Microsoft (MSFT) hisseleri, Azure gelirlerindeki büyümenin yüzde 43’e hızlanmasının ardından sert yükselerek, şirketin rekor düzeydeki yapay zekâ altyapı harcamalarının artık somut getiri üretmeye başladığına dair en net sinyali verdi.
Öne Çıkan Noktalar:
- Azure geliri yüzde 43 arttı; bu, son dört yılın en hızlı büyüme oranı.
- Çeyreklik yatırım harcamaları yüzde 70 artarak 41 milyar dolara çıktı.
- Microsoft, gelecek çeyrekte Azure büyümesinin yüzde 45’e yakın olmasını bekliyor.
Microsoft Azure’da Hızlanan Büyüme
Microsoft, son çeyreğe ilişkin Azure performansını açıkladı; bulut ve yapay zekâ hizmetlerine olan talep, mevcut işlem gücü kapasitesini aşmayı sürdürürken, büyüme Wall Street’in yaklaşık yüzde 40’lık beklentisinin üzerine çıktı.
Bu sonuç, piyasaların yakından izlediği kritik eşiğin aşıldığına işaret etti.
Şirketin çeyreklik geliri yüzde 18 artışla 90 milyar dolara yükselerek analistlerin 87,7 milyar dolarlık konsensüs tahminini geride bıraktı. Düzeltilmiş hisse başına kâr 4,25 dolarlık beklentiye karşılık 4,74 dolar oldu. Operasyonel kâr, Yahoo Finance tarafından incelenen şirket beyanlarına göre 40,6 milyar dolara ulaştı.
Güçlü sonuçlar, veri merkezleri ve ekipman için yapılan sermaye harcamalarının yüzde 70 artışla 41 milyar dolara tırmandığı bir çeyrekte geldi. Bu rakam analist tahminlerinin bir miktar altında kalsa da, şirket tarihinin en yüksek çeyreklik yatırım seviyesi olarak kayda geçti. Söz konusu harcamalar hâlâ temel risk unsuru olarak görülüyor. Finans Direktörü Amy Hood, “Verimlilik kazancı sağlayabildiğimizde, bunları çeyrek içinde hızla nakde çeviriyoruz” değerlendirmesini yaptı.
Ayrıca Oku: OpenAI Temmuz Ayı Gelirinin Tek Başına İkinci Çeyreğin Tamamını Aştığını Söylüyor
Microsoft’un Yapay Zekâ Getirisi
Piyasa tepkisi, yatırımcıların Microsoft’un harcama iştahını, Alphabet’in son dönemdeki kapasite artışından farklı okuduğunu gösterdi. Alphabet’in Google Cloud gelirini yüzde 82 artırmasına rağmen, şirket hisseleri açıklamanın ardından yüzde 7 gerilemişti.
Burada sermaye disiplininin fark yarattığı mesajı öne çıktı.
Microsoft hisseleri perşembe günü seans içinde yüzde 16’ya varan primle, 2008 Ekim’inden bu yana en güçlü tek günlük performansına yöneldi; bu hareket, bilanço sonrası ilk işlemlerdeki yaklaşık yüzde 9’luk yükselişi takip etti. Şirket, sermaye harcamalarının 50 milyar doları aşmasının beklendiği gelecek çeyrek için de Azure tarafında yaklaşık yüzde 45’lik büyüme öngörüyor. Bu rehberlik, devreye alınan yeni kapasitenin atıl kalmadan hızla müşteri talebiyle dolduğuna işaret ediyor.
Microsoft, son birkaç çeyrektir veri merkezi kapasitesindeki sınırlamaların Azure büyümesini frenlemesi nedeniyle sermaye harcamalarını kademeli olarak artırıyordu. Bu durum, yatırımcıların odak noktasını “gelirler yatırımı yakalayabilecek mi?” sorusuna çevirmişti. Son çeyrek, dört yıl sonra görülen ilk belirgin hızlanmaya sahne olurken, tartışmayı da fatura büyüklüğünden çok, yatırımların ne kadar hızlı nakde döndüğüne kaydırdı.
Sıradaki Haber: XRP 1,09 Dolar Seviyesinde Rekor Aşırı Satım Sinyali Verdi, Ancak Dip Görüldü mü?