บริษัทใหญ่สะสม Ether token มูลค่ากว่า 9 พันล้านดอลลาร์ เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์สำรองเงิน ที่ออกแบบมาเพื่อใช้ประโยชน์จาก Ethereum ในฐานะกระดูกสันหลังของการเงินแบบโปรแกรม การเคลื่อนไหวเหล่านี้ สะท้อน แผนการนำ Bitcoin มาใช้อย่าง แต่เน้นไปที่ประโยชน์ของบล็อกเชนที่มากกว่าสกุลเงินดิจิทัล
สิ่งที่ควรรู้:
- BitMine Immersion Technologies ถือครอง Ether มูลค่ากว่า $6 พันล้าน ในขณะที่ Sharplink Gaming สะสมมูลค่ากว่า $3 พันล้าน
- ผู้บริหารระดับสูงเชื่อว่า Ethereum จะกลายเป็นจุดเชื่อมต่อระหว่าง Wall Street และแอปพลิเคชัน AI
- บริษัทต่าง ๆ รีบเร่งเก็บ Ether เพื่อสร้างความขาดแคลน และปรับปรุงไดนามิกของราคา
กลยุทธ์ใหม่สำหรับองค์กร
ที่งานรวมตัวใน Cipriani 42nd Street ของ Manhattan เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ผู้บริหารสินทรัพย์ดิจิตอลได้อธิบายวิสัยทัศน์ของพวกเขาสำหรับอนาคตของ Ethereum ธุรกรรมการเงินที่ออกแบบได้ ในขณะที่ Ether ได้เพิ่มขึ้นประมาณ 75% ตั้งแต่เดือนมิถุนายน ใกล้เคียงระดับสูงสุดตลอดเวลา
Tom Lee ประธาน BitMine Immersion Technologies เปิดเผยว่า การครอบครอง Ether มูลค่า $6 พันล้านของบริษัทเป็นมากกว่าการเก็งกำไร เขาบอกผู้ร่วมงานในงาน NextFin NYC ว่า "Ethereum คือที่ที่ Wall Street และ AI จะรวมกัน"
BitMine แสดงถึงรูปแบบกลยุทธ์การสำรองสมบัติที่ใหม่ แทนการถือเงินดิจิทัลเพียงอย่างเดียว บริษัทได้สร้างองค์รวมงานธุรกิจรอบการครอบครอง Ethereum แนวทางของ Lee นั้นอีกขั้นเลยจากแบบจำลองของ Bitcoin ที่บุกเบิกโดยบริษัทเช่น Strategy Inc. ที่ถือครอง Bitcoin มูลค่า $72 พันล้าน
ข้อสมมติพื้นฐานอิงอยู่บนธรรมชาติที่สามารถโปรแกรมได้ของ Ethereum ไม่เหมือน Bitcoin ที่ทำงานเป็นเงินดิจิทัล Ethereum ทำงานเป็นแพลตฟอร์มที่ซอฟต์แวร์ที่เรียกว่า smart contracts ทำงานอัตโนมัติ ซึ่งช่วยดำเนินการค้า คำนวณการจ่ายดอกเบี้ย และจัดการเงินกู้โดยไม่ต้องพึ่งพาธนาคารแบบดั้งเดิม
การแข่งในการล็อกปริมาณสินค้า
Joseph Lubin ผู้ร่วมก่อตั้ง Ethereum เห็นว่าโครงการสมบัติของบริษัทเป็นการแก้ปัญหาความไม่สมดุลของอุปสงค์และอุปทาน "ยังมี Ether ออกมาเยอะ" Lubin กล่าวในสัมภาษณ์เมื่อเดือนกรกฎาคม "มันเหมือนเป็นการแข่งขันในตอนนี้ เพราะหากเราล็อก Ether ปริมาณมากเพื่อสร้างอุปทานที่จำกัด เป็นผลดีต่อการไดนามิกของอุปสงค์และอุปทาน"
กลยุทธ์นี้ประสบความท้าทาย ด้วยการเปรียบเทียบกับเครือข่ายบล็อกเชนที่เร็วและถูกกว่าอย่าง Solana ที่ทำสถิติสูงในปีนี้ แพลตฟอร์มยังเผชิญกับปัญหาขาดผู้ซื้อระยะยาวที่ตั้งใจที่จะลงทุน แม้จะเป็นบล็อกเชนที่ยุ่งที่สุดตามมูลค่าการทำธุรกรรม
