Пока биткоин заигрывает с отметкой в $100,000, криптовалютное сообщество переполняется ожиданием. Недавние скачки привели биткоин к опасной близости к этому рубежу, но он постоянно отступает чуть ниже отметки. Почему? И какие причины мешают биткоину преодолеть отметку в $100,000?

Достигнет ли биткоин этого уровня до нового года? Так много вопросов требует ответов. Давайте попробуем.

Мы начнем с составления наиболее распространенных мнений, высказанных на X и других платформах социальных сетей.

После этого мы проанализируем наиболее важные рыночные тренды и данные в попытке раскрыть истину.

Наиболее популярные мнения в интернете

Множество экспертов во всех видах социальных сетей утверждают, что они знают истинные причины, по которым BTC не может завершить свой путь к $100,000.

Какие факторы упоминаются чаще всего?

Ну, эксперты в основном называют рыночные динамики, регуляторные неопределенности и поведение инвесторов, которые в совокупности способствуют этому сопротивлению.

Одним из основных препятствий, по их мнению, является врожденная волатильность рынка и склонность к фиксации прибыли, когда биткоин приближается к $100,000. Аналитики заметили, что по мере приближения биткоина к этому уровню происходит значительная фиксация прибыли, которая приводит к откату цен.

Другие видят основные препятствия в регуляторных факторах.

Хотя последние выборы в США породили ожидания более благоприятного крипторегулирования, фактическое воздействие еще предстоит увидеть. Сохранит ли Дональд Трамп свои обещания? Сделают ли республиканцы BTC частью Национального резервного фонда?

Некоторые комментаторы отмечают, что тактика манипуляции рынком, такая как "спуфинг", когда размещаются крупные заказы без намерения их исполнения для создания ложного настроения, наблюдается в преддверии приближения биткоина к $100,000.

Эти тактики могут создавать искусственные уровни сопротивления, усложняя поддержание импульса биткоина выше этой ценовой точки. Кроме того, наличие значительных опционов пут между $98,000 и $99,000 указывает на то, что трейдеры хеджируются против возможного падения, добавляя сопротивление.

Хотя это может быть верно в некоторой степени, реальность гораздо сложнее.

Почему Биткоин Не Может Достигнуть $100К: Анализ Yellow.com

Вот несколько причин, почему BTC не может достичь $100K, включая одну забавную и 17 других, которые завершают картину.

Джим Крамер снова наносит удар

Ну что, друзья, это снова случилось. Эффект Крамера жив и здоров — за исключением того, что на этот раз биткоин, похоже, активировал свой печально известный режим Inverse Cramer Mode. Известная финансовая личность и бывший скептик биткоина, ставший фанатом, Джим Крамер недавно порекомендовал: "Приобретайте биткоин". Обычно его рекомендации вызывают краткосрочный всплеск благодаря набегу розничных трейдеров. Но не в этот раз. Вместо ралли биткоин начал терять в цене.

Вселенская ирония или просто плохой тайминг, но когда Крамер говорит "покупайте", рынок, похоже, говорит "подержи мое пиво".

Но вне комедии рыночной иронии остается реальный вопрос: сможет ли биткоин набраться сил, чтобы преодолеть психологическую и техническую крепость в $100K? Как бы ни было, рыночное настроение находится в состоянии перетягивания каната между бычьими надеждами и медвежьими реальностями, но, признаемся, биткоин в этом году вряд ли доберется до отметки в $100K. Вот почему.

Рыночные настроения против проверки на реальность

Оптимизм вокруг биткоина набирает силу уже несколько недель, подпитываемый институциональным интересом, участием розничных инвесторов и даже некоторым оптимизмом в политике в США. Но по мере приближения к этой волшебной шестизначной сумме биткоин демонстрирует признаки усталости. Это как наблюдать за марафонцем, задыхающимся за метры до финиша. Фундаментальные показатели присутствуют, но преграды слишком высокие, многочисленные и, честно говоря, слишком тяжелые, чтобы преодолеть их в краткосрочной перспективе.

Ослабление спроса в США

Индикатор: Премия Coinbase испарилась, показывая, что биткоин торгуется с дисконтом на Coinbase по сравнению с Binance. Это указывает на снижение спроса в США, исторически являющегося сильным драйвером роста цен на биткоин.

Анализ: Ослабление спроса в США может снизить необходимый бычий импульс для преодоления биткоином психологического барьера в $100,000. Недавнее ралли после выборов существенно зависело от спроса в США, а текущее изменение премии сигнализирует о снижении энтузиазма на внутреннем рынке.

