Açık Ağ (TON), ölçeklenebilir ve güvenli bir blok zincir altyapısı sağlamak amacıyla geliştirilmiş, merkeziyetsiz bir açık internet platformudur. Saniyede milyonlarca işlem gerçekleştirme kapasitesiyle TON, yüksek güvenlikli bir ortamda zincirler arası birlikte çalışabilirliği sağlayarak geniş çapta benimsenmeyi hedeflemektedir. Ağ, TON Blok Zinciri, TON DNS, TON Depolama ve TON Siteler gibi çeşitli bileşenleri kullanarak daha geniş TON Ekosistemi'ne katkıda bulunur.

TON, merkeziyetsiz internet için bir "süper sunucu" olarak hareket ederek çok çeşitli hizmetleri ve uygulamaları yönetebilme kapasitesine sahip merkeziyetsiz, çok fonksiyonlu bir platform olarak tasarlanmıştır. Mimarisi, şu anahtar bileşenlere dayanmaktadır:

TON Blok Zinciri: Merkezi bileşen, saniyede milyonlarca işlemi işleyebilen esnek, çoklu blok zinciri platformu olarak tasarlanmıştır. Turing tamamlayıcı akıllı sözleşmeleri desteklemek, merkeziyetsiz uygulamalar için güçlü bir altyapı sunar. Kendi kendini onaran dikey blok zinciri mekanizması ve Anlık Hiper Küp Yönlendirme gibi çeşitli yenilikçi özellikler tanıtarak sistemi sadece ölçeklenebilir değil, aynı zamanda yüksek verimli ve kendi kendini sürdürebilir hale getirir.
TON DNS: TON DNS, blockchain hesaplarına, hizmetlere ve ağ düğümlerine okunabilir isimler atamayı sağlar. Bu, kullanıcıların merkeziyetsiz uygulamalarla etkileşimini, uzun kriptografik adresleri hatırlamalarına gerek kalmadan kolaylaştırır.
TON Depolama: TON Ağı aracılığıyla erişilen, blokların arşiv kopyalarını ve durum verilerinin anlık görüntülerini saklamak için tasarlanmış dağıtık bir dosya depolama sistemidir. Keyfi dosya depolama için de kullanılabilir ve kullanıcılara depolanan verilere torrent benzeri erişim sağlar.
TON Siteler: Web siteleri ve hizmetler barındırmak için merkeziyetsiz bir platform. TON’un güvenli ve ölçeklenebilir blok zinciri mimarisinden yararlanarak, TON Siteler kullanıcıların merkeziyetsiz web siteleri oluşturması ve erişmesini geleneksel web barındırma hizmetlerine bağımlı olmadan sağlar.

Bu bileşenler, hem kullanıcılar hem de geliştiriciler için sorunsuz ve güvenli bir deneyim sağlamak üzere birlikte çalışacak şekilde tasarlanmıştır. TON’un merkeziyetsiz hizmetlere, akıllı sözleşme esnekliğine ve zincirler arası iletişime vurgu yapması, platformun mikro ödemelerden karmaşık DeFi sistemlerine kadar geniş bir uygulama yelpazesi sunabileceğini garanti eder.

Ürün Genel Bakış

Başlatma Tarihi

TON, Kasım 2019 tarihinde piyasaya sürüldü.

Temel Sorun

TON'un çözmeye çalıştığı ana sorunlardan biri, Ethereum ve Solana gibi mevcut blok zinciri ağlarında var olan ölçeklenebilirlik problemidir. Bu platformlar, özellikle talep arttığında büyük işlem hacimlerini etkili bir şekilde işlemek için mücadele etmektedir. Örneğin Ethereum, sadece saniyede yaklaşık 15 işlem yapabilmektedir, bu da yoğun kullanım zamanlarında ağ tıkanıklığına ve yüksek gaz ücretlerine neden olmaktadır. Solana, Ethereum'dan daha ölçeklenebilir olsa da, sık sık yaşanan ağ kesintileri gibi performans darboğazlarına girmeden etkili bir şekilde ölçeklemekte zorlanır.

TON, eşzamansız akıllı sözleşme yürütümü ve dinamik parça bölme mekanizması ile bu sorunu ele almaktadır. Akıllı sözleşmeler arası işlemlerin eşzamansız olarak işlenmesine izin vererek, TON ağ tıkanıklığını büyük ölçüde azaltır. Platformun kendini onaran dikey blok zinciri mekanizması, ayrıca geçersiz bloklar gibi sorunların ağ çapında bir geri alma gerekmeden çözülmesini sağlayarak ölçeklenebilirliği daha da artırır.