Joseph Chalom ร่วมซีอีโอของ Sharplink Gaming และอดีตผู้บริหาร BlackRock ช่วยเปิดตัว ETF ของ Ether ของ BlackRock ในระหว่างที่ทำงานในบริษัทจัดการสินทรัพย์ขนาดใหญ่ในขณะนั้น ปัจจุบันบริษัทของเขาสะสม Ether มากกว่า $3 พันล้าน "Michael Saylor แห่ง Strategy ได้พิสูจน์มาแล้วว่า การถือครองสิ่งพื้นฐานนั้นดี แต่ถ้าผ่านกลยุทธ์สำรอง Ether ผ่านบริษัทมหาชนสาธารณะ เราสามารถมีมูลค่าของสิ่งพื้นฐานได้หลายเท่าตัวเพื่อประโยชน์แก่ผู้ถือหุ้น" Chalom กล่าว
คุณสมบัติทางคณิตศาสตร์อาจทำให้ Ether เป็นที่นิยมแก่ผู้ขับเคลื่อน Ethereum การออก Ether ยังมีน้อย และค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมถูกนำออกจากการหมุนเวียนอย่างถาวร อาจช่วยให้รวมปริมาณสินค้าที่ลดน้อยกว่าตลอดช่วงเวลา การสะสมสมบัติของบริษัทอาจขยายผลกระทบของความขาดแคลนนี้
อย่างไรก็ตาม มีผู้วิจารณ์เตือนถึงความเสี่ยงในช่วงตลาดขาลง "คนในคริปโตชอบบริษัทที่ถือสมบัติ เพราะพวกเขาคิดว่าบริษัทที่ถือสมบัติจะซื้อและถือเพียงอย่างเดียว" Omid Malekan ศาสตราจารณ์โคลัมเบียกล่าว "แต่ไม่มีอะไรเป็นฟรี และที่คนส่วนใหญ่เข้าใจผิดคือมีสถานการณ์ที่เวลาตลาดคริปโตเป็นขาลง โดยเฉพาะในตลาดหมีคริปโตที่บริษัทที่ถือสมบัติอาจเริ่มขาย"
การ Staking และการรับอุตสาหกรรม
Ethereum มีข้อได้เปรียบเหนือ Bitcoin ด้วยกลไก staking ซึ่งอนุญาตให้ผู้ถือรับผลตอบแทน โดยช่วยรักษาความปลอดภัยให้กับเครือข่าย คุณลักษณะนี้เปลี่ยน Ether จากสินทรัพย์สถิตไปเป็นสิ่งที่คล้ายคลึงกับหุ้นที่จ่ายเงินปันผล
ETF ของ Ether ของ BlackRock ได้สะสมสินทรัพย์กว่า $16 พันล้าน ในหนึ่งปี บริษัทได้ยื่นเอกสารที่เกี่ยวข้องในเดือนกรกฎาคม เพื่อขออนุมัติให้เพิ่มผลตอบแทนจากการ staking ลงในกองทุน อาจช่วยให้นักลงทุนรายย่อยได้รับประโยชน์ทั้งจากการเพิ่มมูลค่าและผลตอบแทน
สถาบันทางการเงินขนาดใหญ่กำลังสำรวจเครือข่ายบล็อกเชนส่วนตัวที่อาจแข่งกับโครงสร้างพื้นฐานที่ใช้ร่วมกันของ Ethereum Circle Internet Group กำลังพัฒนาเครือข่ายของตัวเองเพื่อให้ลดค่าธรรมเนียมและรักษาลูกค้า ระบุว่า Stripe กำลังดำเนินการในแนวทางคล้ายกัน
การเข้าใจเทคโนโลยี
Smart contracts แทนที่ข้อตกลงโปรแกรมที่ดำเนินการอัตโนมัติเมื่อเงื่อนไขที่กำหนดไว้เสร็จสิ้น ผู้ใช้งานจ่ายค่าธรรมเนียมใน Ether สำหรับแต่ละธุรกรรม สร้างอุปสงค์ที่ต้องการเพิ่มขึ้นตามการรับอุตสาหกรรม Staking เป็นการล็อก Ether token เพื่อช่วยยืนยันการทำธุรกรรมบนเครือข่ายเพื่อแลกกับผลตอบแทน คล้ายกับการรับดอกเบี้ยบนเงินฝาก
