สหรัฐอเมริกากำลังเป็นผู้นำความพยายามในการโน้มน้าวหน่วยงานกำกับดูแลธนาคารทั่วโลกให้พิจารณามาตรฐานการเปิดรับสกุลเงินดิจิทัลที่มีกำหนดจะมีผลในปี 2026, อ้างอิงจาก ผู้ที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้ การผลักดันดังกล่าวเกิดขึ้นเนื่องจากภาคเหรียญ stablecoin ได้เติบโตอย่างมากตั้งแต่คณะกรรมการ Basel Committee on Banking Supervision ได้จัดตั้งกรอบการทำงานเดิมในปี 2022 ทำให้เกิดคำถามว่ากฎยังคงเหมาะสมกับสภาพแวดล้อมตลาดในปัจจุบันหรือไม่
ข้อมูลที่ควรรู้:
- มาตรฐานปี 2022 ของคณะกรรมการ Basel กำหนดข้อกำหนดเกี่ยวกับทุนที่ธนาคารตีความว่าเป็นการกีดกันการถือครองคริปโต แต่ภูมิทัศน์อุตสาหกรรมได้เปลี่ยนแปลงไปอย่างมากตั้งแต่นั้น
- เขตอำนาจศาลหลัก ๆ รวมถึงสหรัฐอเมริกาและสหราชอาณาจักรยังไม่ได้ให้คำมั่นว่าจะดำเนินการตามกฎระเบียบตรงเวลา โดยมีสิงคโปร์รายงานว่าดีเลย์การใช้ไปอีกหนึ่งปี
- คณะกรรมการเสถียรภาพการเงินและธนาคารแห่งอังกฤษกำลังตรวจสอบความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากเหรียญ stablecoin และการเงินส่วนตัว แม้จะมีความเห็นที่แตกต่างในหมู่ผู้กำกับดูแลเกี่ยวกับช่วงเวลาในการปรับกรอบการทำงานใด ๆ
มุมมองที่แตกต่างเกี่ยวกับมาตรฐานธนาคาร
สำนักข่าว Bloomberg รายงานเมื่อวันศุกร์ว่าการหารือกำลังดำเนินการในหมู่ผู้กำกับดูแลทั่วโลกเพื่ออาจปรับปรุงกฎระเบียบว่าธนาคารควรถือสินทรัพย์คริปโตอย่างไร กรอบการทำงานปี 2022 ของคณะกรรมการ Basel ครอบคลุมสินทรัพย์แบบโทเคนดั้งเดิม เหรียญ stablecoin และสินทรัพย์ดิจิทัลที่ไม่ได้รับการสนับสนุน ผู้บริหารการเงินระดับสูงกล่าวกับสำนักข่าวว่าธนาคารส่วนใหญ่เห็นว่ามาตรฐานเหล่านี้เป็นภาระด้านเงินทุนที่หนักหน่วงซึ่งบ่งชี้ว่าควรหลีกเลี่ยงการถือครองคริปโต
สภาพแวดล้อมการกำกับดูแลได้พัฒนาไปตั้งแต่คณะกรรมการได้เผยแพร่แนวทางดั้งเดิม สหรัฐฯ ได้นำเอาจุดยืนที่เปิดกว้างมากขึ้นต่อภาคคริปโต ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงที่ทำให้เกิดการอภิปรายภายในคณะกรรมการ Basel ว่ากฎเกณฑ์นั้นเหมาะสมกับภูมิทัศน์ปัจจุบันหรือไม่
คณะกรรมการอัปเดตมาตรฐานคริปโตในปี 2024 แต่เลื่อนการบังคับใช้ไปอีกหนึ่งปี
แหล่งข้อมูลที่คุ้นเคยกับการสนทนากล่าวว่าสหรัฐฯ ได้โต้แย้งว่ากฎไม่สอดคล้องกับวิธีที่ภาคอุตสาหกรรมได้พัฒนา โดยเฉพาะเหรียญ stablecoin บางประเทศได้เห็นใจตำแหน่งนี้และสนับสนุนการทบทวนมาตรฐานก่อนการนำไปใช้แพร่หลาย
ธนาคารแห่งอังกฤษกล่าวว่ายังคงดำเนินการเกี่ยวกับการนำกรอบการทำงาน prudential สำหรับคริปโตมาใช้ในขณะเดียวกันก็ติดตามเขตอำนาจศาลอื่น ๆ เพื่อส่งเสริมความสอดคล้องทางกฎระเบียบ
หน่วยการเงินการบัญชีแห่งสิงคโปร์ประกาศดีเลย์มาตรฐานความสมบูรณ์ของคริปโตใหม่ออกไปหนึ่งปีตามมาตรการของคณะกรรมการ Basel อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางแห่งยุโรปเชื่อว่าควรดำเนินการมาตรฐานปัจจุบันก่อนแล้วค่อยพิจารณาการปรับปรุงในภายหลัง
