Michael Burry, ABD hisse senedi piyasalarının 182 işlem günüdür geniş tabanlı bir satış dalgası yaşamamasını, artık güven verici değil, alarm verici bir sinyal olarak okuyor.
Öne çıkan başlıklar:
- Çarşamba günü, New York Borsası’nda art arda 182’nci seans, işlem hacminin en az %80’inin “satış yönlü” olmadığı gün olarak kayda geçti.
- BTIG verilerine göre, son 30 yılda her takvim yılında en az beş kez böyle “%80 aşağı hacim” seansı görüldü.
- Burry, Nvidia, Micron Technology, Palantir Technologies, Caterpillar ve Tesla’da düşüşe oynayan pozisyonlar taşıyor.
Michael Burry’den 182 Seanslık Sükûnet Serisine Uyarı
BTIG’in teknik stratejistlerinden Jonathan Krinsky, New York Borsası’nda (NYSE) toplam işlem hacminin en az %80’inin değer kaybeden hisselerden geldiği seansları sistematik olarak izliyor. Krinsky’nin çalışmasına, Çarşamba günü yayımladığı Substack yazısında atıf yapan Burry, aynı günün bu açıdan kritik bir dönüm noktasına işaret ettiğini vurguladı: art arda 182’nci seansta da “%80 aşağı hacim” kriteri tetiklenmedi.
Bu seri, en az son 30 yılın rekorunu kırmış durumda ve önceki zirvenin yaklaşık 50 işlem günü önüne geçmiş görünüyor. 2008 konut balonunu önceden görmesiyle ve “The Big Short” filmiyle ün kazanan Michael Burry, aylardır bu huzurlu görünümün kalıcı olamayacağı konusunda ısrar ediyor.
Jonathan Krinsky Verileri: Üç On Yıllık Rekor
Krinsky’ye göre, tam bir takvim yılını tek bir “%80 aşağı hacim” seansı dahi olmadan geçirmek, elindeki 30 yıllık veri setinde ilk kez yaşanacak bir durum olur. Bu dönemdeki her yıl, en az beş kez böylesi sert ve yaygın satış seansı üretmiş durumda.
Burry, Kasım 2025’ten bu yana bu anomaliyi besleyen “temel” nedenler üzerine yazdığını belirtiyor ve piyasadaki bu sükûneti, geniş tabanlı güçten çok dar bir liderlik sinyalinin işareti olarak okuyor.
Endekslerdeki yükselişlerin önemli bölümü, yapay zekâ temalı birkaç mega ölçekli teknoloji devinin sürüklediği hareketlerden kaynaklanıyor. Burry, bu isimlerin bir kısmında — Nvidia, Micron Technology, Palantir Technologies, Caterpillar ve Tesla dahil — düşüş yönlü pozisyonlar taşıyor. Salı günü, Nvidia’nın 500 milyar doları aşan yapay zekâ altyapı finansmanı hamlesini ise Wall Street tarzı bir “gösteri” olarak nitelendirip önemsememişti.
Burry’nin Asıl Uyarısı: Zamanlama Değil Kaldıraç Riski
Burry’nin temel mesajı, dönüşü tam zamanında yakalamaktan çok, o dönüş sürecinde ayakta kalmak üzerine kurulu. Ona göre büyük döngülerin çözülmesi aylar hatta yıllar sürebilir; bu da, beklerken kullanılan borçlanmayı ve kaldıraçlı pozisyonları asıl risk kaynağına dönüştürüyor. Kendi ifadesiyle: “Kaldıraçtan uzak durun ki, çılgınlıktan uzak kalma ihtimaliniz artsın,” diye yazdı.
Son dönemde yaşanan bir çöküş, bu riskin pratikte nasıl görünebileceğine dair canlı bir örnek sundu. Yatırımcı Ross Gerber, bu vakayı “kaldıraç bir fonu gömer” tezine kanıt olarak gösterdi. Yapay zekâ odaklı Situational Awareness fonunu yöneten Leopold Aschenbrenner, yapay zekâ hisselerinde yaşanan ağır kayıpların ardından geçen ay halka açık hisse portföyünü tasfiye etmek zorunda kaldı; Citadel, portföyün büyük bölümünü devraldı.
Burry’nin bu son uyarısı, benzer tonlu bir dizi çıkışın devamı niteliğinde. 6 Ağustos’ta, yapay zekâ alanındaki yatırım dalgasını “altına hücum”a benzetti ve bugünün kazananlarının yarının “hayalet kasabalarına” dönüşebileceğini söyledi; hatta 1987 tarzı sert bir düşüş ihtimalini de gündeme getirdi.
Burry’nin yapay zekâ hisselerine yönelik düşüş pozisyonu, Kasım 2025’e kadar uzanıyor. Scion Asset Management, o tarihte Nvidia ve Palantir üzerinde açılmış put opsiyonu pozisyonlarını kamuya açıklamıştı.
Sıradaki Haber: Claude, AB Şeffaflık Kuralları Kapsamında Ürettiği Metinlere Görünmez Filigran Ekliyor; Kullanıcılar Tepkili
