ธนาคารออฟอเมริกา แนะนำให้ลูกค้าบริหารความมั่งคั่งพิจารณาจัดสรรเงินลงทุนในคริปโทเคอร์เรนซีเป็นครั้งแรก ยุติข้อจำกัดที่เคยห้ามที่ปรึกษากว่า 15,000 รายแนะนำสินทรัพย์ดิจิทัล และปิดจิ๊กซอว์การยอมรับในระดับสถาบันที่ตอนนี้ครอบคลุมบรรดาบริษัทการเงินยักษ์ใหญ่ของวอลล์สตรีท
ธนาคารที่มีขนาดใหญ่เป็นอันดับสองของประเทศแจ้งลูกค้าว่าควรจัดสรร 1% ถึง 4% ของพอร์ตโฟลิโอไปยังคริปโทผ่านผลิตภัณฑ์ลงทุนที่มีการกำกับดูแล ถือเป็นสถาบันการเงินดั้งเดิมรายใหญ่รายสุดท้ายที่ออกคำแนะนำด้านคริปโทอย่างเป็นทางการ
การเปลี่ยนแปลงนี้เปิดโอกาสให้ลูกค้าบนแพลตฟอร์มของ Merrill, ธนาคารส่วนบุคคลของธนาคารออฟอเมริกา และ Merrill Edge เข้าถึงผลิตภัณฑ์ดังกล่าว โดยจะเริ่มให้ความครอบคลุม ตั้งแต่วันที่ 5 ม.ค. สำหรับกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนบิตคอยน์ (ETF) 4 กอง
พัฒนาการนี้เกิดขึ้นในช่วงที่ผู้จัดการความมั่งคั่งรายใหญ่ทุกแห่งบนวอลล์สตรีทได้จัดทำกรอบการจัดสรรสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างเป็นทางการแล้ว เปลี่ยนจากสิ่งที่เคยมองว่าเป็นสินทรัพย์เก็งกำไรชายขอบให้กลายเป็นส่วนประกอบมาตรฐานของพอร์ตโฟลิโอที่ได้รับการสนับสนุนจากเงินทุนสถาบันมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์
เกิดอะไรขึ้น
สำนักงานการลงทุนหลักของธนาคารออฟอเมริกาจะจัดทำงานวิจัยและความครอบคลุม สำหรับ ETF บิตคอยน์ 4 กองตั้งแต่วันที่ 5 ม.ค. ได้แก่ Bitwise Bitcoin ETF, Fidelity's Wise Origin Bitcoin Fund, Grayscale's Bitcoin Mini Trust และ BlackRock's iShares Bitcoin Trust เครือข่ายที่ปรึกษาความมั่งคั่งมากกว่า 15,000 รายของธนาคารสามารถแนะนำการลงทุนในคริปโทเชิงรุกได้แล้ว แทนการรอให้ลูกค้าร้องขอเองเป็นรายกรณี
“สำหรับนักลงทุนที่สนใจธีมการลงทุนเชิงนวัตกรรมและยอมรับความผันผวนในระดับสูงได้ การจัดสรรสินทรัพย์ดิจิทัลในสัดส่วนเล็กน้อยราว 1% ถึง 4% อาจเหมาะสม” คริส ไฮซี ประธานเจ้าหน้าที่การลงทุนของธนาคารส่วนบุคคลธนาคารออฟอเมริกากล่าว “คำแนะนำของเราเน้นย้ำการใช้ผลิตภัณฑ์ที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล การจัดสรรที่รอบคอบ และความเข้าใจที่ชัดเจนทั้งด้านโอกาสและ[ความเสี่ยง]
นโยบายใหม่นี้เป็นการกลับลำจากจุดยืนเดิมของธนาคารออฟอเมริกาที่อนุญาตผลิตภัณฑ์คริปโทเฉพาะลูกค้าที่ร้องขอโดยตรงเท่านั้น แนนซี ฟาห์มี หัวหน้ากลุ่มโซลูชันการลงทุนของธนาคารกล่าวว่าการอัปเดตนี้สะท้อนความต้องการที่เพิ่มขึ้นของลูกค้าสำหรับการเข้าถึงสินทรัพย์ดิจิทัล ลูกค้ามั่งคั่งจำนวนมากเคยหันไปใช้แพลตฟอร์มนอกธนาคารออฟอเมริกาเพื่อซื้อ ETF บิตคอยน์ตลอดปีที่ผ่านมา
อ่านเพิ่มเติม: Circle Brings USDC Stablecoin To x402 Protocol For AI Agent Micropayments
ธนาคารเข้าร่วมจุดยืนร่วมของวอลล์สตรีทเกี่ยวกับการจัดสรรคริปโท มอร์แกนสแตนลีย์ คณะกรรมการการลงทุนระดับโลกเสนอว่าพอร์ตโฟลิโอควรจัดสรรคริปโท 2% ถึง 4% ตั้งแต่ช่วงต้นเดือนตุลาคม โดยมองว่าเป็น “สินทรัพย์ประเภทเก็งกำไรแต่กำลังได้รับความนิยมเพิ่มขึ้น” ที่นักลงทุนจำนวนมากต้องการสำรวจ
