BlackRock เปิดตัวหน่วยลงทุนกองทุนตลาดเงินแบบโทเคนบนเครือข่าย Ethereum (ETH) สำหรับนักลงทุนสถาบันในยุโรป ขยายการเข้าถึงบล็อกเชนให้ครอบคลุม Institutional Cash Series (ICS) แพลตฟอร์มเงินสดมูลค่า 3.11 แสนล้านดอลลาร์ของบริษัท
ประเด็นสำคัญ
- BlackRock เพิ่มหน่วยลงทุนกองทุนตลาดเงินสกุลยูโร ปอนด์สเตอร์ลิง และดอลลาร์สหรัฐแบบโทเคน เข้าสู่ไลน์ผลิตภัณฑ์ ICS ในยุโรป
- สถาบันที่ผ่านการอนุมัติสามารถโอนโทเคนระหว่างกระเป๋าเงินที่อยู่ในรายชื่อที่อนุญาตได้ตลอด 24 ชั่วโมง ขณะที่ทะเบียนผู้ถือหน่วยลงทุนยังเป็นหลักฐานสิทธิความเป็นเจ้าของตามกฎหมาย
- ดีลนี้ต่อยอดกลยุทธ์ “เงินสดแบบโทเคน” ของ BlackRock หลังทยอยเปิดตัวผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องในสหรัฐเมื่อ 3 ส.ค.
กองทุน Ethereum ของ BlackRock
BlackRock ได้เปิดตัวหน่วยลงทุนยุโรปเหล่านี้ผ่านแพลตฟอร์ม Kinexys Digital Assets ของ JPMorgan ซึ่งทำหน้าที่เชื่อมระบบงานกองทุนแบบดั้งเดิมเข้ากับโทเคนบนเครือข่าย Ethereum
โทเคนแต่ละหน่วยมีสิทธิทางเศรษฐกิจเทียบเท่าหน่วยลงทุนกองทุนแบบปกติหนึ่งหน่วย โดยทะเบียนผู้ถือหน่วยที่ดูแลโดย transfer agent ยังคงเป็นแหล่งอ้างอิงสถานะผู้ถือหน่วยที่ถูกต้องตามกฎหมาย นักลงทุนที่มีคุณสมบัติสามารถโอนโทเคนระหว่างกระเป๋าที่ได้รับอนุญาตได้เกือบเรียลไทม์ แต่การสมัครซื้อและไถ่ถอนด้วยเงินเฟียทยังต้องดำเนินการตามรอบตัดยอดและขั้นตอนชำระราคาแบบดั้งเดิมของกองทุน
กองทุนครอบคลุม 3 สกุลเงินหลัก BlackRock จัดวางกลยุทธ์สกุลยูโร ปอนด์สเตอร์ลิง และดอลลาร์สหรัฐไว้ภายใต้โครงสร้างกองทุน UCITS ในไอร์แลนด์ ครอบคลุมทั้งกองทุนหนี้ภาครัฐมูลค่าสุทธิคงที่ (public debt CNAV) กองทุนมูลค่าสุทธิต่ำผันผวน (LVNAV) และผลิตภัณฑ์สภาพคล่องสำหรับนักลงทุนสถาบันอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้อง
อ่านเพิ่มเติม: ทรัมป์จี้ Exxon และ Chevron คืนกำไรส่วนหนึ่งจากสงครามมูลค่า 2.65 หมื่นล้านดอลลาร์
ผลกระทบต่อ RWA บน Ethereum
โครงสร้างใหม่นี้เปิดทางให้ฝ่ายคลังบริษัทและผู้เล่นด้านสินทรัพย์ดิจิทัลเข้าถึงตราสารเงินสดภายใต้กฎระเบียบ ที่สามารถเคลื่อนย้ายได้แม้นอกเวลาเปิดทำการตลาด
กองทุนยังคงมีสถานะเป็นผลิตภัณฑ์เงินสดภายใต้กรอบกำกับเดิม การแปลงเป็นโทเคนอาจช่วยเพิ่มความคล่องตัวในการนำไปค้ำประกัน (collateral mobility) และลดการประมวลผลงานเอกสารด้วยมือ โดยไม่ไปแตะโครงสร้างพอร์ต กระบวนการประเมินมูลค่า หรือสิทธิความคุ้มครองผู้ถือหน่วยตามกฎหมาย
Jon Steel หัวหน้าฝ่ายผลิตภัณฑ์และแพลตฟอร์มบริหารเงินสดระดับโลกของ BlackRock ระบุว่า ความต้องการสินทรัพย์สำรองคุณภาพสูงที่ทำงานได้ทั้งในระบบการเงินดั้งเดิมและตลาดดิจิทัลเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ซึ่งช่วยเสริมบทบาท Ethereum ในฐานะโครงสร้างพื้นฐานของผู้เล่นสถาบัน
การขยายตัวครั้งนี้ต่อยอดจากโครงการ BUIDL ที่เริ่มในเดือนมีนาคม 2024 กองทุนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและเงินสดแบบโทเคนดังกล่าวเติบโตเกิน 2.5 พันล้านดอลลาร์บนหลายบล็อกเชน ต่อมาเมื่อ 3 ส.ค. BlackRock เปิดตัว BSTBL และ BRSRV ในสหรัฐ เพิ่มบทบาทโมเดลนี้ในฐานะทุนสำรองสำหรับสเตเบิลคอยน์และแหล่งสภาพคล่องบนบล็อกเชน
อ่านต่อ: Apple ให้ iPhone คัดลอก–วางข้ามไปยังพีซี Windows ได้ แต่ต้องรอถึงปี 2027