Londra, Birleşik Krallık, 10 Ağustos 2026, Chainwire
Midas, Wellington Management ile iş birliğine giderek, Lüksemburg’da kurulu bir Menkul Kıymetleştirme Aracı üzerinden doğrudan zincir üstünde ihraç edilen kurumsal kredi stratejisi mWIN’i hayata geçiriyor. Bu lansman, Midas’ın kurumsal yatırım stratejilerini blokzincire taşıma vizyonunda yeni bir aşamaya işaret ederken, profesyonel portföy yönetimini blokzincir altyapısının sunduğu şeffaflık, likidite ve bileşenlenebilirlik (composability) özellikleriyle buluşturuyor.
mWIN; vadesi, spread vadesi ve kredi kalitesi için tanımlı sınırlar çerçevesinde yönetilen, çok sektörlü, aktif yönetilen bir sabit getirili portföye bağlı tokenleştirilmiş bir yatırım stratejisi olarak tasarlandı. Stratejinin yönetimini Wellington Management üstlenirken, kurumsal saklama hizmeti Northern Trust tarafından sağlanıyor. İlk günde Sentora, mWIN’i Morpho üzerinde teminat olarak DeFi ekosistemine taşıyor; kısa süre içinde Aave’nin Horizon Market’i ve RWA Hub gibi daha fazla entegrasyon planlanıyor.
Aktif Yatırım Stratejilerini Zincire Taşımak
Midas, tekil varlıkların durağan şekilde tokenleştirilmesinin ötesine geçerek, bu varlıkların etrafında kurgulanan yatırım stratejilerini doğrudan zincir üzerine taşımayı hedefliyor.
Halihazırda zincir üzerinde bulunan çoğu gerçek dünya varlığı (RWA), sabit bir sepeti izleyen veya tek bir dayanak varlığı saran, nispeten statik yapılara sahip. mWIN ise farklı bir yaklaşım benimsiyor. Wellington, makroekonomik görünüme, piyasa likiditesine ve menkul kıymet bazlı temellere göre portföyü aktif biçimde ayarlayarak, piyasa koşulları değiştikçe sektörler arası risk dağılımını dinamik olarak yeniden konumlandırıyor.
Ortaya çıkan yapı, yalnızca zincir üstünde temsil edilen değil, zincir üstü finansal piyasalar içinde çalışmak üzere tasarlanmış kurumsal bir sabit getirili strateji. mWIN, daha ilk günden borç verme ve kaldıraçlı yatırım kurgularında teminat olarak kullanılabilecek şekilde tasarlanarak, geleneksel portföy yönetimi ile DeFi’nin bileşenlenebilir finansal altyapısı arasında bir köprü kuruyor.
Stratejinin dayanak portföyü; teminatlı kredi yükümlülükleri (CLO), ticari ipotek teminatlı menkul kıymetler (CMBS), ajans ve ajans dışı konut ipoteği teminatlı menkul kıymetler (RMBS), varlık teminatlı menkul kıymetler (ABS) ve yatırım yapılabilir seviyedeki şirket tahvillerinden oluşuyor. Portföy, efektif vade ve ortalama kredi kalitesi için belirlenmiş eşikler dâhilinde aktif biçimde yönetiliyor.
Midas’ın Kurumsal Mimari Yapısı
mWIN, çok bölmeli (multi-compartment) yapıda kurgulanmış bir Lüksemburg Menkul Kıymetleştirme Aracı üzerinden ihraç ediliyor. Her bir bölüm (compartment), varlık ve yükümlülüklerin hukuken ayrıştırıldığı bir havuz niteliği taşıyor; böylece diğer bölümlerden ve Midas’ın kendisinden iflas izolasyonu (bankruptcy remoteness) sağlanıyor.
Bu yapı, yatırım stratejisi ile onun zincir üstü temsili arasında doğrudan bir eşleme yaratıyor: bir bölüm, bir strateji, bir mToken. Northern Trust, zincir dışı varlıkları ayrıştırılmış hesaplarda saklıyor ve net aktif değer (NAV) hesaplaması için dayanak varlıkların bağımsız günlük fiyatlamasını sağlıyor.
Midas’ın rolü yalnızca ihraç etmekle sınırlı değil. mWIN, üç temel bileşen üzerine inşa edilmiş kurumsal bir mimarinin parçası: likidite, şeffaflık ve bileşenlenebilirlik.
