เจ้าหน้าที่ทางการเงินของยุโรปเตือนว่าตลาดคริปโตอาจก่อให้เกิดความเสี่ยง ต่อระบบการเงินแบบดั้งเดิมเมื่อสินทรัพย์ดิจิทัลขยายตัวและผสานเข้าสู่ตลาดทั่วไป ตามที่ผู้กำกับดูแลระดับอาวุโสของ EU กล่าว
สิ่งที่ควรรู้:
- คริปโตเคอเรนซีปัจจุบันมีส่วนแบ่งแค่ 1% ของสินทรัพย์ทางการเงินทั่วโลก แต่มีความเสี่ยงการเชื่อมต่อที่เพิ่มขึ้น
- ผู้กำกับดูแลของ EU เตือนว่าการลดลงอย่างรวดเร็วของราคาคริปโตอาจก่อให้เกิดความ ไม่แน่นอนในตลาดที่กว้างขึ้น
- แม้ว่าจะมีกรอบการกำกับดูแลเช่น MiCA, ผู้กำกับยังเน้นว่า "ไม่มีสินทรัพย์คริปโตใดที่ปลอดภัย"
การลดลงอย่างรวดเร็วของราคาคริปโตอาจทำให้ตลาดการเงินแบบดั้งเดิม มีความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้นเมื่อสินทรัพย์ดิจิทัลกลมกลืนกับการเงินแบบเดิม, สำนักงานหลักทรัพย์และตลาดแห่งยุโรป เตือน ในสัปดาห์นี้
"เราไม่สามารถตัดออกได้ว่าการลดลงรุนแรงของราคาคริปโตในอนาคต อาจมีผลกระทบต่อระบบการเงินของเรา," นาตาชา คาเซนาเว ผู้อำนวยการบริหารของ ESMA กล่าวกับคณะกรรมการเศรษฐกิจและการเงินในวันที่ 8 เมษายน
การเตือนนี้เกิดขึ้นท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้น จากตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีความไม่แน่นอน
คาเซนาเวกล่าวว่าในขณะที่คริปโตเคอเรนซีปัจจุบันมีส่วนแบ่งเพียงแค่ 1% ของสินทรัพย์ทางการเงินทั่วโลก—ซึ่งยังไม่มากพอที่จะก่อให้เกิดการหยุดชะงัก ต่อตลาดแบบดั้งเดิมมาก—การเติบโตอย่างรวดเร็วของการเชื่อมต่อระหว่างคริปโต และการเงินแบบดั้งเดิมเรียกร้องให้มีการกำกับดูแลที่ใกล้ชิดมากขึ้น การเชื่อมต่อนี้กำลังพัฒนาเร็วขึ้นเป็นพิเศษในสหรัฐอเมริกา, ที่การนำคริปโตมาใช้ได้เพิ่มขึ้นเร็วกว่าในยุโรป
"ตลาดสินทรัพย์คริปโตพัฒนาอย่างรวดเร็วในรูปแบบที่ไม่สามารถคาดการณ์ได้, และเราต้องติดตามพัฒนาการเหล่านี้อย่างใกล้ชิด," คาเซนาเวกล่าว "ความปั่นป่วน, แม้ในตลาดขนาดเล็ก, สามารถเกิดขึ้นหรือเป็นตัวกระตุ้นให้มีความ ไม่แน่นอนในระบบการเงินของเรา"
ความกังวลของเธอครอบคลุมความคืบหน้าเกี่ยวกับคริปโตในหลายแง่มุม รวมถึง กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนในสกุลเงินดิจิทัลและการใช้เหรียญเสถียร (Stablecoin), ไปจนถึงช่องโหว่ด้านความปลอดภัยที่ได้รับการแสดงออกในการโจรกรรม Bybit มูลค่า 1.4 พันล้านดอลลาร์เมื่อเร็ว ๆ นี้
เธอยังอ้างอิงถึงการล่มสลายของแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล FTX ในเดือนพฤศจิกายน 2022 เป็นหลักฐานของความเสี่ยงที่มีอยู่ภายในวงการนี้