Ayrıca, TON’un yenilikçi Anlık Hiper Küp Yönlendirme sistemi, farklı parça zincirleri arasında mesaj ve işlemlerin hızlı bir şekilde seyahat etmesini sağlayarak hem ölçeklenebilirliği hem de hızı artırır. Bu sistem, TON'un saniyede milyonlarca işlemi (TPS) işlemesini sağlar ve onu yüksek trafikli dApp'ler ve DeFi platformları için daha uygun bir seçenek haline getirir.

Pazar Uyumu

TON'un pazar uyumu, özellikle ölçeklenebilirlik ve düşük işlem maliyetlerinin kritik olduğu alanlarda güçlüdür. Merkeziyetsiz finans (DeFi), değiştirilemez jetonlar (NFT'ler), merkeziyetsiz borsalar (DEX'ler) ve oyun platformları, TON'un sunduğu yüksek throughput’a ihtiyaç duyan sektörleri temsil eder. Zincirler arası birlikte çalışabilirliğiyle TON, çeşitli blok zinciri ekosistemleri arasında etkileşim gerektiren uygulamalar için omurga olarak hizmet etmeye uygundur.

Ek olarak, TON'un milyarlarca kullanıcı ve işlemi destekleyebilme yeteneği, sosyal medya, merkeziyetsiz depolama ve hatta bulut bilişim gibi büyük ölçekli, merkeziyetsiz altyapıya ihtiyaç duyan sektörlerde ona önemli bir avantaj sağlar. Yüksek ücretler ve yavaş işlem süreleri nedeniyle mevcut kullanıcı tabanının ötesine ölçekleme konusunda sıkça mücadele eden Ethereum'un aksine, TON, internet ölçeğindeki uygulamaların bir sonraki neslini yönetmek için baştan tasarlanmıştır.

Ölçeklenebilir, merkeziyetsiz uygulamalar oluşturmak isteyen geliştiriciler ve şirketler, Turing-tamamlayıcı akıllı sözleşmeler, düşük ücretler ve TON DNS ve TON Depolama gibi kullanıcı dostu hizmetler nedeniyle TON'u oldukça çekici bulacaktır. Platformun mimarisi, güvenli, merkeziyetsiz altyapı gerektiren karmaşık, yüksek throughput’lu uygulamaları performanstan ödün vermeden barındırmak üzere tasarlanmıştır.

Rekabet Üstünlüğü

TON, hem Ethereum hem de Solana'yı geride bırakabilecek yeni nesil bir blok zinciri platformu olarak konumlandıran birçok rekabet avantajına sahiptir:

Eşzamansız Akıllı Sözleşmeler: Ethereum'un aksine, akıllı sözleşmelerin eşzamanlı olmasını gerektiren TON, eşzamansız bir modeli kullanarak tüm işlemlerin aynı blokta işlenmesine olanak tanır. Bu, TON'u daha ölçeklenebilir ve yüksek talep uygulamaları için daha uygun hale getirir.
Ölçeklenebilirlik ve Dinamik Parça Bölme: TON'un dinamik parçalar sistemi, işlem talebine bağlı olarak parça zincirlerini otomatik olarak ayırır ve birleştirir. Bu, TON'un monolitik Solana gibi blok zincirlerinin aksine performans darboğazlarına ulaşmadan verimli bir şekilde ölçeklenmesini sağlar.
Zincirler Arası Birlikte Çalışabilirlik: TON'un mimarisi, farklı blok zinciri ekosistemleri arasında sorunsuz iletişimi kolaylaştırmak üzere inşa edilmiştir. Bu, birçok blok zinciri erişimine ihtiyaç duyan merkeziyetsiz uygulamalar için kritik olup, TON'u geliştiriciler için daha esnek bir platform haline getirir.
Düşük Maliyetli İşlemler: Kiraya dayalı ücret modeliyle TON, kullanıcıların yüksek gaz ücretleri ödemesi yerine dApp'lerin kullandıkları kaynaklar için ücret ödeyerek düşük işlem maliyetlerini korur. Bu, TON'u hem kullanıcılar hem de geliştiriciler için daha çekici hale getirir.
Kullanıcı Dostu Hizmetler: TON DNS ve TON Depolama, blockchain uygulamalarıyla etkileşim için daha kullanıcı dostu bir arayüz sağlar. Bu erişilebilirlik, TON’un güçlü altyapısıyla birleştiğinde, kitlesel pazar için dApp'ler geliştiren geliştiriciler için uygun bir seçenek haline getirir.
Anlık Hiper Küp Yönlendirme: Bu yenilik, parça zincirleri arasında mesaj ve işlem yönlendirmesini neredeyse anında gerçekleşmesini sağlar, gecikmeyi önemli ölçüde azaltır ve kullanıcı deneyimini geliştirir. Ayrıca ağın genel ölçeklenebilirliğini artırır.
Kendini Onaran Mekanizma: TON’un dikey blok zinciri sistemi, tüm ağ geri alınmadan geçersiz bir bloğun düzeltilebilmesini sağlar. Bu özellik, platformun güvenilirliğini ve güvenliğini artırarak onu kurumsal uygulamalar için daha çekici hale getirir.