Midas Açık Likidite Mimarisi, yapılandırılmış bir likidite şelalesi (liquidity waterfall) sayesinde güvenilir ve anlık geri alımlar sunmayı amaçlıyor. Bu yapı; dahili bir likidite katmanını, Midas Staked Liquidity (MSL) çözümünü ve OTC Likidatör Ağını bir araya getirerek, yatırımcılara ihtiyaçlarına göre farklı kanallardan likiditeye erişim imkânı tanıyor.
Mimarinin kalbinde yer alan MSL, likiditenin dayanak stratejinin içinde bekleyen nakit şeklinde tutulmasını gerektirmeden anlık çıkış imkânı sağlayarak, yüksek likidite tamponlarının beraberinde getirdiği getiri aşınmasını (cash drag) azaltmayı hedefliyor. OTC ağı ise üçüncü taraf piyasa yapıcılar ve RFQ platformları üzerinden ek bir ikincil piyasa çıkış kanalı sunuyor.
Midas ayrıca, bölüm kompozisyonu ve raporlamasına ilişkin bağımsız ve kriptografik olarak doğrulanabilir beyanlar (attestation) üreten bir Doğrulama Motoru işletiyor. Yerel DeFi uyumluluğu ile birlikte ele alındığında, bu sistemler kurumsal yatırım ürünlerini zincir üstünde şeffaf, likit ve yüksek düzeyde bileşenlenebilir hâle getirmek için tasarlanmış durumda.
Wellington Management ve DeFi Erişimi
Yönetilen varlık büyüklüğü 1,3 trilyon doların üzerinde olan Wellington Management, mWIN stratejisinin portföy inşası ve devamlı yönetiminden sorumlu. Kurumun bu katılımı, doğrudan zincir üstü piyasalar için tasarlanmış bir ürüne kurumsal kredi uzmanlığını taşıyor.
> “mWIN, Wellington’ın dijital sermaye piyasalarının geleceğini inşa eden kurumlarla > yürüttüğü çalışmalarında bir sonraki adımı temsil ediyor. Önceki tokenizasyon > girişimlerimizin üzerine inşa ederek, Midas gibi yenilikçi ihraççılarla iş birliği > yapıyoruz; böylece, müşterilerimizin portföy inşası, araştırma ve risk yönetimi > disiplinlerinden ödün vermeden, kurumsal kalitede yatırım stratejilerini zincir > üstüne taşımayı hedefliyoruz,” dedi Wellington Management Dijital Varlıklar ve > Tokenizasyon Direktörü Mark Garabedian.
Öte yandan Sentora, mWIN’i zincir üstü borç verme piyasalarında kullanılmak üzere likidite ve risk kriterlerine göre değerlendirdi ve PayPal’ın PYUSD’sinin kredi varlığı, mWIN’in ise teminat olduğu özel bir Morpho piyasası kurguluyor.
mWIN, Ethereum ana ağında kullanıma açılmış durumda; abonelikler USDC ve PYUSD ile alınabiliyor ve ürünün yakında Monad ağına da gelmesi planlanıyor. Yatırımcılar mWIN’e doğrudan Midas üzerinden erişebileceği gibi, Sentora’nın Morpho kasası aracılığıyla bileşenlenebilir bir pozisyon da alabiliyor.
Midas Hakkında
Midas, yatırımcılara profesyonel portföy yönetim şirketleri tarafından yönetilen kurumsal stratejilere performansa bağlı mToken’lar üzerinden erişim sağlayan, bileşenlenebilir zincir üstü yatırım ürünleri platformudur. Midas, kurumsal yatırım uzmanlığını şeffaflık, anlık geri alım imkânı ve yerel DeFi bileşenlenebilirliğiyle birleştiren ürünler sunar.
2024 yılında Dennis Dinkelmeyer, Fabrice Grinda ve Romain Bourgois tarafından kurulan Midas, bugüne kadar 2 milyar doların üzerinde varlık ihracına aracılık etti ve yatırımcılara 46 milyon doları aşkın getiri ödedi. Şirket, RRE, Creandum, Framework Ventures, HV Capital, Ledger Cathay ve Coinbase Ventures gibi yatırımcıların katılımıyla 50 milyon dolarlık Seri A yatırım turunu kısa süre önce tamamladı.
İletişim
Kıdemli Hesap Yöneticisi
Imogen Searra
YAP Global
[email protected]