Twenty-One Capital CEO'su Jack Mallers, kamuya açık şirketlerin hazinelerinde Bitcoin tutmalarının, Bitcoin’in benzersiz 120.000 dolarlık dönüm noktasına ulaşmasıyla, kripto para birimi borsa yatırım fonlarına kıyasla üstün yatırım fırsatları sunduğunu savunuyor. El Salvador'da kripto para kabulünü kolaylaştırması ve Bitcoin ödeme şirketi Strike'ı kurmasıyla tanınan 31 yaşındaki girişimci, iddialarını Fortune'un Crypto Playbook vodcast'inin ilk bölümünde sundu.
Bilinmesi Gerekenler:
- Bitcoin hazine şirketleri, ETF’ler gibi piyasa performansını izlemek yerine sadece kripto para birimi varlıklarını artırmaya odaklanır.
- Tether ve SoftBank tarafından desteklenen Twenty-One Capital, Cantor Equity Partners ile birleşerek halka açılmayı planlıyor.
- Hazine stratejisi, MicroStrategy'nin Michael Saylor'ı tarafından başlatıldı ve son aylarda birçok yeni şirketi çekti.
Hazine Stratejisi Avantajı
Mallers, Bitcoin hazine şirketlerinin, kripto para birimlerine maruz kalmak isteyen genel yatırımcılar için geleneksel ETF'lere göre belirli avantajlar sunduğunu öne sürüyor. Fortune'a verdiği demeçte, "Bizi bir ETF'den benzersiz kılan şey, biz bir işletme şirketiyiz, bu yüzden bir Bitcoin işi olarak kurulduğumuz için paylaşım başına Bitcoin miktarını artırmayı hedefliyoruz," dedi.
Bu yaklaşım, kurumsal yatırımcıların doğrudan kripto para birimleri sahipliğinden kaynaklanan pratik engellere değiniyor. Geleneksel yatırımcılar sıklıkla kripto borsalarına erişim veya donanım cüzdanları aracılığıyla kendi kendine saklama için gereken teknik bilgiye sahip değil. Hazine şirketleri, Bitcoin varlıklarını tanıdık kurumsal yapılar içinde yöneterek bu karmaşıklıkları ortadan kaldırır.
Twenty-One Capital, kamu piyasalarında sıkışan sermaye için bir çözüm olarak kendini konumlandırıyor. Mallers, "Ne bulduğumuz şey şu ki, bu sorunu çözen bir araç ve bir iş kurmak istiyoruz," dedi. "Bitcoin'i dünyaya daha yararlı hale getiriyorum."
Piyasa Zamanlaması ve Kurumsal Destek
Şirketin halka açık piyasaya çıkışı, kripto para piyasaları için önemli bir döneme denk geliyor. Bitcoin'in 120.000 doları aşan yükselişi, dijital varlık alanındaki yeni yatırım araçlarına olan Wall Street’in arayışını yoğunlaştırdı. Bazı firmalar son birkaç ay içinde operasyon başlatarak hazine stratejisini benimsedi.
Twenty-One Capital, rekabetçi ortamda önemli finansal desteğini getiriyor.
Stabilcoin lideri Tether, çoğunluk sahibi olacak ve teknoloji yatırım devi SoftBank, ek sermaye desteği sağlayacak. Kripto para birimi endüstrisi uzmanlığı ve geleneksel risk sermayesi kombinasyonu, Bitcoin hazine operasyonlarına hibrit bir yaklaşımı temsil etmektedir.
Şirket, özel amaçlı satın alma şirketi Cantor Equity Partners ile birleşerek halka açık listeleme işlemini tamamlamayı planlıyor. Cantor Fitzgerald, SPAC'ı destekleyerek, geleneksel finansal sektörde ek bağlantılar kurmaktadır. Firma önceki dönemde mevcut ABD Ticaret Bakanı Howard Lutnick'in liderliğinde faaliyet gösteriyor ve şimdi oğlu Brandon'ın yönetiminde çalışıyor.
Rekabetçi Ortam ve Piyasa Pozisyonu
MicroStrategy, Bitcoin hazine modelinin öncülüğünü yaptı ve yakın zamanda, kripto para birimi yatırım tezine olan bağlılığını belirtmek için Strateji olarak yeniden markalaştı. Şirketin yaklaşımı, bilanço sermayesiyle geleneksel kurumsal faaliyetler yerine Bitcoin birikimi yoluyla getiri elde edilebileceğini gösterdi.
Mallers, şirketinin yaklaşımını daha geniş piyasa eğilimlerinden ayırıyor.
Fortune'a, "Wall Street'in Bitcoin'e nasıl geldiğini çok duyduk," dedi. "Twenty-One'i 'Bitcoin Wall Street’e geldi' olarak görüyoruz."
Twenty-One'ın halka açık açılışının zamanlaması belirsizliğini korurken, şirket ve Cantor Equity Partners geçen hafta gizli SEC başvurularını duyurdu. Düzenleyici onay süreçleri, halka açık ticaretin fiili başlangıç tarihini belirler.
Stratejik Vizyon ve Piyasa Erişimi
Bitcoin hazine modeli, şirketlerin kripto para birimi yatırımlarına yaklaşımında temel bir değişim temsil ediyor. Dijital varlıkları spekülatif varlıklar olarak ele almak yerine, bu şirketler, Bitcoin birikimini temel iş stratejilerine entegre ediyor. Bu yaklaşım, doğrudan piyasa katılımı olmaksızın kripto para birimi maruziyeti arayan yatırımcıları cezbediyor.
Mallers, daha önce El Salvador Devlet Başkanı Nayib Bukele ile ülkenin Bitcoin yasal para birimi girişiminde çalışarak, kripto para birimlerinin ulusal ekonomik sistemlerdeki pratik uygulamasını gösterdi. Şirketin destekçileri, hem kripto para endüstrisi güvenilirliği hem de geleneksel yatırım uzmanlığı sunuyor. Tether’ın katılımı, stabilcoin operasyonları ve dijital varlık yönetimine dair içgörüler sağlar ve SoftBank, risk yatırım deneyimi ve kurumsal yönetim bilgisini getirir.
Kapanış Düşünceleri
Twenty-One Capital'in ortaya çıkışı, yeni yatırımcıların geleneksel pazar mekanizmaları aracılığıyla kripto para birimlerine maruz kalma arayışlarını yoğunlaştırırken, ETF tabanlı kripto para birimi yatırımına alternatif sunan uzmanlaşmış şirketlerle Bitcoin'in hazine varlığı olarak kurumsal kabulünün artmakta olduğunu yansıtıyor.