Kullanıcı İzlenimleri

TON'un kullanıcı izlenimleri, özellikle kullanım kolaylığı, hızlı işlem hızları ve düşük maliyetler nedeniyle genel olarak olumlu olmuştur. Platformun kullanıcı dostu doğası ve sorunsuz cüzdan entegrasyonları, hem yeni kullanıcılar hem de deneyimli kripto yatırımcıları için erişilebilir hale gelmektedir. Ancak, TON’un ekosistemi hala erken aşamalardadır ve daha geniş benimsenme, daha fazla geliştirme ve stratejik ortaklıklara bağlı olacaktır.

Pazar Büyüklüğü

TAM: Mevcut Değil

Ürün/Pazar Uyum: TON’un ürünü yüksek ölçeklenebilirlik ve düşük maliyetli işlemler gerektiren sektörlerde güçlü bir pazar uyumuna sahiptir. Blok zinciri mimarisi, büyük hacimli işlevselliği hızlı ve verimli bir şekilde işlemesi gereken merkeziyetsiz uygulamaları (dApps) desteklemek üzere spesifik olarak tasarlanmıştır. Birden fazla zincirde çalışabilme yeteneği, işlevlerinin çapraz zincir gereksinimi olan dApp'ler için çekici hale gelmesine katkı sağlar.

Ayrıca, TON'un merkeziyetsiz depolama ve DNS hizmetleri, web3 uygulamaları geliştiren geliştiriciler için değerli altyapı sağlar. Bu özellikler, merkezi aracılara ihtiyaç duymayı azaltır ve TON ekosisteminde oluşturulan uygulamaların genel güvenliği ve gizliliğini artırır.

Ölçeklenebilir, merkeziyetsiz uygulamalara yönelik artan talep ve TON’un teknik avantajları, onun önümüzdeki yıllarda geniş çapta benimsenme için güçlü bir aday olarak konumunu sağlamlaştırmasına olanak tanır.

İmplementasyon: TON'u uygulamak, asenkron akıllı sözleşme modeli ve TON Blok Zinciri için özel olarak geliştirilmiş FunC programlama dilinin kapsamlı bir şekilde anlaşılmasını gerektirir. Ethereum’un Solidity'sinin aksine, FunC, geliştiricilere daha esnek akıllı sözleşmeler yazma imkanı tanır; bu sözleşmeler daha önceki blok zincirlerinin eşzamanlı olmayan kısıtlamalarına tabi değildir.

Geliştiriciler için TON üzerindeki çözümleri uygulamak adına ilk adım, FunC ve TON’un benzersiz eşzamansız işleme modeline aşina olmaktır. Ayrıca, geliştiriciler TON DNS ve TON Depolama gibi yerleşik TON hizmetlerinden yararlanabilir; bu hizmetler, hem ölçeklenebilir hem de kullanıcı dostu merkeziyetsiz uygulamalar oluşturmak için kullanılabilir.

TON’un ücret yapısı, uygulama sürecinin başka bir önemli yönüdür. Ethereum'da kullanıcılar her işlem için gaz ücretleri öderken, TON'un ücret modeli kira esasına dayanır. Bu nedenle TON üzerindeki dApp'ler, üstlenilen işlemlerin ücretlerini karşılamak için sorumlu olur. Kendi depolama ve kaynak maliyetlerini kullanıcılarına fatura etmek yerine, bu ücretleri kullanıcılara yansıtmamak. Bu model, büyük ölçekli uygulamalar için daha sürdürülebilir olup, kullanıcı maliyetlerini düşük tutmaya yardımcı olur.

Rakip Analizi

SWOT Analizi

Güçlü Yönler

TON, saniyede milyonlarca işlemi işleyebilecek kadar yüksek ölçeklenebilirliğe sahiptir.
Asenkron akıllı sözleşmeler kullanır, bu da ağ tıkanıklığını azaltır.
TON, farklı blok zincirleri arasında sorunsuz çapraz zincir birlikte çalışabilirlik sağlar.
Kira tabanlı ücret modeli, kullanıcılar için düşük işlem maliyetlerini garanti eder.
Dinamik parça planlaması, ağ talebine dayanarak verimli ölçeklenmeye olanak tanır.

