Bitcoin ออปชันของบิตคอยน์กำลังสะท้อนว่าเทรดเดอร์เตรียมรับกับภาวะการเทรดในกรอบต่อเนื่อง ขณะที่คริปโตเคอร์เรนซีตัวนี้พยายามทรงตัวใกล้ระดับ $88,000 โดยข้อมูลปริมาณสัญญาคงค้างบ่งชี้ถึงความคาดหวังเรื่อง ความผันผวนต่ำในระยะสั้น สินทรัพย์ดิจิทัลที่มีมูลค่าตลาดใหญ่ที่สุดได้ให้ผลตอบแทนตามหลังดัชนี S&P 500 ในรอบปีเป็นครั้งแรกในรอบกว่าทศวรรษ
เกิดอะไรขึ้น: คาดการณ์การเคลื่อนไหวในกรอบ
ข้อมูลออปชันบิตคอยน์จากแพลตฟอร์ม Deribit ของ Coinbase แสดงให้เห็น ว่าเทรดเดอร์กำลังเก็งว่าคริปโตเคอร์เรนซีนี้จะยังถูกจำกัดอยู่ในกรอบการเทรดปัจจุบัน หลังจากการอ่อนตัวในไตรมาส 4 ที่ลบมูลค่าตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลไปมากกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์
โทเคนร่วงลง 4.4% มาที่ $88,135 ในวันศุกร์ หลุดลงมาต่ำกว่าค่ากลางของกรอบราว $80,000 ถึง $100,000 ซึ่งเป็นช่วงราคาที่เคลื่อนไหวอยู่ตลอดสามสัปดาห์ที่ผ่านมา
ปริมาณสัญญาคงค้างของออปชันที่หมดอายุปลายเดือนธันวาคมสูงกว่าสัญญาระยะยาวอย่างมีนัยสำคัญ ส่วนหนึ่งมาจากการที่เทรดเดอร์ขายออปชันเพื่อเก็บพรีเมียม โดยคาดว่าความผันผวนระยะสั้นจะอยู่ในระดับต่ำ
บิตคอยน์คิดเป็นเกือบ 60% ของมูลค่ารวมทั้งตลาดคริปโต ก่อนหน้านี้ในปีนี้ คริปโตเคอร์เรนซีตัวนี้เคยทำจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์เหนือ $126,000 ก่อนจะเผชิญแรงเทขายยาวสองเดือนจากการลิควิดบังคับหลายพันล้านดอลลาร์และโมเมนตัมฝั่งรายย่อยที่ทรุดตัว ส่งผลให้เกิดภาวะขาลงในอุตสาหกรรมโดยรวม
กองทรัสต์ iShares Bitcoin Trust ของ BlackRock Inc. บันทึกสถิติการไถ่ถอนสุทธิรายสัปดาห์ต่อเนื่องยาวนานที่สุด นับตั้งแต่เปิดตัวในเดือนมกราคม 2024
นักลงทุนถอนเงินออกจากกองทุน ETF ตัวนี้ไปมากกว่า 2.7 พันล้านดอลลาร์ในช่วงห้าสัปดาห์จนถึงวันที่ 28 พ.ย. ตามข้อมูลที่ Bloomberg รวบรวม เมื่อรวมการไถ่ถอนอีก 113 ล้านดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี ETF นี้กำลังมุ่งหน้าสู่สัปดาห์ที่หกติดต่อกันของกระแสเงินไหลออกสุทธิ
อ่านเพิ่มเติม: PwC: Hedge-Fund Crypto Exposure Surges To 55%, Up From 47% Last Year
ทำไมเรื่องนี้จึงสำคัญ: การถอยห่างของสถาบัน
“ออปชันบิตคอยน์แสดงให้เห็นชัดว่าตลาดให้น้ำหนักกับการเทรดในกรอบระยะสั้น โดยมีการขายความผันผวนและลดความเสี่ยงทั้งด้านบนและด้านล่าง” Jasper De Maere นักกลยุทธ์บนโต๊ะเทรดของ Wintermute เขียนในบันทึกวันศุกร์ “ในขณะเดียวกัน ออปชันระยะยาวก็ยังมีการเปิดเพิ่ม แสดงให้เห็นว่าตลาดคาดหวังเสถียรภาพในตอนนี้แต่ยังเผื่อพื้นที่สำหรับการเคลื่อนไหวขนาดใหญ่ในภายหลัง”
การเทขายครั้งนี้ทำให้บิตคอยน์ให้ผลตอบแทนตามหลัง S&P 500 ในรอบปีเป็นครั้งแรกในรอบกว่าทศวรรษ
สินทรัพย์ดิจิทัลนี้แทบไม่เคยเคลื่อนไหวแตกต่างจากสินทรัพย์เสี่ยงอื่นอย่างชัดเจนเช่นนี้ แม้ในช่วงคริปโตวินเทอร์รอบก่อน ความผิดปกตินี้สวนทางกับความคาดหวังที่ว่า คริปโตเคอร์เรนซีจะได้ประโยชน์ภายใต้การกลับมาของประธานาธิบดี Donald Trump สู่ทำเนียบขาว ท่ามกลางกฎเกณฑ์ที่เอื้อและกระแสการยอมรับจากสถาบันขนาดใหญ่
สัญญาฟิวเจอร์สแบบ Perpetual ของบิตคอยน์กำลังแสดงสัญญาณเชิงลบ โดยอัตราค่าฟันดิงพลิกเป็นลบ หมายความว่านักลงทุนฝั่งหมีต้องจ่ายเงินให้นักลงทุนฝั่งกระทิงเพื่อคงสถานะชอร์ตของตนไว้ ตามข้อมูลจาก Coinglass อัลต์คอยน์รวมถึง Ether, Solana และ XRP ก็เผชิญแรงกดดันในทำนองเดียวกัน โดยปริมาณสัญญาคงค้างในฟิวเจอร์สของโทเคนขนาดเล็กยังไม่ฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญนับตั้งแต่ เหตุการณ์ร่วงหนักต้นเดือนตุลาคมที่ลบมูลค่าสินทรัพย์ดิจิทัลไปราว 19,000 ล้านดอลลาร์
อ่านต่อ: France's BPCE Bank Launches Crypto Trading For 2M Customers