expansão do Stellar com instituições bancárias poderiam proporcionar estabilidade para detentores de longo prazo, de acordo com participantes do mercado.
O Stellar Lumens mantém uma capitalização de mercado próxima a $11 bilhões com um fornecimento total fixo de 50 bilhões de tokens.
Compreendendo Termos-Chave de Blockchain
As blockchains de Camada-1 operam como redes base que processam e finalizam transações de forma independente, sem depender de outra blockchain. O Stellar funciona como um protocolo de Camada-1, lidando com pagamentos diretamente em sua rede, ao invés de construir sobre outro sistema como o Ethereum. O Protocolo de Consenso Stellar difere dos sistemas tradicionais baseados em mineração ao usar um modelo de acordo bizantino federado, que permite que os nós alcancem consenso sobre transações sem cálculos de prova de trabalho intensivos em energia.
Produtos negociados em bolsa oferecem aos investidores exposição a ativos por meio de instrumentos financeiros regulamentados que são negociados em bolsas tradicionais.
ETPs respaldados fisicamente detêm o ativo subjacente real – neste caso, tokens Lumens – em vez de usar derivativos ou contratos futuros para rastrear movimentos de preços. Essa estrutura atrai instituições que enfrentam restrições regulatórias ao manter criptomoedas diretamente.
Os ativos do mundo real tokenizados representam itens físicos como imóveis, commodities ou títulos como tokens digitais em uma blockchain. A rede Stellar posicionou-se para facilitar esses esforços de tokenização, particularmente para transações transfronteiriças onde os sistemas de liquidação tradicionais enfrentam atritos e atrasos.
Considerações Finais
O lançamento pela WisdomTree de um produto Stellar regulamentado e os laços crescentes da Fundação de Desenvolvimento Stellar com grandes bancos sugerem que o interesse institucional persiste apesar da recente volatilidade de preços. Indicadores técnicos apontam para risco de queda reduzido, embora os participantes do mercado continuem monitorando se o token pode sustentar o momentum após o flash crash de outubro.