Zayıf Yönler

Ekosistem hâlâ erken aşamalarındadır ve daha köklü platformlara kıyasla daha az dApp'e sahiptir.
TON için geliştirici araçları ve desteği sınırlıdır, bu da benimsemeyi yavaşlatabilir.
Platformun FunC dili, Solidity'ye aşina olan geliştiriciler için dik bir öğrenme eğrisi sunar.
TON'un net ve görünür bir pazar penetrasyon stratejisi eksikliği vardır.
Blok zinciri ve kripto ile ilgili düzenleyici ortam belirsizliğini korur, bu da riskler oluşturabilir.

Fırsatlar

TON'un merkezi olmayan finans (DeFi) ve değiştirilemeyen token (NFT) sektörlerinde güçlü büyüme potansiyeli vardır. Çapraz-zincir birlikte çalışabilirlik konusundaki odaklanması, çok zincirli bir ekosistemde genişlemek için iyi bir konumdadır.
TON'un düşük maliyetli işlemleri, yüksek işlem ücretlerinin bir engel olduğu gelişen pazarlarda benimsenmesi için idealdir.
Web3 ekosistemiyle entegrasyon ve büyüyen metaverse, TON için önemli fırsatlar sunmaktadır.

Tehditler

Ethereum ve Solana gibi köklü blok zincirlerinden gelen rekabet, TON’un pazar payını sınırlayabilir.
Özellikle DeFi gibi alanlardaki düzenleyici riskler, TON'un benimsenmesini ve büyümesini etkileyebilir.
TON, akıllı sözleşme zafiyetleri ve saldırı girişimleri dahil olmak üzere potansiyel ağ güvenlik riskleriyle karşı karşıya kalabilir.
Daha geniş kripto para piyasasındaki ekonomik dalgalanmalar, TON tokenlarının değerini ve ekosisteme olan yatırımı etkileyebilir.

Rakip Karşılaştırmaları

TRON: TRON, merkezi olmayan bir internet inşa etmeyi ve merkezi olmayan uygulamaların (dApp) kolaylıkla oluşturulmasını sağlamayı amaçlayan bir blok zinciri platformudur. Yüksek ölçeklenebilirlik sunar, hızlı işlem hızlarına sahiptir ve akıllı sözleşmeleri ve yüksek geçiş kapasiteli altyapıyı destekler.

Solana: Solana, merkeziyeti feda etmeden ölçeklenebilirlik ile bilinen, hızlı ve düşük maliyetli işlemleri destekleyen yüksek performanslı bir blok zincirdir. Özellikle merkezi olmayan finans (DeFi) ve değiştirilemeyen token (NFT) projelerinde işlem hızı ve büyük ölçekli kullanıcı desteği nedeniyle popülerdir.

Ethereum: Ethereum, merkezi olmayan uygulamalar (dApp) ve akıllı sözleşmeler için en yaygın kullanılan blok zinciri platformudur. Karmaşık finansal araçlar ve uygulamalar destekleme yeteneği, DeFi ve NFT ekosistemlerinin bel kemiği haline gelmesine yol açmıştır, ancak bu durum, daha yeni platformlara kıyasla ölçeklenebilirlik sorunları yaşamaktadır.

TVL comparison.png Ethereum, Solana, TRON ve TON'un TVL karşılaştırmaları (Kaynak: https://defillama.com/compare?chains=TON&chains=Tron&chains=Ethereum&chains=Solana)

Ekip ve Danışmanlar

TON'un Kurucuları ve İlgili Kuruluşların Ana Üyeleri

TON Kurucuları Pavel Durov: Kurucu Nikolai Durov: Kurucu

TON Labs Alexander Filatov: Ortak Kurucu, CEO Mitja Goroshevsky: Ortak Kurucu, CTO Dmitry Malyugin: Ortak Kurucu, Operasyonlar ve Finans Pavel Prigolovko: Ortak Kurucu, Strateji ve Yönetişim Cyril Paglino: Ortak, İş Geliştirme

TON Vakfı Steve Yun: Vakıf Konseyi Başkanı Barbara Schüpbach: Vakıf Konseyi Üyesi Manuel Stotz: Vakıf Konseyi Üyesi

Açık Platform (TOP) Andrew Rogozov: Kurucu ve CEO

Zincir Üstü Metrikler

İşlem Sayısı

İşlem hacmi günlük ortalama, 07.10.24 itibarıyla bir yıllık zaman diliminde (Kaynak: https://www.tonstat.com/)

İşlem Değeri

TON üzerindeki işlem ücretleri, çeşitli işlemler için gereken gaz üniteleri tarafından belirlenir. Diğer blok zincirlerinden farklı olarak, TON'da gaz fiyatları ağ yapılandırmasıyla sabitlenmiştir ve kullanıcılar bunları değiştiremez. Ücretler depolama, hesaplama ve yönlendirme maliyetleri gibi birçok bileşenden oluşur.

