Децентрализованные Финансы (DeFi) великолепны. Никаких банков, никаких кредитных рейтингов, только вы и блокчейн. Это хорошо для многих целей, в том числе для той, в которой многие нуждаются больше всего. Заимствование денег. Звучит слишком хорошо, чтобы быть правдой, верно? Нет. Это действительно работает.
DeFi встряхивает традиционные банковские системы. В своей основе DeFi предлагает финансовые услуги без необходимости в посредниках.
Все это работает благодаря блокчейн-технологии. И технологическим чудесам, таким как смарт-контракты, но к этому мы вернемся позже.
Заимствование денег в DeFi становится все более популярным. Почему? Потому что это обеспечивает доступ к ликвидности без привычной бюрократии. Люди обращаются к DeFi-платформам, чтобы занимать активы, используя крипто в качестве залога. Это быстро, прозрачно, и зачастую более доступно.
Как это возможно? Что ж, традиционные банки требуют проверок кредитоспособности и долгих процессов одобрения. DeFi упрощает этот процесс с помощью смарт-контрактов и алгоритмов. В DeFi ваш залог блокируется в смарт-контракте. Это обеспечивает безопасность и доверие без центрального органа.
Но не все так гладко, как вы уже могли догадаться. DeFi заимствование связано с собственным набором рисков и сложностей.
Понимание этих рисков имеет решающее значение перед тем, как погрузиться в это. В конце концов, мы имеем дело с волатильными активами и передовыми технологиями, находящимися на относительно ранних стадиях развития.
Вот ваш окончательный гид по заимствованию в DeFi в 10 простых шагах.
1. Поймите Игра с Залогом
В DeFi залог является королем. Извините за нецелесообразное сравнение, но это как вышибала в клубе – без него вас не пустят внутрь.
Вот как это работает: вы вносите свои криптоактивы в качестве залога, и в обмен вы можете занимать другие активы.
Например, если у вас есть дом, но вы хотите занять деньги для покупки другого дома, вы идете в банк и закладываете дом, чтобы купить другой.
Просто, верно? Ну, не так быстро.
Сложная часть заимствования в DeFi – это соотношение займ-залог (LTV). Это процент от стоимости вашего залога, который вы можете занимать. Например, если вы вносите $1000 в ETH и протокол имеет 75% LTV, вы можете занять до $750.
Но вот где становится жарко – цены на криптовалюту волатильны. Если стоимость вашего залога упадет, ваш займ может быть ликвидирован быстрее, чем вы успеете сказать "на луну."
Вот почему большинство DeFi протоколов использует сверхзалог. Обычно вы обязаны предоставить больше залога, чем вы заимствуете. Это звучит противоречиво, но это является страховочной сеткой для протокола.
И не забывайте о различных типах залога. Некоторые протоколы принимают только основные криптовалюты, такие как ETH или WBTC. Другие более гибкие, позволяя использовать альткоины или даже NFT.
Наконец, следите за коэффициентом залога. Это определяет, насколько можно использовать стоимость каждого актива в качестве залога. Это варьируется между активами и протоколами, так что изучайте этот вопрос.
2. Обратите Внимание на Процентные Ставки
Теперь давайте разберемся с стоимостью заимствования в DeFi. В отличие от банковских займов вашего дедушки, процентные ставки в DeFi – это совершенно другая игра.
Во-первых, процентные ставки в DeFi обычно переменные. Они могут меняться быстрее, чем хамелеон на танцполе. Почему? Потому что они определяются предложением и спросом в пуле кредитования.
Когда высокий спрос на заимствование определенного актива, процентная ставка поднимается. Когда спрос падает, снижает и ставка. Это как нескончаемый аукцион.
Н]] попасть в чужие руки. Не доверяйте значительные суммы токенов протоколу, который не кажется на 100 % надежным.
Наконец, есть вы. Да, вы. Ошибки пользователей - это серьезный риск в DeFi. Один неверный клик, одна неправильно поставленная десятичная точка, и ваши средства могут исчезнуть навсегда. Проведите должное исследование, будьте хорошо подготовлены, не принимайте эмоциональных решений.
