SpaceX, Amerika Birleşik Devletleri'nde işlem gören büyük şirketler arasında en yoğun açığa satılan hisse konumuna yükseldi. Yatırımcılar, Elon Musk'ın roket ve uydu şirketine karşı toplamda 26 milyar doları aşan büyüklükte düşüş yönlü pozisyon almış durumda.
Öne çıkanlar:
- SpaceX’teki kısa pozisyonlar, işlem görebilir halka açık payların kabaca üçte birine ulaşarak büyük ABD hisseleri arasında rekor seviyeye çıktı.
- Hisse fiyatının haziran zirvesinden bu yana gerilemesiyle açığa satış yapanlar kâğıt üzerinde milyarlarca dolar kazanç yazdı; ancak kurumların tahminleri ciddi biçimde farklılık gösteriyor.
- 4 Ağustos’ta açıklanacak üç aylık bilanço ve iki gün sonraki ilk IPO kilit açılımı, hisse üzerindeki baskı için kritik sınav niteliğinde.
SpaceX'te Kısa Pozisyonlar ABD Piyasasında Zirvede
Hisseler son bir ayda değerinin yaklaşık yarısını sildi ve bu sert düşüş, başlangıçta övgü alan Nasdaq çıkışını yılın en kalabalık düşüş yönlü işlemlerinden birine dönüştürdü. S3 Partners verileri, kısa pozisyonların serbestçe işlem görebilen payların yaklaşık %35’ine ulaştığını ve bunun, büyük Amerikan şirketleri arasında en yüksek oran olduğunu gösteriyor. Ayı pozisyonu alan yatırımcılar, hisse haziranda borsada işlem görmeye başladığından bu yana yaklaşık 7,3 milyar dolar düzeyinde gerçekleşmemiş (mark-to-market) kâr yazmış görünüyor.
Bu yıl açığa satış yapanlara daha yüksek getiri sağlayan tek hisse Tesla oldu. Bu durum dikkat çekici; zira düşüşe oynayan fonlar, 2026 genelinde piyasada toplam 200 milyar doların üzerinde zarar yazdı.
Farklı bir veri sağlayıcısı olan Ortex Technologies, temmuz sonu itibarıyla yaklaşık 196 milyon SpaceX hissesinin açığa satıldığını, bunun da serbest dolaşımdaki payların yaklaşık %31’ine denk geldiğini hesaplıyor. Ortex’e göre bu pozisyonlardaki gerçekleşmemiş kâr 15,5 milyar dolar seviyesinde ve bu rakam S3 tahmininin hayli üzerinde. Şirket ayrıca dolaşımdaki payların yaklaşık %49’unun ödünç verildiğini, bu hisselerin büyük bölümünün aktif kısa pozisyonları desteklediğini belirtiyor.
Ayrıca Bkz.: Bitcoin ETF'leri 233,1 Milyon Dolar Çekerken Tek Bir Fon Neredeyse Tamamını Karşıladı
Musk’tan SpaceX Açığa Satıcılarına Gözdağı
Musk, sosyal medya üzerinden düşüş yönlü yatırımcılara yanıt vererek, şirkette büyük kısa pozisyon taşıyanların “hayatta kalma olasılığının” çok düşük olduğunu söyledi. Musk, yıllardır şirketlerine karşı pozisyon alan yatırımcılarla açık bir çekişme içinde.
S3’te yönetici direktör olan Ihor Dusaniwsky, biriken bu pozisyonların, SpaceX’in mevcut değerlemesini hak edip etmediğine dair kalıcı bir kuşkuyu yansıttığını belirtiyor. Şirketin piyasa değeri hâlen yaklaşık 1,5 trilyon dolar seviyesinde. Ortex’in kurucu ortaklarından Peter Hillerberg ise ayı yatırımcıların, fiyat düşüşü boyunca kâr realizasyonu yapmak yerine pozisyonlarını sürekli büyüttüğünü, bunun da olağandışı bir davranış kalıbı olduğunu vurguluyor.
Önümüzdeki hafta yaşanacak iki önemli gelişme, tarafların pozisyonlarını sınayacak. SpaceX, halka arz sonrası ilk çeyrek sonuçlarını 4 Ağustos’ta açıklayacak. İki gün sonra ise ilk kilitli payların süresi dolacak ve nispeten dar olan serbest dolaşıma yeni bir hisse paketi eklenecek.
Haziran Halka Arzından Bu Yana SpaceX Hissesi
Şirket, 11 Haziran’daki halka arzını hisse başına 135 dolardan fiyatlayarak borsaya geldi; hisse, beş gün içinde gün içi en yüksek 225,64 dolara kadar tırmandı. 22 Temmuz kapanışında ise fiyat 115,26 dolara geriledi; bu, zirvenin yaklaşık %49 altında ve halka arz fiyatının yaklaşık %15 altı anlamına geliyor. Yaklaşık 13 milyar adet toplam payın yalnızca %5’inin serbestçe işlem görebilmesi, yani dar bir “float” yapısı, yoğun kısa pozisyonların hisse fiyatını, şirketin büyüklüğünün işaret ettiğinden çok daha sert oynatmasına zemin hazırlıyor.
Sıradaki Haber: Polymarket Yatırımcıları Örümcek-Adam'a Tarihi Bir Açılış İçin %91 Şans Veriyor