Медвежья дивергенция RSI

Индикатор: Индекс относительной силы (RSI) показывает медвежью дивергенцию, с ценами на биткоин, достигающими новых высот около $100,000, в то время как RSI остается на месте или снижается.

Анализ: Медвежья дивергенция RSI сигнализирует об ослаблении бычьего импульса, указывая на то, что трейдеры теряют уверенность в дальнейшем росте. Это может привести к корректировке цен ниже ключевых уровней поддержки.

Риски ликвидации на рынке

Индикатор: Данные показывают значительные кластеры ликвидации около $91,000 и $94,000 с потенциальными интенсивностями ликвидации в $768 миллионов (лонги) и $565 миллионов (шорты) соответственно.

Анализ: Так как кредитное плечо играет значительную роль в недавнем ралли биткоина, любое движение цены около этих уровней может вызвать каскадные ликвидации, усиливая нисходящее давление. Близость к этим порогам делает достижение $100K труднодостижимым.

Поведение крайностей и сопротивление около $100K

Индикатор: Трейдеры закрывают позиции после ралли, что наблюдается в резком снижении цен с $98,500 до $95,500. Исторически новые максимумы вызывают фиксацию прибыли и приводят к периодам консолидации.

Анализ: Психологический барьер в $100,000 кажется непреодолимым, а фиксация прибыли на таких уровнях усиливает сопротивление. Кроме того, трейдеры, вероятно, будут шортить биткоин около этого рубежа, усиливая давление распродажи.

Медвежьи настроения на рынке опционов

Индикатор: 25-дельта риск-перекладка переключилась на негатив, и защитные опционы пут стали дороже коллов. Это говорит о сдвиге в сторону защиты от падения среди опытных трейдеров.

Анализ: Настроения на рынке опционов подсказывают, что трейдеры готовятся к дальнейшим падениям, а не делают ставки на устойчивый прорыв выше $100K. Это соответствует более осторожному настроению на рынке.

Институциональный спрос сталкивается с трудностями

Индикатор: Хотя институциональный спрос остается ключевым фактором, данные показывают, что притоки в биткоин ETF недостаточно сильны, чтобы компенсировать более широкие тенденции к фиксации прибыли и консолидации. Последние приобретения (например, MicroStrategy, MARA) могут не оказаться достаточными для преодоления сопротивления на уровне $100K.

Анализ: Институциональные покупки были решающими для движения цен на биткоин, но текущий темп притоков и приобретений кажется недостаточным для противодействия медвежьему давлению. Кроме того, позиции с кредитным плечом увеличивают уязвимость к ценовым корректировкам.

Более широкая рыночная динамика и исторические модели

Индикатор: Биткоин значительно подорожал после выборов, но не сумел удержать импульс у отметки $100K, как это было в предыдущих циклах (например, в 2017 году, когда биткоин не смог преодолеть $20K, прежде чем прорваться в 2020 году).

Анализ: Исторически биткоину сложно преодолеть значительные психологические уровни с первой попытки. Рынок часто входит в фазу консолидации перед тем, как набрать импульс для решительного прорыва. Это подразумевает, что хотя $100K остается возможностью, она, скорее всего, не произойдет в ближайшем будущем.

Переоцененное ралли и чрезмерно закредитованный рынок

Индикатор: Биткоин вырос более чем на 30% с 5 ноября с ограниченными откатами. Исторические модели предполагают, что такие резкие ралли часто приводят к коррекциям, так как чрезмерно закредитованные позиции становятся неустойчивыми.

Анализ: Быстрое повышение цен создало переизбыток на рынке, делая его склонным к корректировкам. Кредитное плечо увеличивает риски, как это видно из $500M ликвидаций. Необходимость здоровой фазы консолидации может задержать подъем биткоина к $100K.

Психологическое сопротивление $100K

Индикатор: Трейдеры и аналитики подчеркивают психологическую значимость $100K как ценового рубежа, что приводит к сомнениям и фиксации прибыли около этого уровня.

Анализ: Психологические уровни сопротивления часто действуют как самореализующиеся барьеры. Участники рынка колеблются продвигать цены выше этих порогов, предпочитая фиксировать прибыль. Эта динамика увеличивает сложность поддержания импульса выше $100K без убедительного нового катализатора.

Разделение между институциональным и розничным спросом

Индикатор: Розничное участие растет (1 миллион ежедневно активных адресов), но институциональный спрос (например, притоки ETF) сталкивается с препятствиями.

