การบูมของการเงินแบบกระจายศูนย์กลับมาอีกครั้ง โดยโปรโตคอลการให้ยืมเพียงอย่างเดียวกำลังควบคุมเงินฝากกว่า 33 พันล้านดอลลาร์ที่กระจายอยู่บน Ethereum, Solana และหลายเครือข่าย Layer‑2 ซึ่งเป็นทุนมหาศาล—ประมาณ GDP ของประเทศขนาดกลาง—ที่อยู่ในสัญญาอัจฉริยะที่สามารถถูกเรียกให้ชำระบัญชีได้ในเสี้ยววินาที
แต่การได้มานั้นย่อมมีความเสี่ยง ยกตัวอย่างเช่นในวันที่ 7 เมษายน เกิดการลดลงอย่างรุนแรงถึง 14% ใน XRP และ Sol ทำให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่ที่ลบตำแหน่งคริปโตที่มีการยืมตั้ง 800 ล้านดอลลาร์ในช่วงบ่ายวันเดียว, เป็นการเตือนใจว่าต่อให้เป็นโทเค็นใหญ่ก็ยังสามารถส่งผลให้เกิดการชำระบัญชีได้ เมื่อตลาดไม่สามารถจัดการกับความผันผวนที่มากะทันหันได้
สำหรับโทเค็นขนาดเล็กก็ไม่ปลอดภัย เมื่อเร็วๆนี้โทเค็น Mantra’s OM ลดลงกว่า 90% ภายในไม่กี่ชั่วโมง หลังจากตำแหน่งขนาดใหญ่ไม่กี่ตำแหน่งถูกบังคับให้ชำระบัญชีในหลายสื่อการซื้อขาย—65 ล้านดอลลาร์ใน Binance เท่านั้น—สร้างแรงกระเพื่อมผ่านเครือข่ายการซื้อขายของ Telegram
บางครั้งภัยคุกคามซ่อนอยู่ในสายตา ในเดือนเมษายน Aave ผู้ให้ยืม Ethereum แสดงหลักประกัน ETH มูลค่า 120 ล้านดอลลาร์ที่นั่งอยู่ตรงที่เกณฑ์การชำระบัญชี 80% ซึ่งหมายความว่าการลดลงเล็กน้อยต่ำกว่า $2,500 จะทำให้ ether เหล่านั้นถูกปล่อยขายในตลาด
นักซื้อขายที่ดู DeFi Risk Radar อธิบายมันว่า “กับดักมูสที่เต็มไปด้วยสินค้าพร้อมรอข่าวร้ายนิดหน่อย”
กล่าวอีกนัยหนึ่งความเสี่ยงในการชำระบัญชีไม่ใช่เพียงเชิงอ้างอิง— แต่มันเป็นหัวใจสำคัญของความสำเร็จที่ยิ่งใหญ่ที่สุดและความพังทลายที่ยิ่งใหญ่ที่สุดใน DeFi
ไม่ว่าคุณจะเป็นนักเพาะฟาร์มส่วนย่อยหรือนักบริหารกองทุนที่มียอดเงินมหาศาล การเข้าใจวิธีการหลีกเลี่ยงกับดักเหล่านี้นั้นไม่ใช่เรื่องเลือกได้อีกต่อไป มันเป็นความแตกต่างระหว่างการเพิ่มพูนผลกำไรในอนาคตที่ไม่มีการกำกับดูแลและการเห็นสินทรัพย์ของคุณหายไป เร็วกว่าที่คุณจะรีเฟรช Etherscan ให้ทัน
ก่อนที่เราจะเข้าไปในรายละเอียดของการหลีกเลี่ยงหรือการลดการชำระบัญชีของ DeFi เรามาทำความเข้าใจกันก่อนว่ามันคืออะไรและทำงานอย่างไร
การชำระบัญชีใน DeFi คืออะไร?
