Глобальные хедж‑фонды, специализирующиеся на отборе акций, потеряли 2,9% к 15 октября на фоне ежедневных просадок, сообщает Goldman Sachs. Фонды с фокусом на Азию уменьшили стоимость активов на 6,8% на волне распродажи бумаг, связанных с искусственным интеллектом.
Ключевые моменты:
- Глобальные фонды активного отбора акций потеряли 2,9% за неделю, завершившуюся 15 октября, но с начала года остаются в плюсе на 14,3%.
- Азиатские управляющие в первой половине октября просели на 6,8% из‑за резкого падения полупроводникового сектора.
- Дополнительное давление создали инфляция, высокая стоимость заимствований и сомнения в окупаемости инвестиций в AI.
Отчёт Goldman Sachs
Данные приводятся в обзоре прайм‑брокерского подразделения Goldman Sachs, на который 16 октября сослалось агентство Reuters. Падение ударило по фундаментальным long/short фондом акций, которые зарабатывают на росте одних бумаг и шорте других, хотя в целом за 2026 год их доходность всё ещё составляет 14,3%.
Среда стала ещё одним тяжёлым днём. Глобальные фонды stock‑picking потеряли 0,9%, азиатские управляющие — 2,6%, технологические фонды — 2,0%. Систематические long/short‑стратегии и мультистратегийные фонды снизились примерно на 1% каждая.
Наибольший ущерб пришёлся на азиатские рынки с высокой долей полупроводников. Индекс KOSPI в Южной Корее в четверг обвалился на 8% — до минимумов за полгода, тайваньский рынок потерял свыше 3%. Азиатские фонды активного отбора акций в первые две недели октября просели на 6,8%, откатив более половины прибыли, заработанной с пиков конца июня.
Goldman частично объясняет общее отступление более высокой, чем ожидалось, инфляцией в США, которая усилила ожидания дальнейшего повышения ставок. Инвесторы всё активнее сомневаются, смогут ли рекордные вложения в AI‑инфраструктуру столь же быстро принести доход и оправдать свои масштабы.
Также по теме: Polygon завершает покупку Coinme, открывая лицензированные платежи в 48 штатах США
Риски инвестиций в AI
Коррекция выявила общий риск для разных стратегий: даже хеджированные портфели страдают, когда все связанные с одним сектором позиции падают синхронно. Тем не менее недельное снижение пока не перечеркнуло совокупную прибыль глобальных фондов акций за 2026 год.
Портфельный стратег Damien Boey из Wilson Asset Management заявил Reuters 13 октября, что повышенная волатильность доходностей облигаций всё шире влияет на оценку активов. По его словам, темпы расходов на AI могут замедлиться, и часть компаний пострадает, однако он не ожидает обвального краха всего сектора.
Исследовательское подразделение BlackRock на этой неделе снизило прогноз по американским акциям до нейтрального, предупредив о возможной волатильности, связанной с инвестициями в инфраструктуру AI. В качестве приоритета компания выделила краткосрочные казначейские облигации США.
Международный валютный фонд 13 октября предупредил, что коррекция на рынке активов, связанных с искусственным интеллектом, может иметь глобальные последствия.
Goldman отмечает, что все три ключевые группы стратегий теряли более 0,8% за сессию 4 февраля, 28 июля и 15 октября этого года. С начала пандемии до конца 2025‑го банк не фиксировал ни одного дня, когда все три подхода одновременно показывали столь глубокое снижение.
Читайте далее: «Бунтующие» AI‑агенты могут стать гораздо опаснее в течение двух лет, предупреждает сооснователь Google DeepMind
