Veri toplayıcı DefiLlama, ticaret hacimlerinin Binance'nin kalıcılar piyasasına benzediği endişesiyle, Pazar günü Aster türev borsasını listesinden çıkardı. Eskiden Binance Labs olarak bilinen YZi Labs tarafından desteklenen Aster, ticaret hacmi bakımından merkeziyetsiz borsalar arasında liderliğe yükselmişti.
Bilmeniz Gerekenler:
- CoinMarketCap verilerine göre, Aster Pazartesi günü 41.78 milyar dolarlık 24 saatlik ticaret hacmi bildirdi. Bu, Hyperliquid'in 9 milyar dolarının dört katından fazla.
- Sektör uzmanları, ani ticaret ve şişirilmiş hacimlerin kripto borsalarının %25'ini etkilediğini tahmin ediyor, tüccarlar airdroplara katılmaya hak kazanmak için aktiviteyi artırıyor veya borsalar kullanıcı çekmek için metrikleri abartıyor.
- Açık pozisyon rakamları farklı bir hikaye anlatıyor: Hyperliquid, 14.68 milyar dolarla kalıcı DEX'lerde liderken, Aster daha yüksek işlem hacmine rağmen 4.86 milyar dolar.
Hacim Metrikleri Veri Sağlayıcıdan Tepki Çekti
DefiLlama kurucusu 0xngmi, Aster'ın ticaret desenlerinin kırmızı bayrakları kaldırdığını belirterek platformun X'ten çıkarıldığını duyurdu. Karar, Aster destekçilerinden merkezi karar alma sürecini eleştiren ani bir geri tepki aldı. Aster eleştirmenleri ise borsanın hızlı yükselişinin gerçek piyasa aktivitesini yansıtıp yansıtmadığını sorguladı.
Aster yorum taleplerine yanıt vermedi. Borsa, toplam token arzının %53'ünü aşamalı olarak dağıtılan airdroplara ayırdı, şirket materyallerine göre.
Amberdata türev direktörü Greg Magadini, hacim manipülasyonunun kripto piyasalarında yaygın olduğunu söyledi. Cointelegraph'a yaptığı açıklamada "Günümüzde [çeyreklik] döviz kurlarını etkilediği tahmin ediliyor," dedi. "Şişirme genellikle iki kaynaktan kaynaklanıyor: ödüller alabilmek için tüccarların aktiviteyi yapay olarak artırması ve borsaların kullanıcı etkileşimini abartarak meşru ticaret çekmesi."
Dethective isimli bir X kullanıcısı, Aster'de 30 gün boyunca 85 milyar dolarlık ticaret hacmi üreten beş cüzdan buldu.
30 Eylül'de yapılan ayrı bir analiz, platformun ilk 10 tüccarını inceleyerek bazıları meşru desenler gösterirken en az ikk'nın büyük olasılıkla airdrop puanları toplamaya yönelik Sybil davranışları sergilediğini belirledi.
Ticaret Desenleri Hacim ve Açık Pozisyon Arasındaki Farkları Ortaya Koyuyor
Ticaret hacmi, pozisyonları hızlı bir şekilde açıp kapayan yüksek frekanslı botlarla manipüle edilebilir ve kalıcı piyasa aktivitesinin izini bırakmaz. Açık pozisyon daha güvenilir bir metric sunar çünkü tüccarların teminat kilitlemesini ve zamanla fonlama oranlarını ödemesini gerektirir, bu da sahte yapmayı zorlaştırır.
Aster'ın ticaret hacmi ve açık pozisyon arasındaki fark rakiplere kıyasla göze çarpıyor. Pazartesi CoinMarketCap, Hyperliquid'in 14.68 milyar dolar açık pozisyonla kalıcı DEX'lerde lider olduğunu, ardından Aster'ın 4.86 milyar dolar ve Lighter'in 2.08 milyar dolar olduğunu gösterdi. Bu rakamlar, Aster'ın en üst sırayı aldığı ticaret hacmi sıralamalarıyla keskin bir tezat oluşturuyor.
DefiLlama'dan çıkarılmanın ardından bazı kullanıcılar, DefiLlama'nın verilerini çektiği birkaç Dune gösterge tablosunun aslında Aster'i savunarak ironik bir döngü yaratmasına rağmen, Dune Analytics'i alternatif olarak işaret etti.
0xngmi, DefiLlama'nın Aster'ı çıkarmak için ödeme aldığı veya borsayı haksız yere hedef aldığı suçlamalarına karşı çıktı. X'te şunları yazdı: "Öyle değiliz. Belirgin yıkama işlemleri nedeniyle daha önce Lighter ve birçok başka DEX'i de listeden çıkardık."
Kalıcı Vadeli İşlemler ve Yıkama Ticareti Anlamak
Kalıcı vadeli işlem sözleşmeleri, tüccarların geleneksel vadeli işlemlerden farklı olarak sona erme tarihleri olmaksızın kripto para birimleri fiyatları üzerinde spekülasyon yapmalarına imkan tanır. Bu enstrümanlar, CoinGlass verilerine göre sektör genelinde toplam ticaret hacminin yaklaşık %80'ini teşkil ederek kripto piyasalarına hakimdir. Yüksek hacimler, airdrop ödüllerini hedefleyen kullanıcılar için kaçınılmaz hale gelir ve ticaret metrikleri üzerindeki artan gözetim nedeniyle cazip hedefler haline gelir.
Yıkama ticareti, değişiklik yapmadan pazar aktivitesi görünümü yaratmak için karşıt alım ve satım emirlerinin yürütülmesini içerir. Geleneksel finans, uygulamayı menkul kıymetler düzenlemeleri kapsamında yasaklamışken, kripto piyasaları benzer bir denetimden yoksundur. Tespit, şüpheli desenleri işaretleyen analiz firmalarına büyük ölçüde düşer.
"Yıkama ticareti, bir borsanın hacminin büyük bir yüzdesinin kısa süreli zaman dilimlerinde meydana gelen özdeş alım ve satım ticaretlerinden oluştuğu zaman bir işarettir," dedi Magadini. "Bu davranış birden fazla çift üzerinde tekrarlandığında, hacmin yapay olarak şişirildiğine dair güçlü bir gösterge."
Söz konusu uygulama, kullanıcıların airdroplar için metrikleri şişirmekle suçlandığı dönem boyunca, Blur pazar yerinde dikkat çekti. Bu strateji, Blur'ün kısa bir süre OpenSea'den daha fazla bildirilmiş hacme ulaşmasına yardımcı oldu.
DefiLlama, önemli blockchain ağları üzerindeki protokolleri izler ve merkezi olmayan finans üzerinde en yaygın kullanılan veri platformlarından biri olarak hizmet verir. Aster'ı listeden çıkarma kararı, borsanın gerçek piyasa pozisyonu hakkında güvenilir bilgi arayan kullanıcılar için zorluklar yaratıyor.
Son Düşünceler
Aster tartışması, merkeziyetsiz piyasalar arasında aktiviteyi ölçmenin kalıcı zorluklarının altını çiziyor, teşvik yapıları rapor edilen metrikleri bozabileceği ve verilere güvenin kırılgan kaldığı yerlerde. Ticaret hacmi, doğruluğu belirsiz kaldığında bile kripto piyasasında algıyı şekillendirmeye devam ediyor, özellikle kalıcı vadeli işlemlerde çoğunluk faaliyetini yakaladıkça platformlar üstünlük mücadelesi verirken.