แบล็คร็อก แนะนำให้จัดสรรบิตคอยน์ 1% ถึง 2% ตั้งแต่ต้นปี 2025 ขณะที่ฟิดีลิตีอินเวสเมนต์เสนอ 2% ถึง 5% ในเดือนมีนาคม 2024 และอาจสูงถึง 7.5% สำหรับนักลงทุนอายุต่ำกว่า 30 ปี แม้แต่ แวนการ์ด ที่ก่อนหน้านี้ปิดกั้นผลิตภัณฑ์บิตคอยน์อย่างสิ้นเชิง ก็กลับลำในสัปดาห์นี้และเริ่มอนุญาต ETF และกองทุนรวมคริปโทบางส่วนบนแพลตฟอร์ม เปิดทางให้ลูกค้านายหน้ากว่า 50 ล้านรายที่บริหารสินทรัพย์มากกว่า 11 ล้านล้านดอลลาร์เข้าถึงได้
การเปลี่ยนแปลงพร้อมเพรียงนี้เกิดขึ้นท่ามกลางแรงกดดันจากลูกค้าอย่างต่อเนื่องและการยอมรับสินทรัพย์ดิจิทัลในระดับสถาบันในฐานะตัวช่วยกระจายความเสี่ยงในพอร์ตโฟลิโอ มอร์แกนสแตนลีย์ ชาร์ลส์ ชวาบ ฟิดีลิตี และเจพีมอร์แกน เชส อนุญาตให้ลูกค้าลงทุนใน ETF คริปโทบางประเภทอยู่แล้ว ขณะที่ธนาคารหลายแห่งรวมถึงชาร์ลส์ ชวาบ และธนาคารภูมิภาคอย่าง PNC คาดว่าจะขยายไปสู่การเทรดคริปโทโดยตรงเมื่อมีความชัดเจนด้านกฎระเบียบ
ทำไมเรื่องนี้สำคัญ
การที่สถาบันการเงินยอมรับการจัดสรรคริปโทถือเป็นการเปลี่ยนกรอบคิดพื้นฐานของการเงินดั้งเดิมที่มีต่อสินทรัพย์ดิจิทัล ภายในเวลาไม่ถึงสองปีหลัง ETF บิตคอยน์แบบสปอตเปิดตัวในเดือนมกราคม 2024 ผู้จัดการความมั่งคั่งรายใหญ่ทุกแห่งบนวอลล์สตรีทได้สร้างกรอบคำแนะนำอย่างเป็นทางการที่เสนอให้มีการเปิดรับคริปโทในสัดส่วนเล็กน้อย ซึ่งช่วยนำผลิตภัณฑ์ลงทุนที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลไปสู่ลูกค้านับล้านที่เคยขาดช่องทางการเข้าถึงที่เป็นระบบ
การตัดสินใจของธนาคารออฟอเมริกามีน้ำหนักเป็นพิเศษด้วยภาพลักษณ์ความระมัดระวังและเครือข่ายการกระจายบริการขนาดใหญ่ ธนาคารมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารเกือบ 2.9 ล้านล้านดอลลาร์ และที่ปรึกษานับพันคนที่สามารถแนะนำผลิตภัณฑ์คริปโทได้ นโยบายใหม่นี้จึงเปิดโอกาสการรับบิตคอยน์ในระดับสถาบันแก่กลุ่มลูกค้าที่ก่อนหน้านี้แทบถูกปิดกั้นออกจากตลาด
คำแนะนำแบบสอดประสานจากสถาบันคู่แข่งต่าง ๆ ซึ่งอยู่ในช่วง 1% ถึง 7.5% ขึ้นกับระดับความเสี่ยงและอายุ สร้างกรอบที่มองคริปโทเป็นสินทรัพย์ประเภทหนึ่งที่ต้องมีการจัดสรรอย่างรอบคอบมากกว่าจะห้ามโดยสิ้นเชิง ข้อเสนอเหล่านี้ย้ำการใช้กรอบ ETF ที่มีการกำกับดูแลแทนการถือโทเคนโดยตรง เพื่อให้มีระบบดูแลทรัพย์สินและการรายงานภาษีที่สอดคล้องกับแนวปฏิบัติการลงทุนดั้งเดิม
อย่างไรก็ตาม ช่วงเวลานี้ย่อมนำมาซึ่งความท้าทาย ราคาบิตคอยน์ปรับตัวลงราวหนึ่งในสามจากจุดสูงสุดเหนือ 126,000 ดอลลาร์ในเดือนตุลาคมมาอยู่แถว 85,000 ดอลลาร์เมื่อต้นเดือนธันวาคม ทำให้คริปโทสกุลนี้ติดลบราว 10% ตั้งแต่ต้นปี ขณะที่ดัชนี S&P 500 ปรับขึ้นมากกว่า 15% ความแตกต่างดังกล่าวทำให้เกิดคำถามว่าทุนจากสถาบันจะไหลเข้าสู่สินทรัพย์ดิจิทัลที่ระดับราคาปัจจุบันหรือไม่ หรือบรรดาสถาบันกำลังวางกรอบไว้ล่วงหน้าเพื่อรอโอกาสการปรับตัวขึ้นในอนาคต
การเปลี่ยนแปลงนี้ยังสะท้อนมุมมองด้านธุรกิจที่เป็นรูปธรรมเกินกว่าสมมติฐานการลงทุน ธนาคารเสี่ยงต่อการสูญเสียลูกค้ามั่งคั่งให้กับคู่แข่งที่เปิดให้เข้าถึงคริปโทอยู่แล้ว จึงเกิดแรงกดดันให้สร้างบริการที่เทียบเท่า แม้จะยังมีความสงสัยภายในเกี่ยวกับปัจจัยพื้นฐานของสินทรัพย์ดิจิทัลก็ตาม เมื่อความชัดเจนด้านกฎระเบียบดีขึ้นภายใต้รัฐบาลปัจจุบันและความต้องการจากลูกค้าเร่งตัวขึ้น การยอมรับในระดับสถาบันที่เคยคิดว่าอีกหลายปีจึงจะเกิด ก็ถูกเร่งให้กลายเป็นจุดยืนร่วมของวอลล์สตรีทภายในเวลาไม่กี่เดือน
อ่านต่อ: SEC Advances Crypto Relief Despite Stock Exchange Warnings on Investor Protection