По данным Goldman Sachs, глобальные хедж‑фонды, специализирующиеся на отборе акций, потеряли 2,9% к 15 октября на фоне ежедневного снижения. Фонды с фокусом на Азию просели ещё глубже — на 6,8% из‑за распродажи бумаг, связанных с искусственным интеллектом.
Ключевые цифры
- Глобальные фонды активного отбора акций потеряли 2,9% за неделю, завершившуюся 15 октября, но с начала года всё ещё показывают +14,3%.
- Азиатские управляющие в первой половине октября ушли в минус на 6,8% на фоне обвала полупроводникового сектора.
- Давление усилили инфляция, рост стоимости заимствований и сомнения в окупаемости инвестиций в AI.
Отчёт Goldman Sachs
Эти данные содержатся в записке прайм‑брокерского подразделения Goldman Sachs, на которую 16 октября ссылалось агентство Reuters. Снижение сильнее всего ударило по фундаментальным long/short‑фондам акций, зарабатывающим на росте одних бумаг и шорте других, хотя их совокупный результат за 2026 год остаётся на уровне +14,3%.
В среду рынок пережил ещё одну болезненную сессию. Глобальные фонды сток‑пикеров потеряли 0,9%, азиатские управляющие — 2,6%, технологические фонды — 2,0%. Систематические long/short‑стратегии и мультистратегические фонды откатились примерно на 1% каждая.
Наиболее серьёзные потери пришлись на азиатские рынки с высокой долей производителей чипов. Южнокорейский индекс KOSPI в четверг обвалился на 8%, обновив шестимесячный минимум, а тайваньский рынок потерял более 3%. Фонды, ориентированные на Азию, в первой половине октября просели на 6,8%, отдав более половины прибыли, накопленной с пика конца июня.
Goldman частично объясняет распродажу более высокой, чем ожидалось, инфляцией в США, усилившей ожидания новых повышений ставок. Инвесторы также задумались, насколько быстро колоссальные вложения в инфраструктуру для искусственного интеллекта смогут принести окупаемую отдачу.
Читайте также: Polygon завершает сделку по покупке Coinme, открывая лицензированные платежи в 48 штатах США
Риски инвестиций в AI
Распродажа подсветила общесекторальный риск для разных стратегий. Даже хеджирующиеся управляющие страдают, когда сильно завязанные на один сектор позиции падают синхронно. Тем не менее недельное падение пока не перечеркнуло прибыли глобальных сток‑пикеров за 2026 год.
Портфельный стратег Damien Boey из Wilson Asset Management заявил Reuters 13 октября, что резко колеблющаяся доходность облигаций всё шире влияет на цены активов. По его словам, темпы инвестиций в AI могут замедлиться, и часть компаний ощутит давление, однако он не ожидает полного краха отрасли.
Исследовательское подразделение BlackRock на этой неделе понизило взгляд на американские акции до «нейтрального», сославшись на растущую волатильность вокруг расходов на AI‑инфраструктуру. В качестве защитной позиции менеджер предпочитает краткосрочные казначейские облигации США.
Международный валютный фонд 13 октября предупредил, что коррекция на рынке активов, связанных с искусственным интеллектом, способна иметь глобальные последствия.
Goldman сообщает, что все три ключевые группы стратегий теряли более 0,8% в одни и те же дни — 4 февраля, 28 июля и 15 октября. С периода пандемии до конца 2025 года банк не фиксировал ни одной сессии, когда бы эти три блока стратегий одновременно показывали падение такого масштаба.
Читайте далее: Неуправляемые AI-агенты могут стать куда опаснее в течение двух лет, предупреждает сооснователь Google DeepMind
