Morgan Stanley во вторник вывел на рынок спотовые ETF на Ethereum (ETH) и Solana (SOL). Оба фонда берут комиссию 0,14% годовых и возвращают акционерам 95% дохода от стейкинга.
Ключевые моменты
- Morgan Stanley Ethereum Trust и Morgan Stanley Solana Trust начали торги на NYSE Arca под тикерами MSSE и MSOL.
- Комиссия спонсора 0,14% делает их самыми дешёвыми продуктами в своих сегментах, опережая решения Grayscale и Franklin Templeton.
- Фонд на Ethereum будет стейкать до 80% активов, фонд на Solana планирует стейкать 100% токенов.
ETF на Ethereum и Solana стартовали на NYSE Arca
Оба грантор-траста начали торги на площадке NYSE Arca под тикерами MSSE и MSOL. Как сообщается, их совокупные издержки установлены на уровне 14 базисных пунктов. Фонды напрямую держат базовые токены, а не производные инструменты. Доходность отслеживает индексы CoinDesk по Ether и Solana, которые агрегируют объём сделок на крупнейших спотовых биржах и рассчитываются каждый торговый день в 16:00 по Нью-Йорку.
Назначенная комиссия позволяет Morgan Stanley сбить цену по сравнению с Mini Ethereum Trust от Grayscale (0,15%) и продуктом на Solana от Franklin Templeton (0,19%), которые ранее были ценовыми ориентирами в своих нишах.
Крупнейший в сегменте фонд BlackRock — iShares Ethereum Trust — берёт 0,25%, почти вдвое дороже новых продуктов Morgan Stanley.
Ключевое отличие — агрессивный стейкинг. MSSE будет стейкать от 50% до 80% находящегося на балансе эфира, ориентируясь на базовую доходность сети около 1,7% годовых. MSOL планирует отправить в стейкинг весь объём SOL с целевой ставкой примерно 3,4%. Инвесторы получают 95% стейкинг-дохода, оставшиеся 5% идут на оплату услуг валидаторов — Figment, инфраструктуры Galaxy Blockchain и Coinbase Canada.
Также по теме: Ударные ограбления с «гаечным ключом» в криптоиндустрии: 52 случая за полгода, большинство — во Франции
Balchunas: запущены самые дешёвые крипто‑ETF
Старший ETF‑аналитик Bloomberg Эрик Балчунас (Eric Balchunas) подтвердил запуск и назвал оба фонда самыми дешёвыми из когда‑либо листинговавшихся в своих категориях.
Каждый траст стартовал с 50 000 обращающихся акций и чуть более чем $1 млн активов под управлением — примерно через полгода после того, как Morgan Stanley подал регистрационные документы в январе и несколько раз их дорабатывал.
Глобальный руководитель ETF в Morgan Stanley Investment Management Элли Уоллес (Ally Wallace) отметила, что совокупный объём линейки биржевых фондов банка превысил $14 млрд. Руководитель направления по цифровым активам Эми Олденберг (Amy Oldenburg) добавила, что клиенты всё чаще рассматривают цифровые активы как стандартный элемент диверсифицированного портфеля. Целевые объёмы по новым фондам топ‑менеджеры публично раскрывать не стали.
Тихое, но важное конкурентное преимущество — дистрибуция и масштаб. В Morgan Stanley работают около 16 000 консультантов по управлению капиталом, контролирующих свыше $9 трлн клиентских активов. Кроме того, группе принадлежит брокер E*TRADE, доступ к ритейл‑аудитории которого большинство конкурирующих эмитентов могут лишь арендовать.
Биткоин‑траст стал моделью для Morgan Stanley
Ту же схему банк опробовал 8 апреля, когда Morgan Stanley запустил свой первый спотовый криптофонд — траст на Bitcoin (BTC).
Этот продукт также имеет комиссию 0,14% и в первый день привлёк свыше $33 млн. К 24 июля объём его активов достиг более $391 млн, несмотря на торговлю биткоина в районе $64 000 и устойчивые оттоки из конкурирующих фондов.
Читайте далее: Краткосрочный прогноз по XRP: цели до $1,25 перед заседанием ФРС