ในแง่ที่ง่ายคือ การชำระบัญชีเป็นกระบวนการที่ไม่สามารถถือการวางตำแหน่งยืมได้เพราะขาดทรัพยากรเพียงพอ
เทรดเดอร์คริปโตจะต้องเจอกับการชำระบัญชีเมื่อพวกเขาไม่สามารถทำตามความต้องการด้านหลักประกันของการวางตำแหน่งยืมได้ ซึ่งหมายความว่าพวกเขามีเงินเหลือไม่พอที่จะเปิดการซื้อขายต่อไป เพื่อลดการเกิดปัญหานี้คุณต้องมีกลยุทธ์ที่สำคัญพร้อมเมื่อคุณทำการซื้อขาย เพื่อที่คุณจะใช้งานได้ในอนาคต
ในการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) เทรดเดอร์สามารถเข้าถึงข้อตกลงการยืมที่อยู่นอกการเงินแบบดั้งเดิมโดยใช้สินทรัพย์คริปโตเป็นหลักประกัน แต่พวกเขาต้องจำว่าความไม่แน่นอนของสินทรัพย์ดิจิทัลที่มักนำไปสู่การชำระบัญชีข้อตกลงของตน ในสถานการณ์นี้เทรดเดอร์จะสูญเสียหลักประกันซึ่งจะเพิ่มความเสี่ยงในพื้นที่DeFiและตัวเทรดเดอร์
การชำระบัญชีใน DeFi เกิดขึ้นเมื่อหลักประกันของผู้ยืมที่ระบุไว้ในข้อตกลงลดลงต่ำกว่าเกณฑ์ที่กำหนด, ทำให้มันเป็นตำแหน่งที่มีความเสี่ยงทั้งสองฝ่ายเพราะความผันผวนของตลาดคริปโต เพื่อลดความเสี่ยงจากการชำระบัญชีใน DeFi เทรดเดอร์ต้องรักษาส่วนต่างระหว่างการยืมสินทรัพย์และหลักประกันให้ได้
วิธีการหลีกเลี่ยงการชำระบัญชีใน DeFi
ธรรมชาติที่ผันผวนของตลาดคริปโตทำให้ยากที่จะรองรับการเปลี่ยนแปลงราคาที่เล็กน้อย, ซึ่งนำไปสู่การชำระบัญชีและการสูญเสีย เพื่อแก้ไขปัญหานี้และประกันความเสี่ยงจากการชำระบัญชี DeFi, เทรดเดอร์ต้องเลือกใช้กลยุทธ์บางอย่าง
สร้างแผนการซื้อขายที่เหมาะสม
กลยุทธ์แรกและสำคัญที่สุดคือการวางแผนการซื้อขายล่วงหน้าเพื่อลดโอกาสในการชำระบัญชี สิ่งนี้รวมถึงการสร้างแผนที่คำนึงถึงการสูญเสียในกรณีที่เกิดการชำระบัญชีและการวางแผนออกเมื่อ ตลาดตกลง
สิ่งนี้จะป้องกันการซื้อด้วยความโลภหรือความกลัวโดยควบคุมการล่อลวงที่จะถือครองตำแหน่งนานเกินไป สิ่งนี้จะทำให้เทรดเดอร์ออกจากเกมในเวลาที่กำหนดและไม่เร็วเกินไปโดยไม่ต้องเสียกำไรมากนัก
รักษาตำแหน่งการซื้อขายให้มั่นคง
ตลาดคริปโตรับรู้ว่ามีความผันผวนตลอดเวลาและแม้ว่าจะมีการป้องกันที่ดีที่สุดราคาก็อาจเบี่ยงเบนไปในทิศทางที่ไม่ต้องการ ดังนั้นเทรดเดอร์ต้องจัดตำแหน่งการ ซื้อขายของตนให้ตรงการแนวราคาซึ่งมีแผนการออกเพื่อป้องกันไม่ให้ถูกชำระบัญชีหากตลาดไปในทิศทางตรงกันข้าม
สำหรับเทรดเดอร์คริปโตจะกำหนดช่วงหรือระดับที่พวกเขาสามารถออกจากการซื้อขาย อย่างไรก็ตามนี่ไม่เพียงพอเพียงสามารถใช้คำสั่งหยุดขาดทุนเพื่อทำให้แผนการออกมีประสิทธิภาพมากขึ้นในการลดการสูญเสีย
คำสั่งหยุดขาดทุนนี้คือราคาที่เทรดจะออกอัตโนมัติหากสกุลเงินลดลงถึงระดับที่กำหนดล่วงหน้า อย่างไรก็ตามคำสั่งหยุดขาดทุนไม่ใช่ การป้องกันหลบหลีกการชำระบัญชี ในกรณีที่ราคาชำระบัญชีมีการผันผวน คำสั่งหยุดขาดทุนอาจล้มเหลวในการป้องกันการชำระบัญชี
รักษามาร์จิ้น