Gaz Ücret Yapısı Gaz Birim Fiyatı

Basechain: 400 nanotons (0.0000004 TON)
Masterchain: 10,000 nanotons (0.00001 TON) Ortalama İşlem Maliyeti
Basechain: ~0.005 TON

Ortalama İşlem Maliyetleri TON Gönderme: 0.0055 Jetton Gönderme: 0.037 NFT Basma: 0.08 1 MB Veriyi 1 Yıl Saklama: 6.01

Ücret Hesaplama Formülü

Depolama Ücretleri: Blok zincirinde akıllı sözleşme depolamanın maliyeti. İç Yönlendirme Ücretleri: Harici mesajları getirme maliyeti. Hesaplama Ücretleri: Akıllı sözleşme kodunu çalıştırma maliyeti. Eylem Ücretleri: Çıkış mesajları ve sözleşme güncellemeleri ücretleri. Dış Yönlendirme Ücretleri: Çevrimdışı hizmetlere mesaj gönderme maliyeti.

Bu, TON'un gaz fiyatlarını belirleme konusunda oldukça şeffaf bir yöntem olduğunu gösterir çünkü ağ konsensüsü tarafından belirlenmiştir. Kullanıcılar bunu değiştiremez. Ayrıca çok düşük işlem maliyetlerine sahiptir (~0.005 TON). Ücretler, TON değerindeki artışa rağmen düşük kalır. Gerekirse doğrulayıcıların fiyatları ayarlamasına izin vererek, kullanımda çok sayıda özgürlük sağlar.

Ödenen Ücretler

TON kullanıcıları tarafından bugüne kadar ödenen toplam ücret (Kaynak: https://www.tonstat.com/)

Staking Verileri

TON için doğrulayıcı sayısı 392'dir. Doğrulayıcılar tarafından stake edilen toplam Toncoin (TON) miktarı 697,374,916'dır. Doğrulayıcılar 30 ülkeye yayılmıştır.

Staking verileri (Kaynak: https://www.tonstat.com/)

Tokenomik

Mevcut Fiyat ve Piyasa Değeri

Güncel Fiyat: 5 $ (20.01.2025) Piyasa Değeri: 12.465 milyar $

TON güncel fiyatı (Kaynak: https://defillama.com/chain/TON?developers=false&devsCommits=false&tvl=false&chainTokenPrice=true)

Fayda

TON tokenleri, TON ekosisteminde çok yönlü bir rol oynamaktadır. Öncelikle işlem ücretleri, merkezi olmayan uygulamalar (dApp’ler), DNS hizmetleri, depolama çözümleri, reklamlar, proxy’ler ve zincirler arası aktiviteler gibi çeşitli hizmetler için ödeme tokeni olarak kullanılırlar. Bunun ötesinde, TON tokenleri doğrulayıcılar ve adaylar için staking tokenları olarak da kullanılır ve ağı güvence altına almak ve işlevselliğini sürdürmek için gerekli teşvikleri sağlarlar.

Ayrıca, TON tokenleri bir yönetim rolü üstlenirler. Yönetim şu anda merkezi TON Vakfı kontrolündedir, ancak ton.vote platformu sayesinde TON sahipleri ve doğrulayıcılar, öneriler üzerinde oy kullanarak karar alma süreçlerine katılabilirler. Ancak, bu oyların tavsiye niteliğinde olduğu ve yasal olarak bağlayıcı olmadığı önemle belirtilmelidir.

Vesting Zaman Çizelgesi ve Yatırımcı Dağılımı

Vesting Çizelgesi (Kaynak: https://cryptorank.io/price/tokamak-network-new/vesting)

Yatırımcı Dağılımı (Kaynak: https://cryptorank.io/price/tokamak-network-new/vesting)

Anahtar Göstergeler ve Oranlar

NVT Oranı (Ağ Değeri / İşlemler)

NVT Oranı = 1.79

Piyasa Değeri (Dolaşımdaki): 12.91 milyar $
Token İşlem Hacmi (30g): 7.21 milyar $

Ağ Değeri / İşlemler (NVT) oranı 1.79, piyasa değerinin işlem hacmine göre 1.79 kat olduğunu gösterir. Bu, gerçek kullanıma kıyasla nispeten daha yüksek bir spekülasyon olduğunu gösterir.

