Veri hazırlayıcı DefiLlama, kaldırdığını duyurdu türev borsası Aster'i pazar günü listelerinden çıkararak platformun bildirdiği ticaret hacimlerinin Binance'ın sürekli pazarına benzediği endişeleri nedeniyle. Listeden çıkarma, daha önce YZi Labs tarafından desteklenen Aster'in, Hyperliquid'i geride bırakarak ticaret hacmiyle merkeziyetsiz borsalar arasında en üst sırayı almasının ardından geldi.
Bilinmesi Gerekenler:
- Aster, Pazartesi günü 24 saatlik ticaret hacmi olarak 41.78 milyar dolar rapor etti ve CoinMarketCap verilerine göre bu, Hyperliquid'in 9 milyar dolarının dört katından fazla.
- Sektör uzmanları, ters işlem ve şişirilmiş hacimlerin kripto borsalarının yaklaşık %25'ini etkilediğini ve tüccarların hava damlalarına hak kazanmak için faaliyetlerini arttırdıklarını veya borsaların metrikleri abartarak kullanıcı çektiğini tahmin etmektedir.
- Açık pozisyon rakamları farklı bir hikaye anlatıyor: Hyperliquid, sürekli DEX'ler arasında 14.68 milyar dolar ile liderken, Aster daha yüksek ticaret hacimlerine rağmen 4.86 milyar dolarda kaldı.
Hacim Metrikleri Veri Sağlayıcıdan Eleştiri Aldı
DefiLlama kurucusu 0xngmi, X üzerinden Aster'in ticaret alışkanlıklarının uyarı çanlarını çaldığını belirterek platformun kaldırıldığını duyurdu. Karar, ver sağlayıcıyı merkezi karar alma sistemiyle suçlayan Aster taraftarlarından anında tepki aldı. Ancak, Aster eleştirmenleri, borsanın hızlı yükselişinin gerçek piyasa faaliyetini yansıtıp yansıtmadığını sorguladılar.
Aster, yorum taleplerine yanıt vermedi. Borsa, toplam token arzının %53'ünü fazlar halinde yayılan hava damlalarına ayırdı.
Amberdata Türev Direktörü Greg Magadini, hacim manipülasyonunun kripto pazarlarında yaygın kalmaya devam ettiğini söyledi. "Ters işlem ve şişirilmiş kullanım hacimlerinin bugün borsaların [dörtte biri] etkilediği tahmin edilmektedir," dedi Magadini Cointelegraph'a. Enflasyonun genellikle iki kaynaktan kaynaklandığını belirtti: tüccarların ödüller kazanmak için faaliyetlerini yapay olarak arttırması ve borsaların meşru ticareti çekmek için kullanıcı katılımını abartması.
Dethective olarak tanımlanan bir X kullanıcısı, beş cüzdanın 30 gün boyunca Aster'de 85 milyar dolarlık ticaret hacmi ürettiğini buldu.
30 Eylül tarihli ayrı bir analiz, platformun ilk 10 tüccarını inceledi ve bazılarının meşru kalıplar sergilediğini, en az ikisinin ise hava damlası puanlarını arttırmayı amaçlayan Sybil davranışları gösterdiğini buldu.
Ticaret Alışkanlıkları Hacim ile Açık Pozisyon Arasındaki Farkları Ortaya Çıkarıyor
Ticaret hacmi, kısa sürede pozisyon açıp kapatan yüksek frekanslı botlarla manipüle edilebilir, bu da sürdürülebilir piyasa faaliyetinin az izini bırakır. Açık pozisyon, teminat kilitlemeyi ve belirli bir süre boyunca finansman oranlarını ödemeyi gerektirdiğinden daha güvenilir bir metrik sunar, dolayısıyla sahte bir gösterim yapmak daha zordur.
