Когда биткоин достигает нового исторического максимума, на гребне волны криптовалютной лихорадки в связи с администрацией Трампа, мы внимательно смотрим на поведение этого цифрового актива. Биткоин следует характерному движению цены, наполненному собственным ритмом, который можно расшифровать через его разные фазы. И это то, что аналитики крипторынка называют циклом рынка биткоина.
Что такое цикл рынка биткоина?
Этот цикл - не просто шум взлетов и падений, а сложное совмещение технологических рубежей, рыночных настроений и экономических сил. В центре этого цикла рынка биткоина находится событие халвинга, запрограммированное на сокращение вознаграждений за майнинг каждые 4 года. Недавнее событие халвинга, которое произошло 19 апреля 2024 года, сократило вознаграждение за блок с 6.25 до 3.125 биткоинов. Следующее произойдет в апреле 2028 года.
Реакция рынка на эти циклические события была более чем драматичной. К 20 января 2025 года биткоин достиг беспрецедентного исторического максимума в $110,000, что совпало с инаугурацией Дональда Трампа как 47-го президента США. Этот рубеж демонстрирует, как политические события и рыночные циклы могут создавать мощные синергии в криптопространстве.
Четыре акта цикла рынка биткоина
Цикл рынка биткоина разворачивается как четырехактная пьеса, где каждая фаза приносит свои особенные черты и возможности.
- В фазе накопления, первом акте этой финансовой драмы, прозорливые инвесторы тихо создают свои позиции, в то время как цены колеблются около циклических минимумов. Эта фаза характеризуется медвежьими настроениями и низкими объемами торгов, создавая идеальную точку входа для тех, кто мыслит долгосрочно.
- Когда занавес поднимается над фазой роста, мы становимся свидетелями постепенного подъема к прежним вершинам. Этот период часто совпадает с событиями халвинга, создавая идеальный шторм из снижения предложения и растущего спроса. Резервы на бирже обычно сокращаются в этой фазе, поскольку покупатели активно накапливают биткоины в ожидании будущего роста цен.
- Фаза пузыря представляет собой кульминацию третьего акта, когда цены взлетают выше прежних рекордов с экспоненциальным импульсом. Этот период характеризуется крайней волатильностью и тонким балансом между продавцами, фиксирующими прибыль, и оптимистично настроенными покупателями. Рыночная психология в этой фазе часто отражает крайнюю жадность, закладывая основу для заключительного акта.
- Фаза краха служит драматическим завершением, приводя к значительным корректировкам, которые исторически приводили к снижению примерно на 80% от пиковых цен. Последний пример показал, как биткоин упал с $69,000 в ноябре 2021 года до $15,476 в ноябре 2022 года, демонстрируя масштабы этих корректировок.
Танец с традиционными рынками и политическими ветрами
В 2024 году коэффициент корреляции в среднем составлял 0.51, что предполагало, что на каждое движение биткоина в 10% индекс S&P 500 двигался примерно на 5.1%. Однако, эта связь не является статической и показывает различные степени корреляции в различных фазах рынка.
Оглашение возвращения администрации Трампа к власти уже продемонстрировало свое влияние на крипторынок, запустив монеты-мемы TRUMP и MELANIA, что создало дополнительные рыночные динамики. Аналитики рынка прогнозируют, что OFFICIAL TRUMP может достичь $98.05 к концу 2025 года, возможно, получив рыночную капитализацию примерно в $19 миллиардов. Лихорадка мем-монет уже подтолкнула биткоин к новому историческому максимуму в $110,000 20 января 2025 года, в день инаугурации Трампа.
Мейнстримное принятие
Путь биткоина к массовому принятию значительно ускорился, когда объем торгов на крупных биржах, таких как Binance, с января 2018 года до марта 2024 года возрос с $11 миллиардов до более чем $1 триллиона. Институциональное принятие достигло новых высот, причем публичные компании владеют более 1.5% общего предложения. Среди заметных держателей MicroStrategy с 439,000 биткоинов и Tesla, сохраняющая значительную позицию.
Класс криптоактивов был дополнительно легитимизирован одобрением биткоин и эфириум спот ETF ранее в 2024 году, который привлек широкий круг инвесторов и трейдеров к монетам. Этот рост так феноменален, что SEC получила одобрение на другие ETF, такие как те, которые касаются Solana, Litecoin и XRP. В то время как регулирующие рамки продолжают развиваться по всему миру, пионерские шаги, такие как принятие биткоина в качестве законного платежного средства в Сальвадоре в 2021 году, демонстрируют потенциал более широкого институционального и правительственного принятия. По мере того как эти тренды продолжают развиваться и улучшается регуляторная ясность, рыночные циклы биткоина могут эволюционировать, возможно, предлагая новые возможности и вызовы для инвесторов, ориентирующихся на этот динамичный ландшафт цифровых активов.