Londres, Reino Unido, 10 de agosto de 2026, Chainwire
Midas uniu-se à Wellington Management para lançar o mWIN, uma estratégia de crédito institucional emitida nativamente onchain através de um veículo de titularização luxemburguês. O lançamento representa um novo passo na missão da Midas de trazer estratégias de investimento institucionais para a blockchain, combinando gestão profissional de portefólio com a transparência, liquidez e composabilidade da infraestrutura onchain.
O mWIN é uma estratégia de investimento tokenizada ligada a um portefólio de obrigações multi‑setorial gerido ativamente, com parâmetros definidos de duration, spread duration e qualidade de crédito. A Wellington Management atua como gestora da estratégia, enquanto a Northern Trust assume o papel de custodiante institucional. No dia de estreia, a Sentora integra o mWIN em DeFi como colateral na Morpho – com mais integrações previstas em plataformas como o Horizon Market da Aave e o RWA Hub.
Levar estratégias ativas de investimento para a blockchain
A Midas foi concebida para ir além da tokenização estática de ativos individuais, trazendo para onchain as estratégias de investimento construídas em torno desses ativos.
A maioria dos RWAs atualmente onchain é estática, replica um cabaz fixo ou envolve o “embrulho” de um único ativo subjacente. O mWIN segue uma lógica diferente. A Wellington ajusta ativamente o portefólio em função do enquadramento macroeconómico, da liquidez e dos fundamentais de cada título, permitindo a rotação de exposição entre setores à medida que as condições de mercado evoluem.
O resultado é uma estratégia de fixed income institucional não apenas representada na blockchain, mas concebida para atuar dentro dos mercados financeiros onchain. Desde o primeiro dia, o mWIN é desenhado para ser utilizado como colateral em estratégias de lending e alavancagem, criando uma ponte entre a gestão tradicional de portefólios e a infraestrutura financeira composável de DeFi.
O portefólio subjacente cobre collateralised loan obligations (CLOs), commercial mortgage-backed securities (CMBS), residential mortgage-backed securities (RMBS) de agência e não‑agência, asset-backed securities (ABS) e obrigações corporativas investment grade. A carteira é gerida ativamente dentro de limites predefinidos de duration efetiva e qualidade média de crédito.
Arquitetura institucional da Midas
O mWIN é emitido através de um veículo de titularização luxemburguês estruturado como veículo multi‑compartimento. Cada compartimento constitui um conjunto juridicamente segregado de ativos e passivos, assegurando isolamento em caso de insolvência face aos restantes compartimentos e à própria Midas.
Esta estrutura cria uma correspondência direta entre a estratégia de investimento e a sua representação onchain: um compartimento, uma estratégia, um mToken. A Northern Trust mantém os ativos offchain em contas segregadas e fornece a valorização diária e independente dos ativos subjacentes para cálculo do NAV.
O papel da Midas vai além da emissão. O mWIN insere-se numa arquitetura institucional concebida em torno de três pilares: liquidez, transparência e composabilidade.
A Midas Open Liquidity Architecture foi desenhada para proporcionar resgates fiáveis e imediatos através de uma cascata de liquidez estruturada. A solução combina uma tranche interna de liquidez, a Midas Staked Liquidity (MSL), e uma OTC Liquidator Network, permitindo aos detentores aceder à liquidez por diferentes vias, consoante o seu perfil e necessidades.
A MSL é o núcleo da arquitetura, oferecendo liquidez instantânea sem necessidade de manter volumes de caixa ociosos dentro da própria estratégia subjacente e evitando, assim, o cash drag associado a buffers de liquidez elevados. A rede OTC acrescenta uma via adicional de saída em mercado secundário, através de market makers independentes e plataformas RFQ.
A Midas opera ainda um Attestation Engine que produz atestações independentes e criptograficamente verificáveis da composição dos compartimentos e do respetivo reporting. Em conjunto com a compatibilidade nativa com DeFi, estes mecanismos procuram tornar os produtos de investimento institucionais transparentes, líquidos e composáveis, uma vez tokenizados.
Wellington Management e acesso via DeFi
A Wellington Management, que gere mais de 1,3 biliões de dólares em ativos, é responsável pela construção e gestão continuada do portefólio subjacente à estratégia mWIN. A sua participação traz know-how institucional em crédito para um produto concebido especificamente para mercados onchain.
> “O mWIN representa o próximo passo no trabalho da Wellington com empresas que estão a construir o futuro dos mercados de capitais digitais. Com base nas nossas iniciativas anteriores de tokenização, estamos a colaborar com emissores inovadores, como a Midas, para levar estratégias de investimento de qualidade institucional para a blockchain, mantendo ao mesmo tempo as disciplinas de construção de portefólio, pesquisa e gestão de risco que os nossos clientes exigem”, afirmou Mark Garabedian, Diretor de Ativos Digitais e Tokenização na Wellington Management.
Em paralelo, a Sentora avaliou o mWIN face aos requisitos de liquidez e risco para utilização em mercados de crédito onchain e irá curar um mercado dedicado na Morpho, onde o PYUSD da PayPal será o ativo de empréstimo e o mWIN será aceite como colateral.
O mWIN está disponível na mainnet da Ethereum, com subscrições em USDC e PYUSD, e deverá chegar em breve à Monad. Os investidores podem aceder ao mWIN diretamente através da Midas ou obter exposição composável via o cofre da Sentora na Morpho.
Sobre a Midas
Midas é uma plataforma de produtos de investimento onchain composáveis, que oferece aos investidores acesso a estratégias institucionais geridas por sociedades de gestão profissionais, através de mTokens indexados à performance. Os seus produtos combinam a experiência institucional em investimento com transparência, resgates imediatos e composabilidade nativa em DeFi.
Fundada em 2024 por Dennis Dinkelmeyer, Fabrice Grinda e Romain Bourgois, a Midas já facilitou a emissão de mais de 2 mil milhões de dólares em ativos e distribuiu mais de 46 milhões de dólares em rendimento até à data. A empresa angariou recentemente 50 milhões de dólares numa ronda Série A, com o apoio de investidores como RRE, Creandum, Framework Ventures, HV Capital, Ledger Cathay e Coinbase Ventures.
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