Aster'in ticaret hacmi ile açık faizi arasında rakiplerine kıyasla göze çarpan bir fark vardır. Pazartesi günü CoinMarketCap, Hyperliquid'in sürekli DEX'ler içinde 14.68 milyar dolarlık açık faizle lider olduğunu, ardından Aster 4.86 milyar dolar ve Lighter 2.08 milyar dolar olduğunu gösterdi. Bu rakamlar, Aster'in en üst sırayı aldığı ticaret hacmi sıralamalarıyla keskin bir tezat oluşturmaktadır.
Bazı kullanıcılar, listeden çıkarılmasından sonra DefiLlama'nın yerine Dune Analytics'i işaret ettiler. Ancak Aster'i savunmak için alıntı yapılan birçok Dune gösterge paneli aslında verileri DefiLlama'dan çekiyor ve veri güvenilirliği tartışmasında ironik bir döngü oluşturarak.
0xngmi, DefiLlama'nın Aster'i kaldırması veya borsayı haksız bir şekilde hedef alma iddialarına karşı çıktı. "Biz değiliz," diye yazdı 0xngmi X'de. "Daha önce benzer nedenlerle Lighter ve birçok diğer perp DEX'i de liste dışı ettik."
Sürekli Vadeli İşlemleri Ve Ters İşlemi Anlamak
Sürekli vadeli işlem kontratları, tüccarların geleneksel vadeli işlemlerin aksine son kullanma tarihleri olmadan kripto para fiyatları üzerine spekülasyon yapmalarına olanak tanır. Bu araçlar, CoinGlass verilerine göre, sektör genelindeki toplam ticaret hacminin yaklaşık %80'ini oluşturarak kripto pazarlarına hakimdirler. Yüksek hacimler, hava damlası ödülleri arayan kullanıcılar için sürekli borsaları cazip hedefler haline getirir ve bu da ticaret metriklerinin artan bir incelemeye tabi olmasına yol açmıştır.
Ters ticaret, piyasada faaliyet izlenimi yaratmak için pay sahipliğini değiştirmeden eşit alım ve satış emirlerini gerçekleştirmeyi içerir. Geleneksel finans, menkul kıymet düzenlemeleri kapsamında bu uygulamayı yasaklar, ancak kripto pazarları benzer bir denetimden yoksundur. Tespiti, şüpheli kalıpları işaretleyen analiz firmalarına büyük ölçüde düşüyor.
"Ters ticaretin bir belirtisi, bir borsanın hacminin büyük bir yüzdesinin kısa zaman dilimlerinde gerçekleşen özdeş alım ve satım işlemlerinden oluşmasıdır," dedi Magadini. "Bu davranış birden fazla çift üzerinde tekrarlandığında, hacmin yapay olarak şişirildiğine dair güçlü bir göstergedir."
Uygulama, kullanıcıların platformda hava damlası için niteliklerini artırmakla suçlandıkları non-fungible token patlaması sırasında dikkat çekti. Strateji, Blur’un kısa bir süre için OpenSea'yı rapor edilen hacimde geçmesine yardımcı oldu.
DefiLlama, büyük blockchain ağları üzerinde protokolleri izler ve merkeziyetsiz finans alanında en yaygın kullanılan veri platformlarından biri olarak hizmet verir. Aster’i kaldırma kararı, borsanın gerçek piyasa konumu hakkında güvenilir bilgi arayan kullanıcılar için zorluklar yaratmaktadır.
Son Düşünceler
Aster tartışması, merkeziyetsiz pazarlar arasında faaliyetlerin ölçülmesindeki ısrarcı zorlukların altını çizerken, teşvik yapıları rapor edilen metrikleri bozabilir ve veri güvenine olan güven zayıf kalabilir. Ticaret hacmi, doğruluğun belirsiz olduğu durumlarda bile kriptoda algıları şekillendirmeye devam ediyor, özellikle sürekli vadeli işlemlerdeki pazar faaliyeti çoğunluğunu yakalayan platformlar baskınlık için rekabet ederken.