MVRV Oranı (Piyasa Değeri / Gerçekleşmiş Değer)

MVRV Oranı = 1,090.88

Piyasa Değeri (Dolaşımdaki Piyasa Değeri): 12.91 milyar $
Gerçekleşen Değer (Yıllık Gelir): 11.84 milyon $

Bir MVRV oranı olan 1,090.88, piyasa değerinin gerçekleşmiş değerden önemli ölçüde daha yüksek olduğunu gösterir. Bu, token fiyatının gerçek gelir üretiminden çok daha yüksek değerle değerlendirildiği oldukça spekülatif bir piyasayı işaret eder.

Stok / Akış Modeli

Stok / Akış Oranı = 183.82

Dolaşımdaki Arz: 89.38 milyon
Yıllık Üretim (Token Basımı): 487,500

Yüksek bir Stok / Akış oranı, TON'un kıt olduğunu ve mevcut arza göre sınırlı sayıda yeni token tanıtıldığını gösterir. Bu kıtlık, uzun vadede güçlü bir değer önerir.

Risk Analizi

Volatilite

TON ekosistemi, birçok blok zinciri projesi gibi önemli fiyat dalgalanmalarına sahiptir. Token işlem hacmi ve piyasa değeri değişiklikleriyle (piyasa değerinin son 30 gün içinde %3.05 artmasıyla) görüldüğü üzere, piyasa duygusu, makroekonomik koşullar ve yatırımcı davranışları gibi dış faktörler önemli fiyat dalgalanmalarına neden olabilir. TON yatırımcıları, hem fırsatlar sunabilen hem de riskleri artırabilen bu yüksek volatiliteye hazırlıklı olmalıdır, özellikle düşüş piyasası döngülerinde.

Düzenlemelere İlişkin Riskler

Kripto para birimleri etrafındaki düzenleyici ortam sürekli evrim geçiriyor. TON küresel olarak faaliyet gösterdiği için çeşitli yargı bölgelerinde değişen ve değişken düzenlemelerle karşılaşabilir. Hükümetler veya mali otoriteler, blok zinciri projelerine sınırlamalar veya yasal gereklilikler getirebilir ve bu da TON'un operasyonlarını, piyasa erişimini ve token değerini etkileyebilir. TON'un merkezi olmayan doğasına karşın merkezi yönetim yapısı (TON Vakfı altında) nedeniyle, büyüyen blok zinciri tabanlı projeler üzerindeki inceleme nedeniyle uyum zorlukları riski vardır.

Piyasa Riskleri

Kripto para piyasası hala başlangıç aşamalarında ve bu nedenle piyasa düzeltmelerine, duyarlılık odaklı fiyat hareketlerine ve daha geniş makroekonomik faktörlere (enflasyon veya faiz oranı artışları gibi) oldukça duyarlıdır. TON'un önemli piyasa değerine rağmen, daha geniş bir piyasa düşüşü veya yatırımcı ilgisinin diğer blok zinciri projelerine kayması, TON tokenlarına olan talebin düşmesine yol açabilir. Ayrıca, TON’un benimsenmeye ve ekosisteminde geliştirici ve kullanıcı ilgilerinin devamına olan bağımlılığı, rekabet ortamındaki değişikliklere karşı kırılgan hale getirir. Bu değişikliklerin arasında rekabet eden blok zinciri platformlarının yükselişi de bulunmaktadır.

Güvenlik Riskleri

TON güvenliği ciddiye almakta ve geliştiricileri ve hackerları kilit açıkları bulmaya teşvik eden kapsamlı bir hata ödül programı sunmaktadır. Bu açıklar, ana blok zincirde, cüzdanlarda, akıllı sözleşmelerde ve köprülerdeki hataları içermektedir. Toncoin olarak 100,000 $'a kadar bir ödül sunularak, sistemin bütünlüğünün sürekli iyileştirilmesi sağlanmaktadır. Bu proaktif yaklaşım, hırsızlık veya fon kaybı gibi yaygın blok zinciri güvenlik risklerini azaltmaktadır.

Ayrıca, TON, TON Connect ile güvenli cüzdan etkileşimleri sağlar ve cüzdanlar ile uygulamalar arasında veri şifreleyerek kullanıcıların paylaşılan veriler üzerinde açık bir kontrole sahip olmasını sağlar. TON Connect 2.0 ile daha güçlü kriptografik kimlik doğrulama sistemleri getirilmiş, merkezi olmayan uygulamalara (dApp'ler) daha güvenli kullanıcı etkileşimleri sağlanmıştır.

