Grayscale เปิดซื้อขายกองทุน ETF สปอตตัวแรกในสหรัฐที่อ้างอิง Zcash (ZEC) เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา โดยคิดค่าธรรมเนียมผู้สนับสนุนปีละ 2.5% ขณะที่ราคา ZEC เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 851 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2018
ประเด็นสำคัญ
- Grayscale แปลงกองทรัสต์ Zcash เดิมเป็นกองทุน ETF เข้าจดทะเบียนบน NYSE Arca ใช้ตัวย่อ ZCSH
- กองทุนคิดค่าธรรมเนียมผู้สนับสนุนปีละ 2.5% และนำรายได้ส่วนนี้ส่งกลับเข้าเครือข่าย Zcash
- ZEC ลบการร่วงแรงในเดือนมิถุนายนและพุ่งขึ้นเกือบ 70% ภายในสัปดาห์เดียว
ZCSH – ETF Zcash ของ Grayscale เทรดบน NYSE Arca แล้ว
กองทุน ZCSH เริ่ม ซื้อขาย เช้าวันอังคารบนกระดาน NYSE Arca ภายใต้สัญลักษณ์ ZCSH จากเดิมที่เป็น Zcash Trust ของบริษัท ถูกปรับสถานะเป็นกองทุน ETF ที่นักลงทุนทั่วไปเข้าถึงได้ผ่านบัญชีนายหน้าแบบปกติ
Grayscale ระบุ ว่า ZCSH เป็นกองทุนบนกระดานซื้อขายตัวแรกของโลกที่ถือ ZEC โดยตรง แทนที่จะอ้างอิงผ่านสัญญาฟิวเจอร์สหรือสว็อป Zcash เปิดตัวในปี 2016 มีจำนวนเหรียญจำกัด 21 ล้านหน่วย และรองรับธุรกรรมแบบปกปิด (shielded) เป็นทางเลือก
ค่าธรรมเนียมผู้สนับสนุนกำหนดที่ปีละ 2.5% คิดสะสมรายวันและชำระเป็นเหรียญ ZEC ซึ่งสูงกว่ากองทุนคริปโตสปอตส่วนใหญ่ในตลาดสหรัฐอย่างมีนัยสำคัญ ตัวแทน Grayscale ระบุว่ารายได้ส่วนนี้จะถูกนำกลับไปใช้สนับสนุนการพัฒนาและการทำตลาดเครือข่าย Zcash
ณ วันจันทร์ที่ผ่านมา ทรัสต์เดิมมีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการกว่า 313.5 ล้านดอลลาร์ ก่อนหน้านี้กองทุนเคย ซื้อขาย ในตลาด OTCQX ตั้งแต่เดือนตุลาคม 2021 จนถึงสัปดาห์นี้ ซึ่งมักมีส่วนต่างราคาระหว่างราคาหุ้นกับมูลค่าทรัพย์สินอ้างอิงค่อนข้างมาก
ด้านโครงสร้างหลังบ้าน Coinbase Custody เป็นผู้ดูแลสินทรัพย์ดิจิทัล Bank of New York Mellon ทำหน้าที่เป็นนายทะเบียนโอนหุ้น ขณะที่ Jane Street Capital และ Virtu Americas จะเป็นผู้ทำหน้าที่ สร้าง และไถ่ถอนหน่วยลงทุนในตลาดรอง
อ่านเพิ่ม: ตลาด RWA พุ่ง 48.7% แต่โทเคนเดียวขับเคลื่อนภาพรวมเกือบทั้งตลาด
มุมมอง Steve Vanourny: ความเป็นส่วนตัวทางการเงินในยุค AI
Steve Vanourny หัวหน้าฝ่ายดัชนีของ Grayscale มองว่าความต้องการ “ความเป็นส่วนตัวทางการเงินที่แท้จริง” จะทวีความสำคัญขึ้นเรื่อย ๆ ขณะที่ปัญญาประดิษฐ์ (AI) ทำให้การติดตามพฤติกรรมการเงินทำได้ละเอียดขึ้น เขาเชื่อว่า Zcash ยังมีบทบาทระยะยาวที่มั่นคงในฐานะสินทรัพย์เน้นความเป็นส่วนตัว และโครงสร้าง ETF ช่วยให้ผู้ลงทุนเข้าถึงสินทรัพย์ดังกล่าวผ่านกรอบผลิตภัณฑ์ที่คุ้นเคย
อย่างไรก็ดี ค่าธรรมเนียมระดับนี้ถือว่ากดทอนผลตอบแทนอย่างมีนัยสำคัญ หากถือครองยาว 10 ปี นักลงทุนอาจสูญเสียเกือบหนึ่งในสี่ของมูลค่าพอร์ตจากค่าธรรมเนียมเพียงอย่างเดียว
อีกประเด็นที่ต้องจับตาคือโครงสร้างผู้ถือหุ้น Grayscale บริษัทลูกของ Digital Currency Group (DCG) อยู่ระหว่างการเจรจา (ยังไม่ผูกพัน) เพื่อโอนเหรียญ ZEC ราว 200,000 เหรียญเข้า ETF เพื่อแลกเป็นหน่วยลงทุน ซึ่งจะทำให้ DCG ถือครองสัดส่วนราว 34% ของกองทุนหลังขยายขนาดแล้ว
ราคาพุ่งรับดีเดย์ ZCSH
ราคา Zcash ซื้อขาย ใกล้ระดับ 851 ดอลลาร์ในวันอังคาร ให้มูลค่าตลาดโดยรวมราว 14.37 พันล้านดอลลาร์ ปริมาณซื้อขายฟิวเจอร์ส 24 ชั่วโมงอยู่ที่ประมาณ 9.54 พันล้านดอลลาร์ เหรียญ ZEC ลบการร่วงแรงในเดือนมิถุนายนได้หมด และบวกเพิ่มเกือบ 70% ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา
กลยุทธ์แปลงทรัสต์เป็น ETF ไม่ใช่เรื่องใหม่สำหรับ Grayscale บริษัทเคยแปลงกองทรัสต์ Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) เป็น ETF หลังชนะคดีต่อสู้ยืดเยื้อกับสำนักงาน ก.ล.ต. สหรัฐ (SEC) มาแล้ว ก่อนจะเดินหน้าต่อด้วยกองทุนที่อ้างอิง XRP (XRP), Solana (SOL) และ Litecoin (LTC)
อ่านต่อ: Nvidia ขับเคลื่อนแผน AI โคจรรอบโลกปี 2027 ของ SpaceX ท่ามกลางแรงขายในหุ้นทั้งคู่