สหภาพยุโรปได้ดำเนินการหลายมาตรการเพื่อป้องกันความเสี่ยงเกี่ยวกับคริปโต, โดยเฉพาะอย่างยิ่งการควบคุม MiCA ที่นำมาใช้ปีที่แล้ว แม้ว่าคาเซนาเวจะยอมรับ ว่า MiCA เป็น "ความก้าวหน้า" ในการควบคุมคริปโต, เธอยังกดดันว่าอาจจำเป็นต้องมีกฎระเบียบเพิ่มเติมเมื่อวงการยังคงพัฒนาต่อไป
"ไม่มีสิ่งที่เรียกว่าสินทรัพย์คริปโตที่ปลอดภัย," คาเซนาเวกล่าว, แนะนำว่ากรอบการกำกับดูแลที่มีอาจต้องถูกปรับแต่งเพิ่มเติมเพื่อจัดการกับความเสี่ยง ในอนาคต
การรับคริปโตในยุโรปล้าหลังตลาดสหรัฐ
ความคิดเห็นของคาเซนาวเกิดขึ้นท่ามกลางความไม่แน่นอนในตลาด, ทั้งตลาดคริปโตและตลาดหุ้นที่ประสบการร่วงลงในช่วงระหว่างนี้ การใช้งานคริปโตยังคงเติบโตในทั่วโลก, ถึงแม้ว่าในระดับภูมิภาค จะแตกต่างกัน
แม้สหรัฐอเมริกาจะมีกระแสนำคริปโตไปใช้ได้เร็วกว่า, ยุโรปยังคงระมัดระวังมากกว่า มีการประเมินว่า กว่า 95% ของธนาคารยุโรปไม่มีการเกี่ยวข้องกับกิจกรรมเกี่ยวกับคริปโต แต่การเข้ามีส่วนร่วมของผู้ค้ารายย่อยเพิ่มขึ้น, โดยประมาณว่า 10% ถึง 20% ของนักลงทุนยุโรปในปัจจุบันมีการเกี่ยวข้อง กับสินทรัพย์ดิจิทัลบ้าง
อัตราการยอมรับคริปโตในยุโรปนี้แตกต่างจากสหรัฐอเมริกา, ที่รายงานส่วนใหญ่ชี้ให้เห็นว่ามีการนำไปใช้คริปโตระหว่าง 15% ถึง 28% ของประชากร ข้อนี้แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างในระดับภูมิภาคในแนวทางการควบคุม และทัศนคติต่อตลาดคริปโต
ในการประชุม Economic Committee เดียวกันที่คาเซนาเวได้พูด, เจ้าหน้าที่ของยุโรปยังได้หารือเรื่องการอาจนำเงินสกุลเงินดิจิทัลในระดับ ประมาณยูโรเข้ามาใช้งาน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความพยายามของหน่วยงาน กำกับดูแลในการรักษาสมดุลระหว่างการนำเทคโนโลยีเข้าสู่การเงินกับการจัดการความเสี่ยง ที่เกี่ยวข้อง
การสร้างสมดุลระหว่างนวัตกรรมและการคุ้มครอง
การผสานสินทรัพย์คริปโตกับการเงินแบบดั้งเดิมที่เพิ่มขึ้นก่อให้เกิด ความท้าทายสำคัญให้กับผู้กำกับดูแลเมื่อพวกเขาพยายามส่งเสริมนวัตกรรม ขณะที่ต้องคุ้มครองเสถียรภาพของตลาด ในขณะที่ MiCA มอบฐานสำหรับการกำกับดูแลคริปโตในยุโรป, ความคิดเห็นของคาเซนาเวแนะนำว่าเจ้าหน้าที่ อาจจะต้องปรับแต่งวิธีการของตนอย่างต่อเนื่องตามที่ตลาด คริปโตพัฒนาและอาจนำไปสู่ความเสี่ยงเชิงระบบใหม่ ๆ
เมื่อใดเท่านั้นที่ตลาดคริปโตเติบโตขึ้นและผสมผสานกับการเงินแบบดั้งเดิม, การระมัดระวังในการกำกับดูแลยังคงสำคัญเพื่อระบุและจัดการกับภัยคุกคาม อันจะก่อให้เกิดความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจในพื้นที่กว้างออกไป