ดังที่ได้กล่าวมาก่อนหน้านี้กุญแจในการลดความเสี่ยงจากการชำระบัญชีใน DeFi คือการรักษามาร์จิ้น ซึ่งเป็นจำนวนขั้นต่ำที่จำเป็นเพื่อให้การซื้อขายเปิดอยู่ มีดยอร์หยวนที่แสดง ย์วงเงินที่แสดงว่าสมบัติเหลืออยู่ในบัญชี
หากมาร์จิ้นบาลานซ์ลดลงต่ำกว่ามาร์จิ้นรักษา ตลาดคริปโตจะปิดสถานะแบบมาร์จิ้นอัตโนมัติเพื่อจำกัดการสูญเสีย ดังนั้นเทรดเดอร์คริปโตควรรักษามาร์จิ้นเพื่อหลีกเลี่ยงการชำระบัญชี
เมื่อราคาลดลงอย่างมาก เทรดเดอร์ต้องรักษามาร์จิ้นบาลานซ์ให้เพียงพอเพื่อให้การซื้อขายเปิดอยู่ ยิ่งมาร์จิ้นบาลานซ์สูง ราคาชำระบัญชี จะต่ำลง
ฝึกฝนการซื้อขาย
เทรดเดอร์ควรทำความคุ้นเคยกับการซื้อขายจำลองที่พวกเขาทดสอบเครื่องมือและกลยุทธ์การซื้อขายของตนและรับประสบการณ์ Testnets มีประโยชน์ในเรื่องนี้เนื่องจากให้โอกาสในการฝึกฝนในเวลาจริงโดยไม่ต้องเสี่ยงทุน
การใช้กลยุทธ์การจัดการความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพ
การจัดการความเสี่ยงเป็นองค์ประกอบสำคัญของการซื้อขายคริปโต และหนึ่งในกลยุทธ์ที่จำเป็นในการจัดการความเสี่ยงคือการจำกัดการเปิดเผยในแต่ละการซื้อขาย เทรดเดอร์ไม่ควรเสี่ยงเกินกว่า 1-2% ของยอร์หยวนการสินะ จีมาร์เก็ต
หากเทรดเดอร์มีเงิน $10,000 ในบัญชีของตน พวกเขาไม่ควรเสี่ยงเกินกว่า $100-200 ต่อการซื้อขาย เนื่องจากพวกเขาจะสูญเสียเพียงส่วนหนึ่งเล็กน้อยหากเกิดผิดพลาด โดยรวมแล้วการใช้มาร์จิ้นในระหว่าง 2x-5x คือ นอกจากนี้ยังควรหลีกเลี่ยงการเข้าทำสัญญาซื้อขายหลายฉบับ
ตำแหน่งขนาดใหญ่ที่หนึ่งหรือสองการสูญเสียการซื้อขายอาจล้างว่างบและเป็นที่ดีกว่าที่จะเริ่มช้า และพัฒนาวิธีการซื้อขายที่ไม่เกี่ยวข้องกับตำแหน่งใหญ่
การจำกัดการขยายการสูญเสีย
เทรดเดอร์ควรจำกัดการลงทุนในตำแหน่งที่การซื้อขายเสีย สมมติว่าพวกเขาได้ลงทุนในสัญญาที่มูลค่าลดลง มันฉลาดที่จะไม่ลงทุนต่อในสัญญาเดิมนั้น
การลงทุนในตำแหน่งที่เสียจะลดราคาชำระบัญชีและเพิ่มโอกาสในการชำระบัญชี เทรดเดอร์ควรคิดที่จะลดการสูญเสียโดยการ ชำระปิดตำแหน่งที่เสียและมุ่งเน้นการลดความเสี่ยง พวกเขายังสามารถหลีกเลี่ยงการชำระบัญชีโดยการเพิ่มสัญญาหรือการทำค่าเฉลี่ยลดลง
หลีกเลี่ยงการซื้อขายเกิน
การซื้อขายเกินหรือการชื่นชอบในการซื้อและขายเพื่อทำกำไรบ่อยครั้งทำหน้าที่เป็นกับดักสำหรับการชำระบัญชี เนื่องจากทำให้เกิดต้นทุนการซื้อขายสูง ดังนั้น เทรดเดอร์ควรพัฒนากลยุทธ์การซื้อขายที่เหมาะสมและยึดถือเพื่อป้องกันการซื้อขายเกินและหลงไปกับอารมณ์ของตลาด
ลดการติดตามฮอตสปอร์ตส์ตาบอด
สุดท้ายแล้ว เทรดเดอร์คริปโตควรทำการวิจัยของตนเองและตามแผนการซื้อขายแทนการติดตามฮอตสปอร์ตส์และการลงทุนในการซื้อขายที่ได้รับความนิยม เพราะการตามเทรนด์แบบไม่ระวังส่งผลให้มีความเสี่ยงสูงขึ้นและทำให้พวกเขาสูญเสียความมีเหตุผลและความสามารถในการเลือก การวิจัยอย่างละเอียดเพื่อระบุโอกาสในการซื้อขายและวางแผนการซื้อขายที่เหมาะสมเพื่อทำกำไร