6. Овладейте искусством использования заемных средств
Давайте поговорим об излюбленной уловке DeFi – заемных средствах. Это как финансовые стероиды, способные удвоить ваши достижения... или потери.
Вот основная идея: вы вносите некоторый залог, занимаетесь в долг, а затем используете заемные средства в качестве залога для получения большего. Повторяйте до тех пор, пока не окажетесь с максимальным использованием заемных средств.
Да, это так же сложно, как играть в шахматы, но те, кто знает свою игру, могут выиграть по-крупному.
Некоторые трейдеры используют свои заемные средства для предоставления ликвидности или фермерства доходности, потенциально зарабатывая больше, чем платят за проценты. Это как заем денег для зарабатывания денег. Вы можете взглянуть на это по-другому, если вспомните, как традиционные банки зарабатывают деньги.
В любом случае, есть DeFi-протоколы для таких видов игр.
Платформы, такие как dYdX и Fulcrum, специально созданы для торговли с использованием заемных средств. Они позволяют вам занять заемные позиции всего за несколько кликов. Это как играть с финансовым динамитом.
Нужно помнить, что заемное финансирование - это палка о двух концах. Оно может усилить ваши достижения, но также может усилить ваши потери. Небольшое ценовое движение в обратном направлении может уничтожить вашу позицию. Нужно стать профессионалом, чтобы играть в эту игру.
И не забудьте о каскадных ликвидациях. В условиях рыночного падения заемные позиции начинают ликвидироваться, что снижает цены и вызывает еще большие ликвидации. Это замкнутый круг, который может превратить погружение в крах.
Но DeFi огромен и разнообразен. Некоторые протоколы предлагают "флэш-кредиты", которые позволяют вам взять, использовать и вернуть средства в одной транзакции.
Их можно использовать для арбитража или развязывания сложных заемных позиций.
Помните, с большими заемными средствами приходит большая ответственность. Всегда используйте ордера стоп-лосс и не ставьте ферму на заемную позицию. И ради любви к Сатоши, не используйте заемное финансирование, если не полностью понимаете, что делаете.
7. Навигация в мире стейблкоинов
В диком мире DeFi через стейблкоины ваши лучшие друзья.
Эти токены созданы, чтобы всегда сохранять свою привязку к реальной валюте, чаще всего к доллару США. Они как спокойствие в буре волатильности криптовалют.
Большинство протоколов кредитования в DeFi позволяют занимать стейблкоины под обеспечение ваших волатильных криптоактивов. Это популярный способ получить ликвидность, не продавая свой драгоценный BTC или ETH.
Но не все стейблкоины созданы равными. У вас есть централизованные стейблкоины, такие как USDT и USDC, которые подкреплены реальными активами. Затем есть алгоритмические стейблкоины, такие как DAI, которые поддерживают свою привязку через смарт-контракты и залог. Также существуют стейблкоины, поддержанные золотом (и привязанные к золоту), такие как PAX Gold.
Некоторые протоколы даже позволяют монтировать свои собственные стейблкоины. MakerDAO с DAI - это OG здесь, но новые платформы, такие как Liquity с LUSD, присоединяются к вечеринке.
Занимать в стейблкоинах может быть хорошей стратегией для избежания риска ликвидации.
Поскольку стоимость вашего долга не колеблется, вам нужно беспокоиться только о стоимости вашего залога. Так что половина вашей головной боли теперь ушла. Не так плохо.
Но остерегайтесь событий де-пегинга. Даже стейблкоины могут потерять свою привязку в экстремальных рыночных условиях. Просто спросите любого, кто держал UST во время краха Terra.
Некоторые протоколы предлагают лучшие ставки для займа определенных стейблкоинов. Например, может быть предложена более низкая процентная ставка по займу DAI по сравнению с USDC на одной и той же платформе.
И не забудьте о возможностях дохоYellow.com на ежедневной основе, это полезно для вас. Без шуток.
Наконец, не стоит успокаиваться. То, что стратегия сработала вчера, не означает, что она сработает завтра. Регулярно пересматривайте и корректируйте свои заемные позиции, чтобы убедиться, что они все еще соответствуют вашим целям и допустимому уровню риска. Не бойтесь экспериментов, просто ограничьте количество активов, которые могут быть потеряны в случае неудачи.