การควบคุมเหรียญ stablecoin ยังคงเป็นประเด็นถกเถียง
การควบคุมเหรียญ stablecoin พบอุปสรรคแม้จะมีความสนใจในภาคนี้ที่มากขึ้น ธนาคารกลางยุโรปได้สนับสนุนให้ห้ามเหรียญ stablecoin หลายการออกในสหภาพยุโรปและที่อื่น ๆ ตามคำแนะนำของคณะกรรมการเสี่ยงระบบยุโรป
อุตสาหกรรมธนาคารของสหรัฐฯ ได้แสดงความกังวลเกี่ยวกับกฎหมาย Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act โดยอ้างถึงช่องโหว่ที่อาจสร้างความเสี่ยงอย่างมากให้กับระบบการเงิน คณะกรรมการเสถียรภาพการเงิน ซึ่งติดตามและให้คำปรึกษาเกี่ยวกับระบบการเงินโลก เพิ่งให้สัญญาว่าจะจัดการกับภัยคุกคามที่กำลังเปลี่ยนแปลงจากการเงินส่วนตัวและการใช้เหรียญ stablecoin ที่เพิ่มขึ้น
คณะทำงานด้านการเงินกล่าวเมื่อเดือนมิถุนายนว่าการเพิ่มขึ้นของการนำเหรียญ stablecoin มาใช้เป็นความท้าทายที่เพิ่มขึ้นต่อความปลอดภัยทางการเงินโลก โดยอ้างถึงว่าการใช้สินทรัพย์ดิจิทัลที่เกี่ยวข้องกับอาชญากรรมกำลังเป็นที่แพร่หลาย หัวหน้าธนาคารแห่งอังกฤษ Andrew Bailey ผู้เป็นประธานคณะกรรมการเสถียรภาพการเงิน กล่าวว่าเมื่อต้นเดือนนี้หน่วยงานเฝ้าระวังระหว่างประเทศจะเสริมสร้างการตอบสนองทางนโยบายต่อความเสี่ยงและเหรียญ stablecoin ที่เกิดขึ้นใหม่
Bailey กล่าวว่องค์กรจะจัดการอภิปรายเปิดเสรีในหมู่สมาชิกเกี่ยวกับขั้นตอนต่อไปและเพิ่มการสื่อสารกับภาคเอกชนเพื่อรับคำแนะนำและมุมมองเกี่ยวกับความเสี่ยงและช่องโหว่
การเข้าใจถึงการอภิปรายเรื่องกฎระเบียบต้องเข้าใจความหมายของมาตรฐานเหล่านี้ในทางปฏิบัติ คณะกรรมการ Basel on Banking Supervision กำหนดมาตรฐานระดับโลกสำหรับการกำกับดูแลธนาคาร โดยที่ประเทศสมาชิกมักจะนำมาตรฐานไปใช้เป็นกฎหมายระดับชาติ ข้อกำหนดเกี่ยวกับทุนกำหนดว่าธนาคารต้องถือเงินสดเท่าไรต่อสินทรัพย์แต่ละประเภทเพื่อป้องกันการขาดทุน ข้อกำหนดที่สูงขึ้นสำหรับการถือครองคริปโตหมายความว่าธนาคารต้องสำรองเงินมากขึ้น ซึ่งทำให้ไม่คุ้มค่าที่จะให้บริการคริปโตหรือถือสินทรัพย์ดิจิทัล
เหรียญ stablecoin เป็นสกุลเงินดิจิทัลที่ออกแบบมาเพื่อรักษามูลค่าคงที่ โดยปกติจะตรึงกับสกุลเงินดั้งเดิม เช่น ดอลลาร์สหรัฐ แตกต่างจาก Bitcoin หรือ Ether ซึ่งมีความผันผวนในราคาอย่างมาก เหรียญ stablecoin มุ่งหวังที่จะเสนอประโยชน์ของสินทรัพย์ดิจิทัลในขณะที่ลดความผันผวน ความมั่นคงนี้ทำให้เหรียญ stablecoin ได้รับความนิยมมากขึ้นในการชำระเงินและการซื้อขาย
ต่อไปจะเป็นอย่างไร
การอภิปรายเรื่องมาตรฐานคริปโตของธนาคารสะท้อนให้เห็นถึงความตึงเครียดที่กว้างกว่า ระหว่างนวัตกรรมและเสถียรภาพทางการเงิน หน่วยงานกำกับดูแลต้องสมดุลระหว่างการสนับสนุนความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีกับการปกป้องระบบธนาคารจากความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นซึ่งยังคงเข้าใจไม่ถ่องแท้ ผลลัพธ์จะมีบทบาทในการกำหนดวิธีที่สถาบันการเงินดั้งเดิมมีปฏิสัมพันธ์กับสินทรัพย์ดิจิทัลในอนาคต