Bu proaktif önlemlere rağmen, TON'un merkezi karar verme yapısı ile daha büyük sahipler nedeniyle yönetişim manipülasyon riski her zaman vardır. Ayrıca, akıllı sözleşmelerin gelecekteki gelişmeler için güncellenebilir olması, şeffaf ve güvenli bir şekilde yönetilmezse risk oluşturabilir. Ağın güvenliği için sürek ilk denetimler, aktif hata ödül programı ve itibarı iyi olan geliştirme ekipleri gereklidir.

Likidite ve Piyasa Riskleri

TON, 13.25 milyar $ yüksek dolaşım piyasası değeri ve destekçileri (DWF Labs ve Animoca Brands gibi) bulunan bir kripto para birimi olmasına rağmen, yüksek dalgalanma veya piyasa koşullarının sürdüğü dönemlerde likidite bir sorun haline gelebilir.Çeviri Sonucu:

ekonomik gerilemeler. Piyasa değeriyle karşılaştırıldığında görece düşük işlem hacmi ($10.44 milyar, işlem hacminde %50.1 düşüş) stres zamanlarında likidite konusunda endişeler yaratıyor. Ayrıca, token'ın KuCoin ve MEXC gibi merkezi borsalara likidite için bağımlılığı, düzenleyici baskılar, hacking olayları veya liste dışı kalma gibi borsa özelinde risklere karşı duyarlılığını artırıyor. Bu faktörler, kullanıcıların büyük miktarlarda TON alıp satma yeteneklerini kayma veya adil fiyatlarla gerçekleştirme açısından önemli ölçüde engelleyebilir.

Topluluk Katılımı

TON, X'te 2.5 milyon takipçisi ile büyük bir takipçi kitlesine sahiptir.

Açık Ağ topluluğu Telegram'da da 10 milyon aboneye sahip.

TON vakfı Linkedin'de neredeyse 11K takipçiye sahip.

GitHub'da TON'un 4k takipçisi var.

CoinMarketCap'te Ton, 624K izleme listesinde yer alıyor.

Sonuçlar ve Tavsiyeler

Telegram Açık Ağı (TON), özellikle yenilikçi asenkron akıllı sözleşme yürütme ve dinamik bölme mekanizmaları aracılığıyla büyük ölçeklenebilirlik sorunlarını çözmeye yönelik benzersiz bir yaklaşım sergileyen, iyi dengelenmiş bir blok zinciri ekosistemini temsil ediyor. Yüksek işlem kapasitesi ve zincirler arası birlikte çalışabilirliği, merkeziyetsiz finans (DeFi), takas edilemez tokenlar (NFT'ler) ve merkeziyetsiz depolama uygulamalarında etkili bir şekilde yer almasını sağlıyor ve onu yeni nesil merkeziyetsiz uygulamalar için son derece alakalı hale getiriyor.

Ancak, güçlü teknik temellerine rağmen, TON hala ekosistem gelişiminde erken aşamalarda bulunuyor. Düzenleyici belirsizlikler ve daha fazla geliştirici benimsenmesi ve araç yaratma ihtiyacı gibi önemli zorluklarla karşı karşıya. Güçlü yönlerinden yararlanmak için, TON geliştirici etkileşimini genişleterek, stratejik ortaklıklar geliştirerek ve gelişen düzenlemelere uyum sağlayarak ekosistemini genişletmeye odaklanmaya devam etmelidir.

Özellikle ölçeklenebilirlik ve düşük işlem maliyetlerine odaklanan yüksek potansiyelli bir blok zinciri projesi arayan yatırımcılar TON'a ilgi duyabilir. Ancak, projenin güvenlik, likidite ve piyasa dalgalanma alanlarındaki doğal risklerinin farkında olmalıdırlar.

Güçlü Yönlerin Özeti

Ölçeklenebilirlik: TON'un saniyede milyonlarca işlemi işleme yeteneği, onu Ethereum gibi eski platformlara ve Solana gibi yeni rakiplere karşı önemli bir avantaj sağlar.
Zincirler Arası Birlikte Çalışabilirlik: TON, diğer blok zinciri ekosistemleriyle sorunsuz bir şekilde bağlanmak üzere tasarlanmıştır ve bu, zincirler arası işlevsellik gerektiren merkeziyetsiz uygulamalar için kritik bir özelliktir.
Düşük İşlem Maliyetleri: TON'un kiraya dayalı ücret modeli, minimal işlem ücretlerini garanti eder ve bu da platformu geliştiriciler ve kullanıcılar için çekici kılar.
Asenkron Akıllı Sözleşmeler: TON'un asenkron yürütme modeli, ağ sıkışıklığını azaltır ve ölçeklenebilirliği artırır, bu da onu yüksek talep gören merkeziyetsiz uygulamalar için konumlandırır.
Sağlam Altyapı: TON'un TON DNS ve TON Depolama gibi merkeziyetsiz hizmetleri, blok zincirine kullanıcı dostu erişim sunar ve ekosisteminin genel kullanılabilirliğini artırır.
Proaktif Güvenlik Yaklaşımı: Kapsamlı bir hata ödül programı, TON Connect 2.0 aracılığıyla güvenli cüzdan etkileşimleriyle birlikte, ağın güvenlik mimarisini güçlendirir.