Tokenization แสดงถึงการสร้างตัวแทนดิจิทัลของสินทรัพย์ดั้งเดิม เช่น หุ้นหรือตราสารหนี้บนเครือข่ายบล็อกเชน โครงการ tokenization ของ Wall Street ส่วนใหญ่ยังอยู่ในเฟสการทดสอบ มากกว่าจะเป็นการใช้งานจริง
Tomasz Stańczak นักพัฒนา Ethereum กล่าวว่าความสนใจจากสถาบันเกิดจากข้อพิจารณาทางปฏิบัติ "สถาบันการเงินมองว่า Ethereum เป็นตัวเลือกตามธรรมชาติ เพราะพวกเขาเข้าใจว่าผลิตภัณฑ์ของพวกเขาจะต้องสร้าง และที่ไหนที่เอื้อต่อการเพิ่มประสิทธิภาพ"
ตรวจสอบความเป็นจริงของตลาด
แม้จะได้รับความนิยมจากบริษัท Ethereum ยังไม่ได้รับการยอมรับอย่างแพร่หลายในงานการเงินทั่วไป เช่น การชำระเงินหรือการออมกิจกรรมจำนวนมากเครือข่ายที่เกิดขึ้นเกี่ยวข้องกับการซื้อขายคริปโตมากกว่าการค้าทั่วไป
Lee ยืนยันว่าการเปลี่ยนแปลงนี้กำลังดำเนินการ โดยชี้ให้เห็นถึงการยอมรับในระยะเริ่มต้นโดยบริษัท AI ระบบโพรเซสเซอร์การชำระเงิน และสถาบันการเงินรายใหญ่ที่สร้างโดยตรงบนโครงสร้างพื้นฐานของ Ethereum "ผมมองเห็นเรื่องราวหลายแบบ ที่ทำให้ Ethereum เป็นการซื้อขายแบบมาโครที่ใหญ่ที่สุดในอีก 10 ถึง 15 ปีข้างหน้า" เขากล่าว
แนวทางที่บริษัทใช้สำรองสมบัติก็ลอกเลียนจาก Michael Saylor ผู้สนับสนุน Bitcoin ซึ่งได้เปลี่ยน Strategy Inc. ให้เป็นกองทุนคล้าย Bitcoin ตั้งแต่ปี 2020 การถือครองของ BitMine ถือเป็นประมาณ 1% ของปริมาณหมุนเวียนของ Ether เล็กกว่าการถือของ Saylor แต่เน้นอยู่บนตรรกะของการขาดแคลนแบบเดียวกัน
Lee คาดว่า Ether อาจถึง $60,000 จากราคาปัจจุบันประมาณ $4,300 หากการรับ Wall Street เพิ่มขึ้น ว่าจะมากพอที่จะเทียบกับความสำเร็จของการสำรองสมบัติของ Bitcoin ไหมยังคงไม่แน่ชัด โดยเฉพาะเมื่อการเคลื่อนไหวของ Saylor ตรงกับตลาดกระทิงทางประวัติศาสตร์ของคริปโต
การมองอนาคต
กลยุทธ์การสำรองสมบัติของ Ethereum แสดงถึงการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานการเงินที่โปรแกรมได้ แทนที่จะได้รับการยอมรับง่ายๆ ของสกุลเงินดิจิทัล บริษัทต่าง ๆ กำลังเดิมพันว่า smart contract จะกลายเป็นสิ่งสำคัญสำหรับระบบการเงินในอนาคต สร้างอุปสงค์ต่อเนื้อหาของ token Ether โดยตลอด
ความสำเร็จขึ้นกับว่า Ethereum สามารถรักษาความเป็นผู้นำทางเทคนิคได้ไหม ในขณะที่ต้องเผชิญหน้ากับเครือข่ายที่เร็วกว่าและทางเลือกที่พัฒนากันเองโดยบริษัททางการเงินรายใหญ่ ผลลัพธ์จะตัดสินได้ว่า การสะสมสมบัติของบริษัทจะกลายเป็นกลยุทธ์ที่ยั่งยืนหรือเป็นการเก็งกำไรที่ผูกกับรอบตลาดคริปโตอาจารย์