Ripple ได้เสนอ 2 มาตรฐานใหม่สำหรับ โปรโตคอลปล่อยกู้บน XRP Ledger แบบเนทีฟ ที่จะช่วยให้ธนาคารและสถาบันต่างๆ สามารถกู้ยืมโดยใช้สินทรัพย์โทเคไนซ์เป็นหลักประกันได้โดยไม่ต้องขายสินทรัพย์เหล่านั้นเลย
ประเด็นสำคัญ:
- Ripple ต้องการให้สถาบันต่างๆ สามารถกู้ยืมโดยใช้สินทรัพย์โทเคไนซ์โดยตรงบน XRP Ledger
- การพิจารณาสินเชื่อและการปฏิบัติตามกฎเกณฑ์จะอยู่ Off-chain ขณะที่เลเจอร์ดูแลการบริหารและการชำระคืนเงินกู้
- มาตรฐาน XLS-65 และ XLS-66 ยังต้องได้รับความเห็นชอบจากตัวตรวจสอบ (validator) ก่อนจึงจะใช้งานจริงได้
Ripple วางแผนด้านเครดิตบนเชน
Ripple ได้ออกมาอธิบายอย่างละเอียดเกี่ยวกับข้อเสนอนี้ในบล็อกโพสต์วันที่ 29 มิ.ย. โดยชี้ให้เห็นว่าการโทเคไนซ์ได้พาสินทรัพย์โลกจริงอย่างพันธบัตรรัฐบาล กองทุนตลาดเงิน สเตเบิลคอยน์ สินค้าโภคภัณฑ์ และเครดิตเอกชน มาอยู่บนเชนแล้ว แต่การจัดหาเงินทุนให้กับสินทรัพย์เหล่านั้นกลับยังล้าหลังอยู่มาก
บริษัทระบุว่าการนำสินทรัพย์ขึ้นไปอยู่บนเลเจอร์เป็นเพียงครึ่งหนึ่งของงาน เพราะตลาดจริงๆ ขับเคลื่อนด้วยการกู้ยืม หลักประกัน และสภาพคล่องที่ต่อเนื่อง ไม่ใช่แค่การโอนเงินระหว่างบัญชีเพียงอย่างเดียว ส่วนที่เหลือซึ่งเป็นองค์ประกอบเหล่านี้ยังขาดหายไป
Ripple เรียกช่องว่างนี้ว่า “เลเยอร์ที่หายไปของการเงินบนเชน”
การออกแบบจะคงการตัดสินใจด้านเครดิตและการปฏิบัติตามข้อกำหนดไว้กับสถาบันในระบบ Off-chain ขณะที่ตัวเลเจอร์เองจะบังคับใช้กติกาการปล่อยกู้ กำหนดตารางการชำระคืน การคิดดอกเบี้ย และการจัดการผิดนัด ผ่านกฎเกณฑ์แบบตายตัวและมีมาตรฐานที่ถูกเขียนอยู่ในโปรโตคอล การเข้าถึงยังคงเป็นแบบได้รับอนุญาต โดยใช้ข้อมูลยืนยันตัวตนที่ตรวจสอบแล้ว เครือข่ายพื้นฐานยังเปิดสาธารณะ แต่การเข้าถึงแต่ละแหล่งสินเชื่อจะถูกจำกัดเฉพาะผู้เข้าร่วมที่ได้รับการอนุมัติ ตรวจสอบ และมีคุณสมบัติตามเกณฑ์เท่านั้น
อ่านเพิ่มเติม: BitMine สวนกระแสการเทขายด้วยการเดิมพัน Ethereum มูลค่า 43 ล้านดอลลาร์ กลยุทธ์เริ่มสั่นคลอน
โปรโตคอลปล่อยกู้ XRPL เน้นกลุ่มสถาบัน
ระบบนี้ประกอบด้วยองค์ประกอบหลัก 2 ส่วน คือ Single Asset Vault ที่รวมสินทรัพย์ชนิดเดียวกันเข้าไว้ในพูลสภาพคล่องร่วม และชั้นการให้กู้ยืมที่เปลี่ยนเงินทุนในพูลนั้นให้กลายเป็นสินเชื่อที่มีเงื่อนไข การบริหาร และตรรกะการชำระคืนที่ชัดเจน Ripple เปรียบการแยกส่วนนี้กับตลาดทุนดั้งเดิม ซึ่งการดูแลทรัพย์สิน (custody) แยกออกจากเครื่องมืออีกชุดที่ใช้ปล่อยกู้ บริหาร และจัดหาเงินทุนให้กับสินเชื่อ
บริษัทชำระเงินที่ถือเงินสำรองเป็น RLUSD (RLUSD) อาจกู้ยืมโดยใช้ยอดการชำระข้ามพรมแดนที่กำลังจะเข้ามาในอีกหนึ่งถึงสองวันเป็นหลักประกัน แทนที่จะขายสินทรัพย์หรือใช้วงเงินเครดิตธนาคารที่มีต้นทุนสูงกว่า ซึ่งอาจสูงกว่ากัน 300 ถึง 400 จุดเบส มาร์เก็ตปล่อยกู้บนเชนที่ใกล้เคียงกันมีเงินฝากรวมกันแล้วหลายพันล้านดอลลาร์ และ Ripple ต้องการให้ XRP Ledger เข้ามาแข่งขันเพื่อดึงกระแสเงินจากสถาบันเหล่านี้
ความเสี่ยงถูกจำกัดอยู่ที่แต่ละแหล่งสินเชื่อผ่านเงินทุนชั้นแรก (first-loss capital) ทำให้เงินชั้นรองเป็นผู้รับความเสียหายก่อน ในขณะที่ผู้ให้กู้ชั้นอาวุโสจะยังไม่กระทบต่อสถานะของตน การผิดนัดในแหล่งหนึ่งจะไม่ลุกลามไปยังแหล่งอื่น
การแก้ไขโปรโตคอลนี้ถูกนำเข้าสู่การโหวตของตัวตรวจสอบตั้งแต่เมื่อต้นปี หลังจากการปล่อย XRPL v3.1.0 และการเปิดใช้งานยังต้องการการสนับสนุนจากตัวตรวจสอบมากกว่า 80% ต่อเนื่องกันสองสัปดาห์ก่อนที่ฟีเจอร์จะใช้งานจริงได้
ความเคลื่อนไหวนี้ต่อยอดจากหมุดหมายในเดือนพฤษภาคมที่ Ondo Finance ได้ไถ่ถอนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐแบบโทเคไนซ์ข้ามธนาคารโดยตรงบนเครือข่าย XRP Ledger โดยที่ XRP (XRP) ซื้อขายอยู่แถวๆ 1.05 ดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ ลดลงราว 8% ในช่วง 7 วันที่ผ่านมา
อ่านถัดไป: CZ ระบุ Binance ใกล้ได้ไฟเขียว MiCA เพียงไม่กี่วันก่อนการเมืองเข้ามากระทบ