Belirlenen Zorluklar

Düzenleyici Belirsizlik: Çoğu blok zinciri projesinde olduğu gibi, TON, farklı yargı bölgelerinde değişen düzenlemelerin operasyonlarını, piyasa erişimini ve benimsenmeyi etkileyebileceği riskine açıktır.
Geliştirici Araçları ve Benimsenme: FunC dili, Solidity'ye aşina olan geliştiriciler için zorlu bir öğrenme eğrisi sunar. Sınırlı geliştirici araçları ve destek, platformun büyüme ve benimsenme hızını yavaşlatabilir.
Piyasa Dalgalanması: TON, yatırımcılar ve kullanıcılar için risk oluşturan kayda değer fiyat dalgalanmaları yaşamıştır. Likidite için merkezi borsalara bağımlılığı da borsa özelindeki risklere maruz kalmayı artırır.
Ekosistem Olgunluğu: TON büyük potansiyel gösterse de, ekosistemi hala erken aşamalardadır. Daha köklü platformlara kıyasla daha az merkeziyetsiz uygulama (dApp) bulunmaktadır ve benimseme sağlamak için daha fazla genişleme gereklidir.

Gelecek Görünüm

TON, ölçeklenebilir, düşük maliyetli blok zincir altyapısına olan talebin artmasından yararlanacak bir konumdadır. Saniyede milyonlarca işlemi işleme yeteneği, zincirler arası birlikte çalışabilirlik ile birlikte, onu yüksek iş hacimli merkeziyetsiz uygulamalar geliştirmek isteyen geliştiriciler için çekici bir platform yapar. DeFi, NFT'ler ve merkeziyetsiz depolama gibi kilit sektörlerdeki platformun benimsenmesi, mevcut zorlukların üstesinden gelebilmesi durumunda gelecekteki büyümeyi körükleyebilir.

TON'un yaklaşan gelişmeleri, TON DAO aracılığıyla daha fazla merkeziyetsiz yönetişim ve büyük destekçilerden devam eden stratejik yatırımlar gibi unsurlar, gelecekteki başarısını belirlemede kritik rol oynayacaktır. Ayrıca, TON'un kapsamlı güvenlik önlemleri, hata ödül programı ve TON Connect 2.0'ın tanıtılması, platformun uzun vadeli istikrar ve güvenliği sağlamaya yönelik odaklandığını gösteriyor.

Yatırım Görünümü

Yatırım perspektifinden bakıldığında, TON, gelecek nesil ölçeklenebilir blok zinciri platformlarıyla ilgilenenler için çekici bir fırsat sunmaktadır. Yüksek bir Ağ Değeri ile İşlem (NVT) oranı olan 1.79 ve 5,128.21 bir Stok-Akış oranı ile varlık, önemli kıtlık ve uzun vadeli büyüme potansiyeli göstermektedir.

Bununla birlikte, 1,090.88'lik olağanüstü yüksek Piyasa Değeri ile Gerçekleşen Değer (MVRV) oranı, son derece spekülatif bir piyasa değerlemesini vurgular ve mevcut fiyatın gelir elde etme kapasitesini önemli ölçüde aştığını gösterir.

Yatırımcılar, platformun büyüme potansiyelini piyasa dalgalanması ve düzenleyici belirsizliklerin doğasında bulunan risklerle birlikte dikkatlice değerlendirmelidir. TON'un yenilikçi teknolojisi ve genişleyen ekosistemi güçlü avantajlar olsa da, likidite için merkezi borsalara bağımlılığı ve giderek rekabetçi hale gelen blok zinciri alanı gibi zorluklar, uzun vadeli yörüngesini etkileyebilir. Sonuç olarak, TON, erken aşama blok zinciri girişimlerinin belirsizliklerini yönetmeye istekli olanlar için yüksek getirili ancak yüksek riskli bir yatırım fırsatı sunmaktadır.

Telegram Open Network (TON) Üzerine Derinlemesine Bir Analiz: Temel Analiz