План Meta по сдаче в аренду избыточных мощностей дата‑центров обвалил акции ИИ‑вычислений по всему миру, тогда как собственные бумаги компании выросли почти на 9%.
Ключевые моменты:
- Meta создаёт бизнес Meta Compute, который будет сдавать простаивающие мощности дата‑центров внешним клиентам.
- Акции производителей чипов и провайдеров GPU‑облаков упали после того, как инвесторы восприняли план как сигнал об изменении баланса предложения ИИ‑ресурсов.
- Давление распространилось с Уолл‑стрит на Азию, где резкое падение показали крупнейшие производители памяти.
Meta Compute
Предлагаемый Meta бизнес, получивший название Meta Compute, будет сдавать в аренду неиспользуемые вычислительные мощности своих дата‑центров внешним клиентам.
План во многом повторяет модель, используемую SpaceX, которая сдаёт избыточные мощности таким компаниям, как Anthropic. После объявления акции Meta поднялись выше 600 долларов, нивелировав давление, наблюдавшееся в значительной части сегмента аппаратного обеспечения для ИИ.
Реакция рынка была резкой, поскольку в течение ряда лет инвесторы считали ИИ‑вычисления дефицитными. Шаг Meta дал понять, что по крайней мере некоторые крупные покупатели теперь могут иметь больше мощностей, чем им нужно, что изменило взгляд трейдеров на спрос на чипы.
Nvidia подешевела всего на 1,25% — это ограниченное снижение по сравнению с более широкой распродажей. Micron упала более чем на 10% 1 июля, тогда как SanDisk, Intel и AMD потеряли от 6,9% до 10,6%.
Также читайте: Эксперты считают, что Open USD способен на то, чего USDC даже не ожидал
Акции ИИ‑компаний
Наибольший ущерб понесли неооблачные компании, сдающие в аренду графические процессоры разработчикам ИИ.
CoreWeave упала на 14%, а Nebius потеряла 17%, поскольку инвесторы оценивали риск того, что Meta сможет демпинговать по сравнению с провайдерами, предлагающими аналогичный доступ разработчикам. Ранее Meta покупала сопоставимые облачные сервисы, но новый план ставит её в прямую конкуренцию с частью собственных поставщиков.
Разрыв внутри Big Tech стал очевиден. Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet и Tesla закрылись в плюсе: некоторые стратеги связали это с переходом от чисто аппаратных ИИ‑историй к компаниям, которые, как считается, лучше позиционированы к следующей фазе расходов.
Затем распродажа перекинулась на Азию. Samsung и SK Hynix упали более чем на 7% и 9% соответственно в начале торгов, а индекс KOSPI снова приостановил торги.
Реакция напомнила ситуацию ранее в этом году, когда слабость акций американских Big Tech ударила по азиатским производителям чипов. Однако на этот раз триггер был более узким: одно объявление, поставившее под сомнение предположение о том, что предложение ИИ‑мощностей останется жёстко ограниченным.
В значительной части бума ИИ инвесторы вознаграждали компании, связанные с чипами, памятью и арендой GPU, поскольку казалось, что спрос превышает доступные мощности. Meta Compute заставила рынок пересмотреть эту точку зрения — по крайней мере в отношении компаний, наиболее зависимых от цен на «железо».
Читайте также: Доля владельцев биткоина ниже 1% подталкивает Чжао к самой смелой цели: $1 млн