Анализ: Хотя розничные инвесторы вносят вклад в активность сети, их мелкомасштабные инвестиции вряд ли смогут компенсировать осторожную позицию институциональных игроков. Этот разрыв может ограничивать импульс, необходимый для преодоления сопротивления.

Макроэкономические риски: экономические и регуляторные факторы США

Индикатор: Оптимизм вокруг про-криптовалютной политики при Трампе повысила настроение, но фактические изменения в регулировании и макроэкономическая стабильность остаются неопределенными.

Анализ: Хотя смена руководства в Комиссии по ценным бумагам и биржам США и политика Трампа вселяют надежду, конкретной ясности в регулировании не хватает. Неопределенность в отношении налогообложения, одобрения спотовых ETF и глобальных экономических условий может удержать институциональных инвесторов от решительных действий выше $100K.

Растущая конкуренция со стороны альткоинов

Индикатор: Альткоины, такие как Ethereum, Solana и другие, показывают рост внедрения и интереса, отвлекая внимание и средства от Биткойна.

Анализ: Биткойн больше не действует в изоляции как ведущий драйвер крипторынков. По мере того как владельцы активов диверсифицируются в альткоины с более быстрой инновацией (например, стейкинг ETH и масштабируемость Solana), доминирование Биткойна и его движение к $100K сталкивается с растущей конкуренцией.

Прибыльность майнеров и давление на продажу

Индикатор: Крупные майнеры, такие как MARA Holdings и MicroStrategy, продолжают агрессивные приобретения BTC, но также вынуждены продавать во время ценовых ралли для финансирования операций.

Анализ: Майнеры играют ключевую роль в динамике предложения Биткойна, и их продажи на уровнях сопротивления (например, около $100K) создают дополнительное понижательное давление. Это циклическое поведение майнеров может затруднять устойчивые движения вверх.

Высокая чувствительность к новостям и настроениям

Индикатор: Реакция рынка на последние новости, такие как победа Трампа и институциональные приобретения, показывает крайнюю чувствительность как к положительным, так и к отрицательным настроениям.

Анализ: Хотя благоприятные новости подняли Биткойн почти до $100K, любые неожиданные негативные события (например, макроэкономическая неопределенность или геополитические события) могут вызвать резкие корректировки. Отсутствие устойчивого фундаментального катализатора оставляет Биткойн уязвимым для волатильности, вызванной настроениями.

Индикатор Pi Cycle Top показывает перегрев

Индикатор: Индикатор Pi Cycle Top, который использует скользящие средние для определения вершин рынка, показывает признаки перегрева.

Анализ: Исторически индикатор Pi Cycle Top точно сигнализировал о пиках цены Биткойна. Текущее выравнивание скользящих средних указывает на то, что рынок может приближаться к локальному пику, и дальнейшее движение вверх маловероятно без значительного охлаждения.

Взятие прибыли после институциональных покупок

Индикатор: Институты, такие как MicroStrategy и MARA, сделали значительные закупки BTC, но большая часть ралли уже учла эти приобретения.

Анализ: Эффект "покупать слухи, продавать новости" означает, что институциональные покупки могут больше не выступать в качестве катализаторов. По мере того как рынок ожидает дальнейших приобретений, ранние трейдеры могут продолжать брать прибыль, ограничивая краткосрочную прибыль.

Упадок глобальной капитализации

Индикатор: Глобальная капитализация крипторынка в последнее время сократилась на $180 млрд, подчеркивая сокращение ликвидности и аппетита к риску на рынке в целом.

Анализ: Ралли Биткойна зависит от здоровья более широкого рынка. Значительное снижение стоимости рынка сигнализирует о снижении ликвидности, влияя на способность Биткойна преодолевать психологические барьеры, такие как $100K.

Вердикт: не в этом году

Будучи об'єктивными, долгосрочный прогноз для Биткойна все еще выглядит сильным. Институциональное принятие растет, активность розничной торговли процветает (почти 1 млн активных адресов ежедневно!), и притоки в ETF обнадеживают. Эти факторы выступают основой для будущего ралли. Но на данный момент Биткойну нужно передохнуть и стабилизироваться, прежде чем пытаться перескочить барьер в $100K.

Достигнет ли Биткойн $100K? Конечно, со временем. Но не сегодня, не завтра и, вероятно, не в этом году. Между взятием прибыли, техническими барьерами и чисто психологическим весом этой шестизначной отметки, текущая траектория Биткойна больше похожа на консолидацию, чем на празднование.

Итак, всем, надеющимся на Биткойн: держите веру, но, возможно, пока положите шампанское обратно в холодильник. И Джиму Крамеру спасибо за веселье — ваше чувство времени, как всегда, безупречно.