Ripple ได้เสนอสร้างมาตรฐานใหม่ 2 ชุดสำหรับโปรโตคอลการให้กู้ยืมบน XRP Ledger แบบเนทีฟ ที่จะเปิดให้ธนาคารและสถาบันต่าง ๆ สามารถกู้ยืมโดยใช้สินทรัพย์ที่โทเค็นไนซ์เป็นหลักประกันโดยไม่ต้องขายสินทรัพย์นั้นเลย
ประเด็นสำคัญ:
- Ripple ต้องการให้สถาบันสามารถกู้ยืมโดยใช้สินทรัพย์ที่โทเค็นไนซ์เป็นหลักประกันได้โดยตรงบน XRP Ledger
- การพิจารณาสินเชื่อและการปฏิบัติตามข้อกำหนดยังคงอยู่นอกเชน ขณะที่เลดเจอร์ดูแลการบริการสินเชื่อและการชำระคืน
- มาตรฐาน XLS-65 และ XLS-66 ยังต้องได้รับการอนุมัติจากตัวตรวจสอบ (validator) ก่อนจึงจะใช้งานจริงได้
Ripple วางผังเครดิตบนเชน
Ripple ได้อธิบายรายละเอียดข้อเสนอนี้ไว้ในบล็อกโพสต์เมื่อวันที่ 29 มิ.ย. โดยให้เหตุผลว่าการโทเค็นไนซ์ได้พาสินทรัพย์โลกจริง เช่น ตราสารหนี้รัฐบาล กองทุนตลาดเงิน สเตเบิลคอยน์ สินค้าโภคภัณฑ์ และเครดิตเอกชน ขึ้นมาอยู่บนเชนแล้ว แต่การจัดหาเงินทุนให้กับการถือครองเหล่านั้นกลับล้าหลังอยู่มาก
บริษัทระบุว่าการนำสินทรัพย์ขึ้นสู่เลดเจอร์เป็นเพียงครึ่งหนึ่งของงานเท่านั้น เพราะตลาดจริง ๆ ขับเคลื่อนด้วยการกู้ยืม หลักประกัน และสภาพคล่องที่ต่อเนื่อง ไม่ใช่แค่การโอนระหว่างบัญชีธรรมดา ส่วนที่เหลือคือสิ่งที่ยังขาดหายไป
Ripple เรียกช่องว่างนั้นว่าเลเยอร์ที่ขาดหายไปของการเงินบนเชน
การออกแบบนี้เก็บกระบวนการตัดสินใจด้านเครดิตและการปฏิบัติตามข้อกำหนดของสถาบันไว้ “นอกเชน” ขณะที่ตัวเลดเจอร์เองจะบังคับใช้การเริ่มต้นปล่อยกู้ ตารางชำระคืน การคำนวณดอกเบี้ย และการจัดการกรณีผิดนัด ผ่านกฎเกณฑ์ตายตัวที่เป็นมาตรฐานและถูกเขียนไว้ในโปรโตคอล การเข้าถึงยังคงเป็นแบบมีการอนุญาตผ่านการยืนยันข้อมูลรับรอง เครือข่ายฐานยังคงเป็นสาธารณะ แต่การเข้าถึงแต่ละแหล่งเครดิตจะถูกจำกัดไว้เฉพาะผู้เข้าร่วมที่ผ่านการอนุมัติ การตรวจสอบ และมีข้อมูลรับรองเท่านั้น
อ่านเพิ่มเติม: BitMine ท้าทายภาวะขายทำกำไรด้วยการเดิมพัน Ethereum มูลค่า 43 ล้านดอลลาร์ กลยุทธ์เริ่มสั่นคลอน
การให้กู้ยืมบน XRPL มุ่งเป้าสถาบัน
ระบบนี้มีองค์ประกอบหลักสองส่วน ได้แก่ Single Asset Vault ที่รวบรวมสินทรัพย์ชนิดเดียวไว้ในพูลสภาพคล่องร่วมกัน และเลเยอร์การปล่อยกู้ที่แปลงเงินทุนที่รวมไว้ให้กลายเป็นเงินกู้ที่มีเงื่อนไข การบริการ และตรรกะการชำระคืนที่ชัดเจน Ripple เปรียบการแบ่งชั้นนี้กับตลาดทุนดั้งเดิม ที่การดูแลรับฝากสินทรัพย์ถูกแยกออกจากเครื่องจักรอีกส่วนที่ทำหน้าที่ริเริ่ม ปรับโครงสร้าง และจัดหาเงินทุนให้กับเงินกู้
บริษัทชำระเงินที่ถือเงินสำรอง RLUSD (RLUSD) อาจกู้ยืมโดยใช้รายการชำระเงินข้ามพรมแดนที่กำลังจะเข้ามาในอีกหนึ่งถึงสองวันเป็นหลักประกัน แทนที่จะต้องขายสินทรัพย์หรือใช้วงเงินสินเชื่อธนาคารที่มีต้นทุนสูงกว่า ซึ่งอาจมีดอกเบี้ยส่วนเพิ่ม 300 ถึง 400 จุดพื้นฐาน ตลาดให้กู้ยืมบนเชนที่คล้ายกันนี้มีเงินฝากอยู่แล้วหลายพันล้านดอลลาร์ และ Ripple ต้องการให้ XRP Ledger เข้ามาแข่งขันเพื่อดึงกระแสสถาบันเหล่านั้น
ความเสี่ยงถูกแยกเป็นรายแหล่งเครดิตผ่านเงินทุนชั้นแรกที่รับความเสียหายก่อน ดังนั้นเงินของผู้ลงทุนชั้นรองจะรับความสูญเสียช่วงต้นไว้ ก่อนที่ผู้ให้กู้ชั้นอาวุโสจะได้รับผลกระทบ ความผิดนัดชำระหนึ่งแห่งจะไม่ลุกลามไปยังแห่งอื่น
การแก้ไขโปรโตคอลนี้เข้าสู่การลงคะแนนของตัวตรวจสอบตั้งแต่ต้นปีนี้หลังจากการปล่อย XRPL v3.1.0 และการเปิดใช้งานจริงยังคงต้องอาศัยเสียงสนับสนุนจากตัวตรวจสอบมากกว่า 80% ต่อเนื่องกันสองสัปดาห์ก่อนที่ฟีเจอร์จะใช้งานได้
แรงผลักดันครั้งนี้ต่อยอดจากหมุดหมายสำคัญในเดือนพฤษภาคม เมื่อ Ondo Finance ได้ไถ่ถอนตราสารหนี้รัฐบาลสหรัฐแบบโทเค็นไนซ์ระหว่างธนาคารโดยตรงบนเครือข่าย XRP Ledger XRP (XRP) ซื้อขายอยู่แถว ๆ 1.05 ดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ ลดลงราว 8% ในช่วงเจ็ดวันที่ผ่านมา
อ่านต่อ: CZ ระบุ Binance เคยเข้าใกล้การได้รับอนุมัติ MiCA เพียงไม่กี่วันก่อนการเมืองจะเข้ามาแทรก