เทรดเดอร์สกุลเงินดิจิทัลยังคงถือสถานะต่อ แม้จะเกิดการล้างพอร์ตมูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 21 พฤศจิกายน ซึ่งต่างจากรูปแบบในอดีตที่ เหตุการณ์ลักษณะนี้มักกระตุ้นให้ผู้เล่นแห่ออกจากตลาด
ข้อมูลจาก Coinglass ระบุ ว่ามีเทรดเดอร์ 391,000 รายสูญเสียสถานะ เนื่องจากราคา Bitcoin (BTC) ร่วงลง จาก 92,000 ดอลลาร์ เหลือ 81,050 ดอลลาร์
สถานะฝั่ง Long คิดเป็นมูลค่าการล้างพอร์ต 1.78 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ฝั่ง Short มีเพียง 129 ล้านดอลลาร์
Bitcoin นำด้วยมูลค่าการล้างพอร์ต 960 ล้านดอลลาร์ ตามด้วย Ethereum (ETH) ที่ 403 ล้านดอลลาร์ และ Solana (SOL) ที่ 100 ล้านดอลลาร์
เกิดอะไรขึ้น
ดัชนี Crypto Fear & Greed แตะระดับ 11 สะท้อนความกลัวขั้นรุนแรง เทียบเท่าช่วงวิกฤตการล่มสลายของ FTX เมื่อพฤศจิกายน 2022
กองทุน ETF Bitcoin มียอดไหลออก 3.79 พันล้านดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน แซงหน้าสถิติเดิมเมื่อเดือนกุมภาพันธ์
อย่างไรก็ตาม ข้อมูลดอกเบี้ยเปิดชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงพฤติกรรมที่ชัดเจนในหมู่เทรดเดอร์อนุพันธ์
การวิเคราะห์พบว่าดอกเบี้ยเปิดรวมของสัญญา Perpetual และ Futures ลดลง 17% จากจุดพีคช่วงปลายตุลาคม ระหว่างคลื่นการล้างพอร์ตระยะแรก
หลังการลดเลเวอเรจรอบแรก ดอกเบี้ยเปิดหยุดลดลง แม้ราคายังคงผันผวนต่อ และเคลื่อนไหวในกรอบแคบตลอดเดือนพฤศจิกายน
ภาพนี้แตกต่างอย่างมากจากเหตุการณ์ตลาดร่วงเมื่อ 10 ตุลาคม ที่ดอกเบี้ยเปิดร่วงลงถึง 37% ขณะที่ราคา Bitcoin ลดจาก 124,670 ดอลลาร์ เหลือ 110,780 ดอลลาร์
ข้อมูล จากรายงานของ Leverage.Trading ระบุว่า เทรดเดอร์หันมา ตรวจสอบ ระดับมาร์จิ้นคอล ระดับล้างพอร์ต และต้นทุน Funding อย่างใกล้ชิดมากขึ้นในช่วงที่ตลาดผันผวน
รูปแบบดังกล่าวบ่งชี้ว่าผู้เข้าร่วมตลาดเลือก “ปรับขนาดความเสี่ยง” มากกว่าปิดสถานะออกจากตลาดทั้งหมด
อัตรา Funding ที่เคยเป็นบวกต่อเนื่องจนถึงปลายตุลาคมเริ่มเย็นลง เนื่องจากแรงล้างพอร์ตบังคับให้เกิดการลดเลเวอเรจ
การเปลี่ยนมาเป็น Funding ติดลบทำให้การถือสถานะสำหรับเทรดเดอร์ที่ยังอยู่ในตลาดมีต้นทุนถูกลง
อ่านเพิ่มเติม: Vitalik Buterin Says Prediction Markets Beat Social Media For Truth-Seeking
ทำไมเรื่องนี้จึงสำคัญ
เหตุการณ์การล้างพอร์ตในเดือนพฤศจิกายนสะท้อนถึงความเติบโตของตลาดอนุพันธ์คริปโต
การล้างพอร์ตขนาดใหญ่ไม่ได้ทำให้ผู้เล่นที่ใช้เลเวอเรจเทขายหนีออกจากตลาดโดยอัตโนมัติเสมอไปอีกต่อไป
แทนที่จะปิดโพสิชันทันที เทรดเดอร์ดูพร้อมรับความผันผวน และเลือกปรับระดับมาร์จิ้นและเลเวอเรจแทน
การเปลี่ยนผ่านสู่พฤติกรรมบริหารความเสี่ยงอย่างมีแบบแผนในช่วงภาวะตึงเครียด แตกต่างจากวัฏจักรเก่าที่ขับเคลื่อนด้วยการเทรดแบบตอบสนองตามอารมณ์
ผู้สังเกตการณ์ตลาดมองว่านี่เป็นสัญญาณว่า เลเวอเรจยังถูกใช้แพร่หลาย แต่แนวทางการใช้งานเริ่มระมัดระวังและซับซ้อนมากขึ้น
อ่านต่อ: Tether Builds AI Wallet With On-Device Processing For Bitcoin, USDT, XAUT