บิตคอยน์ (BTC) และ อีเธอเรียม (ETH) ในรูปแบบกองทุนซื้อขายในตลาด (ETF) ขยายสถิติเงินไหลออกต่อเนื่อง ขณะที่กองทุนสปอตในสหรัฐ สูญเสียเงินไปราว 261 ล้านดอลลาร์ภายในหนึ่งวันทำการ
ประเด็นสำคัญ:
- กองทุนสปอต Bitcoin ETF มียอดเงินไหลออกสุทธิประมาณ 231 ล้านดอลลาร์ ส่วนกองทุนสปอต Ethereum ETF สูญเงินไปราว 30 ล้านดอลลาร์
- ตัวเลขดังกล่าวชี้ถึงความต้องการกองทุนในระยะสั้นที่อ่อนแรงลง แต่ยังไม่ถือเป็นหลักฐานว่านักลงทุนสถาบันกำลังหนีออกจากคริปโต
- กระแสเงินเข้าออก ETF ยังคงเป็นตัวชี้วัดสำคัญว่าพอร์ตดั้งเดิมกำลังปรับการถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างไร
กระแสเงินไหลออกจาก Bitcoin ETF
กองทุนสปอต Bitcoin ETF ในสหรัฐบันทึก เงินไหลออกสุทธิราว 231 ล้านดอลลาร์ โดยอ้างอิงข้อมูลติดตามกระแสเงินของกองทุน Bitcoin และ Ethereum จาก Farside Investors
การไถ่ถอนดังกล่าวเกิดขึ้นพร้อมกับเงินไหลออกอีกราว 30 ล้านดอลลาร์จากกองทุนสปอต Ethereum ETF ส่งผลให้ยอดถอนรวมอยู่ที่ราว 261 ล้านดอลลาร์สำหรับรอบการซื้อขายนี้
ข้อมูลกระแสเงิน ETF กลายเป็นสัญญาณตลาดประจำ เพราะสะท้อนกิจกรรมภายในผลิตภัณฑ์การลงทุนที่ถูกกำกับดูแล ไม่ใช่เพียงการเทรดบนตลาดซื้อขายคริปโต
การไหลออกของ Bitcoin มูลค่า 231 ล้านดอลลาร์เพียงครั้งเดียว ยังไม่ใช่แรงสั่นสะเทือนต่อตลาดด้วยตัวมันเอง แต่หากเกิดการไถ่ถอนซ้ำๆ ก็อาจกดดันมุมมองของนักลงทุนได้ ในช่วงที่เทรดเดอร์กำลังจับตาความต้องการรับความเสี่ยงอย่างใกล้ชิด
ฝั่งผู้ซื้อกองทุนอาจกำลังขายทำกำไร ลดความเสี่ยง หรือย้ายเงินทุนไปยังสินทรัพย์ประเภทอื่น
อ่านเพิ่มเติม: OpenAI’s Mark Chen Says AI That Runs Its Own Research Is Getting Close
แรงกดดันต่อ Ethereum ETF
เงินไหลออก 30 ล้านดอลลาร์ของ Ethereum แม้จะน้อยกว่าการถอนของ Bitcoin แต่ก็ยังส่งสารเดียวกันจากมุมมองของกองทุนคริปโต ว่านักลงทุนดั้งเดิมมีท่าทีระมัดระวังมากขึ้น
ความระมัดระวังนี้มีความสำคัญ เพราะความต้องการ Bitcoin ETF เป็นหนึ่งในธีมหลักของนักลงทุนสถาบันในรอบวัฏจักรนี้ ขณะที่กองทุน Ethereum ถูกจับตาในฐานะบททดสอบความต้องการที่กว้างกว่าตัว BTC
อย่างไรก็ตาม สัญญาณจากกระแสเงินยังไม่สมบูรณ์หากไม่มองควบคู่กับการเคลื่อนไหวของราคา หาก Bitcoin และ Ethereum สามารถยืนเหนือแนวรับสำคัญได้ ขณะที่ ETF มีเงินไหลออกในระดับปานกลาง ตลาดอาจกำลังดูดซับแรงขายเหล่านี้อยู่
แต่หากการถอนเงินเร่งตัวขึ้นในขณะที่ราคาทะลุลงต่ำกว่าระดับสำคัญ ข้อมูลชุดเดียวกันก็จะมีน้ำหนักเป็นสัญญาณหมีที่รุนแรงขึ้น
การไถ่ถอน ETF ไม่ได้หมายความว่าเป็นการ “โหวตไม่เอาคริปโต” โดยตรงเสมอไป ผู้จัดการพอร์ตอาจกำลังตอบสนองต่อผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล ความเสี่ยงจากตลาดหุ้น การจัดพอร์ตช่วงสิ้นไตรมาส การวางแผนภาษี หรือข้อจำกัดด้านความผันผวนในพอร์ตโดยรวม
ประเด็นสำคัญที่กว้างกว่านั้นคือ การเปิดรับคริปโตในตอนนี้เคลื่อนไหวผ่านกองทุนสภาพคล่องสูงที่ถูกกำกับดูแล ซึ่งมีพฤติกรรมคล้ายกับสินทรัพย์เสี่ยงอื่นๆ วัฏจักรก่อนๆ เคยอาศัยตัวชี้วัดจากยอดคงเหลือบนกระดานเทรด อัตรา Funding Supply ของสเตเบิลคอยน์ และธุรกรรมบนเชนมากกว่า แต่ปัจจุบัน กระแสเงินเข้าออก ETF แสดงให้เห็นว่าทุนดั้งเดิมเข้าหรือออกตลาดอย่างไร
อ่านถัดไป: BingX Partners with Save the Children to Support Children at Risk in Western Balkans