Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) ในรูปแบบกองทุนซื้อขายในตลาด (ETF) ขยายสถิติการถูกไถ่ถอนต่อเนื่อง ขณะที่กองทุนสปอตในสหรัฐ มียอดเงินไหลออกราว 261 ล้านดอลลาร์ในหนึ่งช่วงการซื้อขาย
ประเด็นสำคัญ:
- กองทุนสปอต Bitcoin ETF มียอดเงินไหลออกราว 231 ล้านดอลลาร์ ส่วนกองทุนสปอต Ethereum ETF มียอดเงินไหลออกราว 30 ล้านดอลลาร์
- ตัวเลขดังกล่าวบ่งชี้ถึงอุปสงค์กองทุนระยะสั้นที่อ่อนแอลง แต่ยังไม่ถือเป็นหลักฐานยืนยันว่านักลงทุนสถาบันกำลังออกจากคริปโต
- กระแสเงินเข้าออก ETF ยังคงเป็นตัวชี้วัดที่มีประโยชน์ว่าพอร์ตการลงทุนดั้งเดิมกำลังปรับสัดส่วนสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างไร
เงินไหลออกจาก Bitcoin ETF
กองทุนสปอต Bitcoin ETF ในสหรัฐบันทึก ยอดเงินไหลออกราว 231 ล้านดอลลาร์ โดยอ้างอิงข้อมูลติดตามกระแสเงินกองทุน Bitcoin และ Ethereum จาก Farside Investors
การไถ่ถอนดังกล่าวเกิดขึ้นพร้อมกับเงินไหลออกราว 30 ล้านดอลลาร์จากกองทุนสปอต Ethereum ETF รวมเป็นยอดถอนรวมราว 261 ล้านดอลลาร์สำหรับช่วงการซื้อขายนั้น
ข้อมูลกระแสเงินกองทุน ETF กลายเป็นสัญญาณตลาดที่ถูกจับตาเป็นประจำ เพราะติดตามกิจกรรมภายในผลิตภัณฑ์การลงทุนที่อยู่ภายใต้กฎระเบียบ ไม่ใช่แค่การซื้อขายบนกระดานเทรดคริปโต
การไหลออกจาก Bitcoin จำนวน 231 ล้านดอลลาร์เพียงครั้งเดียวอาจยังไม่ถือเป็นแรงสั่นสะเทือนต่อตลาด แต่เมื่อเกิดการไถ่ถอนซ้ำๆ ก็สามารถกดดันมุมมองตลาดได้ โดยเฉพาะเมื่อเทรดเดอร์กำลังจับตาความต้องการความเสี่ยงอย่างใกล้ชิด
ผู้ซื้อกองทุนอาจกำลังขายทำกำไร ลดการเปิดรับความเสี่ยง หรือย้ายเงินทุนไปยังสินทรัพย์ประเภทอื่น
อ่านเพิ่มเติม: OpenAI’s Mark Chen Says AI That Runs Its Own Research Is Getting Close
แรงกดดันต่อ Ethereum ETF
ยอดเงินไหลออก 30 ล้านดอลลาร์ของ Ethereum แม้จะน้อยกว่ายอดถอนของ Bitcoin แต่ก็ยังส่งสารเดียวกันจากฝั่งกองทุนคริปโต ว่านักลงทุนดั้งเดิมมีท่าทีระมัดระวังมากขึ้น
ความระมัดระวังนี้มีความสำคัญ เพราะดีมานด์กองทุน Bitcoin ETF เป็นหนึ่งในธีมการลงทุนสถาบันหลักของรอบนี้ ขณะที่กองทุน Ethereum ถูกใช้วัดความอยากรับความเสี่ยงที่กว้างกว่าแค่ BTC
อย่างไรก็ตาม สัญญาณจากกระแสเงินยังไม่สมบูรณ์หากไม่ดูควบคู่กับทิศทางราคา หาก Bitcoin และ Ethereum ยังคงยืนเหนือระดับแนวรับสำคัญ ขณะที่กองทุน ETF มีเงินไหลออกในระดับปานกลาง ตลาดก็อาจกำลังดูดซับแรงขายได้
แต่หากยอดเงินไหลออกเร่งตัวขึ้นพร้อมกับราคาที่หลุดระดับต่ำลง ข้อมูลเดียวกันนี้ก็จะให้สัญญาณเชิงลบที่รุนแรงขึ้น
การไถ่ถอน ETF ไม่ได้แปลว่าเป็นการลงคะแนนเสียง “ไม่เอาคริปโต” โดยตรงเสมอไป ผู้จัดการพอร์ตอาจกำลังตอบสนองต่อผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ความเสี่ยงในตลาดหุ้น การจัดพอร์ตช่วงสิ้นไตรมาส การวางแผนภาษี หรือข้อจำกัดด้านความผันผวนในพอร์ตการลงทุนภาพรวม
ประเด็นที่กว้างกว่านั้นคือ การเปิดรับสินทรัพย์คริปโตในตอนนี้เคลื่อนผ่านกองทุนที่มีสภาพคล่องและอยู่ภายใต้กฎระเบียบ ซึ่งมีพฤติกรรมคล้ายสินทรัพย์เสี่ยงประเภทอื่น วัฏจักรก่อนๆ มักพึ่งข้อมูลยอดคงเหลือบนกระดานเทรด อัตรา Funding ปริมาณ Stablecoin และธุรกรรมบนเชนมากกว่า แต่กระแสเงินของ ETF ในปัจจุบันช่วยให้เห็นว่าทุนดั้งเดิมไหลเข้าและออกจากตลาดอย่างไร
อ่านถัดไป: BingX Partners with Save the Children to Support Children at Risk in Western Balkans